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传媒行业周观点:大模型Cluade 3发布,data.ai公布2023年发行商营收Top50榜单

信息技术2024-03-11夏清莹、李中港万联证券B***
传媒行业周观点:大模型Cluade 3发布,data.ai公布2023年发行商营收Top50榜单

大模型Cluade3发布,data.ai公布2023 年发行商营收Top50榜单 证券研究报告|传媒 强于大市(维持) 行业核心观点: ——传媒行业周观点(03.04-03.10)2024年03月11日 行业相对沪深300指数表现 上周传媒行业(申万)下跌2.54%,居市场第29位,跑输沪深300指 数。国外最新大模型Cluade3发布。3月4日,Anthropic公司发布了 新一代的Claude3模型家族,性能大幅提升,超越了GPT4。这些模型 在多种认知任务上设定了新的行业标准,并在复杂任务上展现出接近人类的理解和流畅度,引领着通用智能的前沿。data.ai公布2023年发行商营收Top50榜单。3月7日,data.ai公布了2023年发行商营收 Top50榜单,旨在通过头部发行商大奖致敬2023年最成功的公司和发 行商。其中,腾讯连续7年蝉联榜首,字节跳动、米哈游和网易进入Top10。 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 传媒沪深300 行业研 究 行业周观 点 证券研究报 告 投资要点: 游戏:1)泡泡玛特手游开启预约。3月8日,泡泡玛特官方宣布其首款自研手游《梦想家园》开启预约。2)网易帕鲁抢先定档。3月8日,网易游戏旗下《七日世界》游戏官方宣布,将于2024年4月3日开启帷幕测试,其设计参考了前段时间爆火的幻兽帕鲁。3)灵犀互娱发布重大人事调整。3月8日,阿里集团旗下游戏品牌灵犀互娱负责人詹钟晖宣布到这个财年末将正式卸任。 互联网:1)B站公布2023年财报,成立自研游戏发行部。3月5日, B站游戏成立自研游戏发行部。3月8日,哔哩哔哩公布了去年的财务报告。据财报显示,B站去年总营收为225.3亿元人民币,同比微涨3%;全年净亏损48亿元,同比收窄36%。整体来看,B站虽然离今年盈亏平衡的目标更进了一步,但营收和用户的增长放缓已非常明显。利润的亏 损减少更多来自降本增效而非收入开源。2)欧盟《数字市场法案》在 欧洲市场正式生效。欧盟《数字市场法》的核心目标是结束大平台的垄 断行为,第一批被纳入到DMA限制范围的包括苹果、谷歌、字节跳动、Meta、微软和亚马逊。�确保第三方能公平接入其服务;②必须为广告商和发行商提供评估广告效果所需的数据;③禁止独占收集的数据用于自身广告推广,除非将数据同样开放给其他广告主使用;④禁止未经用 户明确同意跨自家服务/平台分享用户数据。3)Rokid官宣空间计算新 品发布会。4)SMG首个AIGC应用集成工具赋能两会报道。 投资建议:政策指引、热点驱动、市场拓展和AIGC技术赋能,推动行业发展。1)游戏:建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。2)影视剧集:电影方面,利好政策助力电影行业复苏,重点关注龙头院线个股;剧集方面,建议关注聚焦会员内容制作,微短剧表现突出的视频平台;3)AIGC:建议关A注IG已C有应用落地公 司;4)虚拟现实:建议关注布局虚拟现实内容端的公司。 风险因素:政策环境变化;消费复苏不及预期;市场竞争加剧;创新技 -术应用不及预期;商誉减值风险。 数据来源:聚源,万联证券研究所 相关研究 国家新闻出版署2月发放111款版号,全球首部AI长篇电影即将首映 1月游戏市场同比微增,预期向好,腾讯系游戏表现突出 2月游戏版号维持高位,多款重点游戏过审 分析师:夏清莹 执业证书编号:S0270520050001 电话:075583223620 邮箱:xiaqy1@wlzq.com.cn 分析师:李中港 执业证书编号:S0270524020001 电话:02032255208 邮箱:lizg@wlzq.com.cn 正文目录 1传媒行业周行情回顾3 1.1传媒行业涨跌情况3 1.2传媒行业估值与交易热度4 1.3个股表现与重点个股监测5 2传媒行业周表现回顾6 2.1游戏6 2.2影视院线7 3行业新闻与公司公告8 3.1行业及公司要闻8 3.2公司重要动态及公告9 4投资建议11 5风险因素12 图表1:申万一级行业指数周涨跌幅(%)3 图表2:申万一级行业指数涨跌幅(%)(年初至今)3 图表3:传媒各子行业周涨跌情况(%)4 图表4:传媒各子行业涨跌情况(%)(年初至今)4 图表5:申万传媒行业估值情况(2014年至今)4 图表6:申万传媒行业周成交额情况5 图表7:申万传媒行业周涨跌前10(%)5 图表8:申万传媒行业年涨跌前10(%)6 图表9:重点跟踪个股行情6 图表10:中国及重点海外地区游戏畅销榜Top107 图表11:新游预约Top5排行(iOS、安卓)7 图表12:电影周票房及同比、环比增速变动情况8 图表13:上周票房榜单(含服务费)8 图表14:传媒行业股东拟增减持情况9 图表15:传媒行业大宗交易情况10 图表16:传媒行业限售解禁情况(未来三个月内)10 图表17:传媒行业股权质押情况10 1传媒行业周行情回顾 1.1传媒行业涨跌情况 上周传媒行业(申万)下跌2.54%,居市场第29位,跑输沪深300指数。上周沪深300指数上涨0.20%,创业板指数下跌0.92%。传媒行业跑输沪深300指数2.74pct,跑输创业板指数1.62pct。 图表1:申万一级行业指数周涨跌幅(%) 资料来源:iFinD、万联证券研究所 年初至今,传媒行业(申万)跑输沪深300指数。传媒行业(申万)累计跌幅3.64%,沪深300指数上涨3.32%,创业板指数下跌4.45%。传媒行业跑输沪深300指数6.96pct,跑赢创业板指数0.81pct。 图表2:申万一级行业指数涨跌幅(%)(年初至今) 资料来源:iFinD、万联证券研究所 上周及年初至今各传媒子板块多数下跌。24年第十周,传媒六大板块中除出版板块上涨1.77%,其余板块都有所下跌,游戏Ⅱ板块下跌最多,跌幅4.37%,影视院线板块下跌最少,跌幅0.95%。年初至今,传媒各板块多数下跌,电视广播Ⅱ板块下跌最 多,跌幅7.66%,出版板块有所上涨,涨幅7.21%。 图表3:传媒各子行业周涨跌情况(%)图表4:传媒各子行业涨跌情况(%)(年初至今) 资料来源:iFinD、万联证券研究所资料来源:iFinD、万联证券研究所 1.2传媒行业估值与交易热度 估值低于6年均值水平。从估值情况来看,SW传媒行业PE(TTM)估值较上周有所下降,微幅下跌至24.09X,低于6年均值水平26.52X,下跌幅度为9.15%。 图表5:申万传媒行业估值情况(2014年至今) 资料来源:iFinD、万联证券研究所 交易热度较上周下降。5个交易日中,申万传媒行业总成交额为2559.41亿元,平均每日成交额为511.88亿元,日均交易额较上个交易周下降17.96%。 图表6:申万传媒行业周成交额情况 资料来源:iFinD、万联证券研究所 1.3个股表现与重点个股监测 上周板块多数下跌,下跌个股超7成。132只个股中,上涨个股数为30只,下跌个股数为101只,上涨个股比例为22.73%。 图表7:申万传媒行业周涨跌前10(%) 资料来源:iFinD、万联证券研究所 图表8:申万传媒行业年涨跌前10(%) 资料来源:iFinD、万联证券研究所 重点跟踪的8只股票上周行情多数下跌。光线传媒有所上涨,涨幅为0.74%,芒果超媒下跌幅度最大,跌幅为5.70%。 图表9:重点跟踪个股行情 证券代码 证券简称 总市值(亿元) 周涨跌幅(%) 收盘价(元) 300251.SZ 光线传媒 279.28 0.74 9.52 300770.SZ 新媒股份 89.44 -0.69 38.71 002027.SZ 分众传媒 896.86 -1.58 6.21 002292.SZ 奥飞娱乐 110.75 -4.10 7.49 002841.SZ 视源股份 268.57 -4.54 38.30 603444.SH 吉比特 149.12 -4.67 206.99 002624.SZ 完美世界 216.11 -5.11 11.14 300413.SZ 芒果超媒 452.15 -5.70 24.17 注:区间收盘价指上周最后一个交易日的收盘价,复权方式为前复权。资料来源:iFinD、万联证券研究所 2传媒行业周表现回顾 2.1游戏 腾讯《�者荣耀》位居榜首,《和平精英》位居第二。从厂商来看,腾讯游戏占据5 席,网易游戏占据3席,灵犀互娱和途游科技各占据1席。 图表10:中国及重点海外地区游戏畅销榜Top10 资料来源:七麦数据、万联证券研究所注:截至2024年03月10日。 新游预约方面,《永劫无间手游》和《三角洲行动》分别位居iOS端和Android端预约榜第1位。其中,《永劫无间手游》、《鸣潮》和《三角洲行动》同时上榜ios端和安卓端预约榜Top5。 图表11:新游预约Top5排行(iOS、安卓) 资料来源:TapTap、万联证券研究所注:截至2024年03月10日。 2.2影视院线 票房数据:上周票房表上现升同。比据灯塔专业版数据,第10周(上周,03.04-03.10)票房为82,264.82万元上,升同1比14.50%,环比上升3.33%。 图表12:电影周票房及同比、环比增速变动情况 资料来源:灯塔专业版、万联证券研究所注:票房含服务费。 《周处除三害》为上周票房第一,票房占比30.60%。《沙丘2》排名第二;《第二十条》位居第三。 3.11-3.17主要有5部新片上映:截至3月11日,《灿烂的她》累计想看人数达5.23 万人,《红毯先生》累计想看人数达18.77万人,《挑战》累计想看人数达4,000人, 《生死赛车》累计想看人数达2,000人,《绝地重生》累计想看人数达2,300人。图表13:上周票房榜单(含服务费) 排名 排片影片名 上周票房(万元) 票房占比 豆瓣评分 涉及主要公司 1 周处除三害 25,165.96 30.60% 8.1 中国电影 2 沙丘2 14,265.63 17.30% 8.3 传奇影业、华纳兄弟、中国电影 3 第二十条 10,381.00 12.60% 7.6 中国电影、横店影业、中影电影 4 被我弄丢的你 9,656.51 11.70% 6.1 横店影业、中国电影、中影电影 5 飞驰人生2 8,612.07 10.50% 7.7 猫眼影业、中国电影、博纳影业 6 热辣滚烫 4,462.70 5.40% 7.8 中国电影、中影电影、阿里巴巴 7 功夫熊猫4 3,931.73 4.80% 暂无评分 中国电影、中影电影 8 熊出没·逆转 时空 3,667.15 4.50% 6.9 猫眼影业、中国电影、横店影业 9 灿烂的她 401.51 0.50% 暂无评分 猫眼影业、中国电影 10 沙丘 371.14 0.50% 7.7 华纳兄弟、中国电影 资料来源:灯塔专业版、万联证券研究所注:截至2024年03月11日08:00。 3行业新闻与公司公告 3.1行业及公司要闻 【游戏】 行业动态: data.ai公布2023年发行T商op营50收榜单。3月7日,data.ai公布了2023年发行商营 收Top50榜单,旨在通过头部发行商大奖致敬2023年最成功的公司和发行商。其中,腾讯连续7年蝉联榜首,字节跳动、米哈游和网易进入Top10。(游戏葡萄) 泡泡玛特手游开启预约。3月8日,泡泡玛特官方宣布其首款自研手游《梦想家园》开启预约。该游戏最早于去年5月发布了首个宣传PV,官方表示该游戏是一款潮玩题材的模拟经营和派对玩法的游戏。《梦想家园》被视为泡泡玛特业务框架上的用户社交 工具,这或将成为其从如今派对游戏乱战中脱颖而出的优势所在。(竞核) 网易帕鲁抢先定档。3月8日,网易游戏旗下《七日世界》游戏官方宣布,将于2024年 4月3日开启帷幕测试,其设计参考了前段时间爆火的幻兽帕鲁。(竞核) 灵犀互娱发布重大人事调整。3月8日,阿里集团旗下游