公司事件点评报告：与新疆德源深化战略合作，助力提升公司经营业绩

派斯双林生物制药股份宣布与新疆德源深化战略合作，旨在进一步提升公司经营业绩。双方签订了《战略合作协议之补充协议二》，主要内容包括：

1. 合作期限延长：将双方合作时间延长两年，至2028年6月21日，增强合作的长期稳定性。
2. 供浆量提升：新疆德源在第三个合作年度后，供浆量每年提高至200吨。
3. 阶梯式激励机制：若新疆德源自200吨起每年供浆量超过200吨，则每增加的吨数，双林生物将在原协议采购价基础上增加7万元/吨；若年供应超过500吨，双林生物将给予专项奖励500万元；若年供应超过600吨，再额外奖励500万元。

分析表明，这一战略举措有助于稳定和扩大公司的血浆资源，提升原料血浆供应能力，从而推动公司经营业绩增长。预计公司2023-2025年的收入分别为24.53亿、29.42亿、33.82亿元，EPS分别为0.82、1.06、1.25元，当前股价对应的PE分别为34.7、27.1、22.8倍。鉴于公司位于行业第一梯队，浆站建设和运营优势明显，首次覆盖给予“买入”投资评级。

盈利预测显示，血制品行业由于其高准入壁垒和供需关系，预计未来将持续景气。公司通过内生增长和外延并购，实现了快速发展，预计2023年采浆量将超过1000吨，成为千吨级血液制品企业的一员。

风险提示包括但不限于：浆站建设进度不及预期、血制品销售表现低于预期、行业政策变动等。

整体而言，本次深化合作将为公司提供稳定的血浆供应，提升原料采购效率和成本控制能力，有助于公司实现可持续增长和业绩提升。