磷化工行业专家交流纪要-20240311

综述 综述 本文探讨了2024年磷矿石市场的供应与需求状况、技术创新趋势、价格走向以及国内外市场动态。据预测，相较于2023年，2024年的磷矿石供应量将增长约1000万吨，其中河北省通过引入新技术实现产能跃升至158-160万吨；四川地区受事故影响的产能预计在2024年得以恢复。下游对磷酸一钱、工业级磷酸盐和湿法净化酸的需求预期增强，市场供需关系可能保持紧平衡态势，价格走势将受到下游产品需求波动的影响。 本文探讨了2024年磷矿石市场的供应与需求状况、技术创新趋势、价格走向以及国内外市场动态。据预测，相较于2023年，2024年的磷矿石供应量将增长约1000万吨，其中河北省通过引入新技术实现产能跃升至158-160万吨；四川地区受事故影响的产能预计在2024年得以恢复。下游对磷酸一钱、工业级磷酸盐和湿法净化酸的需求预期增强，市场供需关系可能保持紧平衡态势，价格走势将受到下游产品需求波动的影响。 磷肥及磷化工企业开始积极采购磷矿石，四川省市场价格出现适度松动。湖北地区的煤全面启动生产，对市场供应产生一定压力，但整体市场价格仍保持稳定。春耕期间，磷肥市场需求强劲，带动磷酸盐价格反弹，部分地区磷酸二按价格上涨。出口政策的指导作用日趋显著，配额制度虽变化不大，但新政策下企业以更加谨慎的态度进行市场销售。由于农产品行情不佳，印度调整化肥补贴政策后，磷酸二按进口盈亏平衡点约为510美元，与中国报价600美元存在明显差距。目前印度磷肥库存约200万吨，处于历史中位水平，但相比前两年减少了约30万吨。全球磷肥供应充足，中国出口窗口期的开放可能导致短期内国际市场供应过剩。湿法磷酸价格上扬，热法磷酸价格下降，而随着下游需求的增长，湿法磷酸出口市场保持强势地位。国内外磷酸盐价格基本持平在3050至3100元/吨之间。内销较出口更具盈利优势，需承担额外运费成本。原料外采企业的利润空间约为100至200元/吨，而自有原料的企业利润则超过500元/吨。当前磷酸二出口价格为4200元/吨，高于国内售价3750元/吨，因此出口的盈利空间更大。磷肥行业总体运行良好，无亏损企业现象，平均开工率约60%，预计第三季度稳定在50%左右。全年出口配额约450万吨，预计80%将在食口期内完成出口任务，月出口量至少90万吨。 磷肥市场分析 国内夏秋等用肥需求与海外市场同步，共同支撑了行业的开工率保持在安全范围。红海局势紧张导致磷矿石运输成本上涨，使得企业更倾向于使用国内磷矿资源。埃及确认今年将新增磷矿供应40-50万吨，而摩洛哥磷矿石未来潜在增量可超5000万吨，但实际增量可能受限于严格的海外环保政策约束。至于磷酸铁锂行业，目前处于盈亏平衡状态，企业盈利能力有限。特别是，磷酸铁项目需要至少1亿流动资金投入且账期较长。尽管铁锂电池市场需求持续攀升，但由于盈利能力局限，企业发展面临挑战。我国磷肥出口政策自2022年起历经多次调整，包括延长报关时间及实施配额制等。这些政策变动一度导致国内化肥市场紧张和价格飙升。2024年政策吸取过往经验教训，引入窗口指导机制以提升出口规划效率。当前政策更具前瞻性与指导意义，旨在兼顾企业盈利和市场稳定性，确保在满足国内需求的同时开展出口业务。国内磷肥供应稳固，得益于相关政策保障。磷肥价格坚挺主要归因于高企的磷矿石等原料成本，尤其是对于依赖外部采购磷矿石的企业而言。国内政策在补贴方面更倾向于粮食生产和耕地面积保护。 1.磷矿石供应与需求情况 市场展望：2024年磷矿石供应量预计比2023年增加，新增产能约1000万吨。技术进步：河北采用磷铁矿尾矿浮选技术，产能提升158-160万吨，上线速度快。产能恢复：2023年四川磷矿事故导致产量减少，预计2024年将恢复。 2.磷肥市场的需求和价格走势 市场动态：下游磷肥及磷化工企业开始采购磷矿石，四川省价格有所松动。 供应影响：湖北地区煤矿未全面开启，对市场供应造成影响，但整体市场价格稳定。 3.磷酸盐和湿法净化酸的价格和需求 采购态度谨慎，磷肥价格稳定在560美元/吨。 巴西市场分析：巴西市场由于农产品行情不佳和易货比金。印度市场变动：印度化肥补贴政策调整，报价存在显著差异。 印度库存情况：印度磷肥库存约200万吨，处于历史中位水平，但较前两年下降约30万吨。全球磷肥供应充足，中国出口窗口期可能引起短期内国际市场供应过剩。 磷酸市场分析 1.磷酸的价格和市场情况 价格变动：4月份部分企业检修影响供应，导致价格小幅上涨。 下游影响：下游养殖业对市场有重要影响，但畜牧业产品价格走势目前不佳。 2.磷矿石的产能和价格情况 市场价格：去年湖北28%品位磷矿石价格波动在730至1100元之间。 供需关系：今年磷矿石价格预计不会低于去年最低点，供需保持紧平衡。 产能预测：到2025年，国内外矿石新增产能约2100万吨，预计供应到需求。 全球磷矿市场分析 1.全球磷矿的增量情况 磷矿增量：埃及确认今年将有40-50万吨磷矿增量。 摩洛哥增产：摩洛哥除磷矿外，磷肥和湿法净化化酸均有增量。 磷肥计划：摩洛哥自2018年磷肥年增100万吨三期计划，第一期于2022年底开始执行。 预期增量：摩洛哥磷矿可计划增量可超5000万吨，但实际增量可能受限于严格的海外环保政策。 2.净化磷酸和磷酸铁锂行业现状 行业现状：磷酸铁锂行业目前处于盈亏平衡状态，企业盈利能力有限。磷酸铁锂作为新产品，需要至少1亿流动资金投入，账期较长。 价格水平：磷酸铁锂当前价格约为每吨10，500元，企业刚好达到盈亏平衡。 品质要求：下游电池厂对磷酸铁锂品质要求提高，不合格品会给企业带来重大损失。 出口政策分析 1.出口政策的演变和指导性 政策演变：中国磷肥出口政策从2022年起经历多次调整，包括报关时间延长和配额制实施。市场影响：政策变动导致国内化肥市场紧张，价格高企。 配额制度：政府通过配额制控制出口，优先考虑大企业和供应稳定的企业。 磷肥价格分析 1.磷肥价格坚挺与磷矿石原料成本 供应保障：国内磷肥供应稳定，政策保障了国内需求即便存在出口。 价格因素：磷肥价格坚挺主要由于磷矿石等原料成本高，特别是外采磷矿的企业。补贴政策：国内补贴更倾向于粮食和耕种面积，而非直接补贴化肥。 行业集中度：磷肥行业集中度高，大部分矿权在主流磷化工企业手中。 Q&A Q：目前他们两个产品的产销还有开工情况如何？一铵二铵现在的利润水平是怎样的？差现在是什么样一个状态？ A：磷酸盐和磷酸二铵的内销利润空间分别在500和100左右，而出口利润空间目前内销价格在3000至3750之间，而出口价格相当于4200左右。磷肥企业整体来看是很赚钱的，没有出现亏损情况。大部分磷化工和整体化肥行业运行良好。 Q：最近红海局势紧张，能否从运费或者运力的角度帮我们分析一下出口的影响？ A：红海这条线主要是做集装箱，从红海过的比较多，但是我们有一部分化肥，包括化肥的原料，其实也是从红海过的。如果红海这个态势长期持续下去，会导致运费涨得特别厉害，像我们磷矿石包括其他一些产品，如果在红海冲突之前，我们的磷矿石的运费大概在30多美金，但是现在红海运费红海冲突了以后，我们的磷矿石的一个运费运到中国大概在增加到50多美金。我们看到中间其实有一个20多美金的增幅，这一块可能会导致一些企业原本打算去进口磷矿，或者是进口其他产品，因为运费的关系，所以他可能就是一对比，整个性价比不是很高，他可能就会选择用国内的或者用其他地方的。Q：关于净化磷酸，包括磷酸铁锂目前整体的行业运行状态，或者说各个产品单吨的利润，现在水平情况。 A：磷酸铁锂今年价格达到盈亏平衡点，但企业需投入大量资金。下游需求增加，但产品利润不高。