华利集团23年业绩快报点评:Q4拐点如期至,24年基本面向上趋势明确。公司在去库周期中表现出强韧性,订单量短期有所波动,受益于客户与产品结构升级,单价提升显著,其中公司全年运动鞋销售1.9亿双/同-13.9%,单价同比+13.5%。此外在毛利率持续优化+降本增效持续推进下,公司全年的盈利能力小幅提升,23年净利率为15.9%/+0.21pct,业绩韧性凸显。展望:拐点已至,24年基本面向上趋势明确,制造龙头长期增长路径不变。