纪要为有道云链接：【中信建投军工与新材料黎韬扬团队】每周研究汇总：低空经济蓄势待发，通航产业链持续受益！

纪要为有道云链接：【中信建投军工与新材料黎韬扬团队】每周研究汇总：低空经济蓄势待发，通航产业链持续受益！（03/11-03/17）————————————核心观点：1、本周板块继续震荡，主流标的涨跌互现，部分小市值公司走出独立行情；2、2024年两会，低空经济首次被写入政府工作报告，报告要求加快发展新质生产力，积极打造低空经济等新增长引擎。2023年我国低空经济规模超5000亿元，2030年有望达到2万亿元；3、通航机场有望加速建设，同时空管系统、雷达设备、导航系统等装备有望放量。以直升机、无人机为主，固定翼飞机为辅的低空体系也将持续建设，建议重点关注通航领域整机制造、核心分系统、新材料、软件系统等相关赛道龙头公司；4、军品采购合规化、批量化、通用化、低成本化，行业⻢太效应更加凸显，利好存量龙头公司；5、智能化战争背景下，从作战平台向作战体系建设转变，新一代信息化智能化底座建设有望加速；6、中国军贸方兴未艾，市占率有望快速提升，关注军贸相关公司24年市场突破；7、当前板块处于估值、业绩增速以及资金配置三重底部区间，24Q1国内外催化因素或将持续出现，为板块上涨注入新动力，新域新质领域催化不断，建议积极把握结构性反弹机会，静待下一轮周期到来。投资策略：军工行业为周期性成⻓行业，当前正处于周期重启的萌芽阶段，第二轮产能扩张或将在 2024 年上半年开启，新一代信息化智能化作战体系、三位一体战略威慑力量、常规新域新质作战力量有望成为新周期的优先投入方向。卫星互联网、3D打印、低空经济等领域新进展不断，产业边界不断拓展，产业趋势投资机会已来。重点方向：1、看好海军、陆军、战支三大军种投入有望整体加速，空军、火箭军有结构性机会；2、重点推荐新域新质头部央国企！重点关注卫星互联网、3D打印产业链及军贸相关标的：①战略威慑力量建设有望加速（三位一体，首选海军）；②智能化战争背景下常规新域新质作战力量加快发展（新信息体系、无人装备、低成本精确制导、水下作战体系、舰载机、特种飞机等）；核心推荐：湘电股份、七一二、中直股份、国睿科技、华曙高科、中航高科；海外动态1、3月13日，欧盟成员国同意向乌克兰提供价值50亿欧元的军事援助。2、3月13日，随着中伊俄海军参演舰艇靠泊伊朗恰巴哈尔港，“安全纽带-2024”联合演习海上演习阶段圆满结束。3、3月14日，SpaceX星舰第三次试飞，除回收环节外，发射任务成功。重点报告：1、行业简评：3月14日：国防预算保持稳定增长，关注新域新质新增需求2、行业简评：3月11日：中国航天科技活动蓝皮书发布，国家队助力商业航天布局3、行业简评：3月9日：船舶制造持续景气，绿色船型仍是焦点4、公司简评：3月9日：宏达电子：公司发布质量回报双提升方案，促进市场平稳运行————————————☀若有研究及相关需求，欢迎随时联系团队成员！点此跳转：【中信建投军工与新材料黎韬扬团队】每周研究汇总：低空经济蓄势待发