环保及公用事业行业周报：持续推进碳足迹管理体系建设

2024年03月17日 环保及公用事业 持续推进碳足迹管理体系建设 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 ESG行情跟踪： 本周上证综指上涨0.28%，沪深300上涨0.71%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数上涨2.01%，沪深300ESG基准指数上涨0.85%，国证ESG300指数上涨1.04%，中证ESG100指数上涨 0.95%，华证ESG领先指数上涨1%。 ESG政策要闻： 1）国内要闻：市场监管总局标准技术司发布通知，征集“新三样”碳足迹国家标准项目提案。提案重点包括电动汽车、锂电池和光伏产品的碳足迹量化及产品种类规则标准研制。同时，江苏省发布 《江苏省产品碳足迹管理体系建设实施意见》，旨在提升绿色低碳产品供给能力，重点建立全生命周期碳排放管理体系，加速打造绿色低碳供应链，支持碳达峰碳中和目标。 2）国际要闻：美国证券交易委员会通过了新的上市公司气候披露规 则。新规定要求公司提供有关气候相关风险、支出和温室气体排放 的标准化定性和定量披露，公司将需要根据TCFD的建议披露气候相关风险的识别、管理和监督。 ESG产品跟踪： 1）ESG公募基金：截至2024年3月17日，国内全市场存续公募ESG 基金517只，合计规模为5190.41亿元。其中，纯ESG主题基金93 只，合计规模为515.67亿元；ESG策略基金117只，合计规模为 1179.01亿元；环境保护主题基金225只，合计规模为2264.75亿 元；社会责任主题基金61只，合计规模为989.53亿元；公司治理 主题基金21只，合计规模为241.44亿元。 2）ESG债券：截至2024年3月17日，国内全市场存续ESG债券 3904只，合计规模为59854.08亿元。其中，绿色债券2787只，合 计规模为34456.7亿元；社会债券1102只，合计规模为23908.08 亿元；可持续发展债券9只，合计规模为131.9亿元；可持续发展 挂钩债券155只，合计规模为1357.4亿元。 3）ESG银行理财：截至2024年3月17日，国内存续银行ESG理财产品471只，其中，纯ESG主题289只，占比61.4%，环境保护主题95只，占比20.2%，社会责任主题87只，占比18.5%。 风险提示：ESG产品发展不及预期、政策推进不及预期、历史数据不代表未来业绩。 首选股票目标价（元）评级 环保及公用事业 沪深300 32% 22% 12% 2% -8% -18% -28% 2023-032023-072023-112024-03 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 1.7 -15.1 -6.3 绝对收益 7.1 -10.9 -18.4 周喆 分析师 SAC执业证书编号：S1450521060003 zhouzhe1@essence.com.cn 朱心怡分析师 SAC执业证书编号：S1450523060001 zhuxy@essence.com.cn 朱昕怡联系人 SAC执业证书编号：S1450122100043 zhuxy1@essence.com.cn 2024-03-04 2024-03-03 2024-03-03 2024-02-25 2024-03-10 低波红利逻辑不改，重视煤 电一体化及燃气两条主线行业ESG全景图之火电行业持续看好“低波红利”及煤电一体化资产 分步、有序、差异化推动上市公司加强可持续发展信息披露 看好“低波红利”长期投资主线，煤价波动下重点关注煤电联营 相关报告 内容目录 1.ESG行情跟踪3 2.ESG政策要闻追踪3 2.1.国内要闻3 2.1.1.市场监管总局标准技术司《关于征集“新三样”碳足迹国家标准项目提案的通知》3 2.1.2.江苏省发展改革委等部门《江苏省产品碳足迹管理体系建设实施意见》3 2.1.3.北京市人民政府《北京市碳排放权交易管理办法》3 2.1.4.上海市黄埔区发展改革委《黄浦区重点用能单位碳达峰实施方案》4 2.1.5.广东省节能中心《关于做好2024年节能降碳项目综合融资服务工作的通知》4 2.2.国际要闻4 2.2.1.美国证券交易委员会采用气候披露规则4 2.2.2.拜登政府启动零排放基础设施部署战略，实现货运行业脱碳4 2.2.3.美国投资7.5亿美元用于加速清洁氢气生产的项目4 2.2.4.加拿大发布拟议的基于IFRS的可持续性报告标准4 2.2.5.阿曼公共服务监管局宣布将建设5个新风能发电站4 3.ESG产品跟踪5 3.1.ESG公募基金5 3.2.ESG债券7 3.3.ESG银行理财8 4.风险提示9 图表目录 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况3 图2.存量ESG基金数量与规模（截至2024年3月8日）5 图3.近一年月度新发公募ESG基金数量（只）5 图4.季度公募ESG基金资金净流入（亿元）6 图5.本周公募ESG基金回报（%）6 图6.2024年以来公募ESG基金回报与超额收益（%）6 图7.存量ESG债券数量与规模（截至2024年3月8日）7 图8.近一年月度新发ESG债券数量（只）8 图9.近一年存续银行ESG理财产品数量季度统计（只）9 图10.近一年月度新发ESG债券数量（只）9 表1：本周回报前十的公募ESG基金（2024年3月2日-2024年3月8日）6 表2：本周新发ESG债券情况（2024年3月2日-2024年3月8日）7 表3：本周新发ESG银行理财产品情况（2024年3月2日-2024年3月8日）9 1.ESG行情跟踪 本周上证综指上涨0.28%，沪深300上涨0.71%；ESG指数方面，中证500ESG基准指数上涨2.01%，沪深300ESG基准指数上涨0.85%，国证ESG300指数上涨1.04%，中证ESG100指数上涨0.95%，华证ESG领先指数上涨1%。 2.01% 1.04%0.95%1.00% 0.85% 0.71% 0.28% 图1.本周市场行情与ESG相关指数涨跌情况 3%2%2%1%1%0% 上证综指 沪深300中证500ESG沪深300ESG国证ESG300中证ESG100华证ESG领先 资料来源：Wind，国投证券研究中心 2.ESG政策要闻追踪 2.1.国内要闻 2.1.1.市场监管总局标准技术司《关于征集“新三样”碳足迹国家标准项目提案的通知》 市场监管总局标准技术司发布关于征集“新三样”碳足迹国家标准项目提案的通知，提 案重点方向包括但不限于:（一）电动汽车：整车制造、驱动电机、动力电池等关键产品碳足迹量化及产品种类规则标准研制。（二）锂电池：产品碳足迹量化及产品种类规则标准研制。（三）光伏产品：光伏组件、电气部件等关键产品碳足迹量化及产品种类规则标准研制。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240311/1365257.shtml 2.1.2.江苏省发展改革委等部门《江苏省产品碳足迹管理体系建设实施意见》 江苏省发展改革委等部门印发《江苏省产品碳足迹管理体系建设实施意见》，以提升绿 色低碳产品和服务供给能力为主线，以建立健全重点产品全生命周期碳排放管理体系为关键，全链条推动产品碳足迹的标准建设、核算、标识认证和应用场景开发，加快打造绿色低碳供应链、助推产业低碳高质量发展，有力支撑碳达峰碳中和目标实现。目标到2025年， 出台若干重点产品碳足迹核算规则和标准，力争完成400个产品碳足迹核算工作，电池、光伏、钢铁等重点行业碳足迹背景数据库初步搭建，省级产品碳足迹公共服务平台启动运行，产品碳足迹标识工作体系初步建立。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240311/1365327.shtml 2.1.3.北京市人民政府《北京市碳排放权交易管理办法》 据北京市人民政府网站，北京市人民政府印发《北京市碳排放权交易管理办法》。该办 法自2024年5月1日起实施。通知指出，碳排放单位实行名单管理，碳排放单位是指本市 行政区域内年综合能源消费量2000吨标准煤（含）以上，且在本市注册登记的企业、事业单位、国家机关等法人单位，实行碳排放权交易制度。交易主体包括重点碳排放单位及自愿参与交易的单位。交易产品包括本市碳排放配额、本市审定的自愿减排量，及探索创新的碳排放权交易相关产品。 链接：https://www.caixin.com/2024-03-13/102174945.html 2.1.4.上海市黄埔区发展改革委《黄浦区重点用能单位碳达峰实施方案》 上海市黄埔区发展改革委印发《黄浦区重点用能单位碳达峰实施方案》，目标到2030 年，重点用能单位绿色发展能级全面提升，能源资源利用水平再上新台阶，重点行业和领域能源利用效率初步达到国际先进水平，企业能源和碳排放管理体系全面覆盖，节能低碳的生产生活方式全面普及，全面推进重点用能单位实现碳达峰。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240311/1365329.shtml 2.1.5.广东省节能中心《关于做好2024年节能降碳项目综合融资服务工作的通知》 广东省节能中心自2023年起广泛征集建设能效电厂节能降碳项目储备库，制定能效电 厂项目评价和融资实施标准规范，与相关企业、行业协会、金融机构合作搭建项目投融资需求对接交流平台，引导国际和国内金融机构加大对节能降碳项目融资支持力度，帮助入库企业解决项目绿色评价技术难点和融资需求难题。 链接：https://news.bjx.com.cn/html/20240315/1366217.shtml 2.2.国际要闻 2.2.1.证券交易委员会采用气候披露规则 美国证券交易委员会通过了新的上市公司气候披露规则。新规定要求公司提供有关气候 相关风险、支出和温室气体排放的标准化定性和定量披露，最值得注意的是，新规则不要求披露范围3，范围1和范围2的排放将遵循实质性标准，公司将需要根据TCFD的建议披露气候相关风险的识别、管理和监督。 链接：https://www.esginvesting.co.uk/2024/03/sec-adopts-climate-disclosure-rules/ 2.2.2.拜登政府启动零排放基础设施部署战略，实现货运行业脱碳 拜登政府宣布启动国家零排放货运走廊战略，旨在指导到2040年部署零排放中重型汽 车（ZE-MHDV）充电和氢燃料基础设施。交通部门脱碳将在实现美国气候目标方面发挥核心作用，包括拜登政府设定的到2050年实现净零排放的目标，以及到2030年将整个经济体的温室气体排放量减少50-52%的目标。 链接：https://www.esgtoday.com/biden-administration-launches-zero-emissions-infrastructure-strategy-to-decarbonize-freight-sector/ 2.2.3.美国投资7.5亿美元用于加速清洁氢气生产的项目 美国能源部今天宣布，将拨款7.5亿美元用于一系列项目，旨在通过支持先进的电解技 术以及提高清洁氢系统和部件的制造和回收能力等领域，大幅降低清洁氢的成本，支持政府在未来几年大幅提高美国清洁氢生产能力的雄心。 链接： https://www.esgtoday.com/u-s-invests-750-million-in-clean-hydrogen-projects/ 2.2.4.加拿大发布拟议的基于IFRS的可持续性报告标准 加拿大可持续发展标准委员会（CSSB）今天宣布，根据国际财务报告准则基金会国际可 持续发展标准理事会（ISSB）最近发布的可持续发展披露标准，为公司报告可持续发展和气候相关信息发布新的拟议标准。 链接：https://www.esgtoday.com/canada-releases-proposed-ifrs-based-su