工业硅期货早报

投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 证券代码：839979 工业硅期货早报 2024-03-11 1.基本面： 供应端来看,西北地区复产提速，供给有进一步上升趋势。整体供给相对需求仍较为宽松，挺价乏力，去库压力渐现。 需求端来看，多晶硅开工依旧处于高位，3月新产能投入生产，产量预计有所增加，签单价基本持平，但硅片库存高位或抑制工业硅价格上升；有机硅供给偏紧，延续节前偏多态势；铝合金仍以消耗库存为主，新增需求仍有待观察。 成本上看，成本有季节性回落趋势，接近底部对盘面价格支撑走强。中性。 2.基差：03月08日，华东不通氧553现货价14400元/吨，05合约基差1135元/吨，现货升水期货。偏多。 3.库存：社会库存为35.9万吨，环比变化0%；样本企业库存为174095吨，环比增加7.47%；主要港口库存为10.3万吨，环比变化0%；总体库存与上期持平，但上游样本企业端保持较高增幅。偏空。 4.盘面：MA20向下，05合约期价收于MA20下方。偏空。 5.持仓：前20席位持仓净空，空减。偏空。 6.预期：供需整体双弱；多晶硅需求受硅片，电池片及光伏端依旧疲弱，支撑有限；成本回落，支撑作用走弱；需求未见明显起色背景下，预计盘面价格短期内持续低位震荡。 2 利多：成本上行支撑，厂家停减产计划。 利空：节后需求复苏迟缓；下游多晶硅供强需弱 主要逻辑：产能错配导致供强需弱，下行态势较难改变。主要风险点：停减产/检修计划冲击。 3 工业硅行情概览表1.昨日行情概览 类别指标 12合约 01合约 02合约 现值 13690 14045 13250 前值 13690 14045 13250 涨跌涨跌幅类别 00.00% 00.00%现货价 华东421#硅（元/吨） 15250 15250 0 0.00% 华东有机硅用421#硅（元/吨） 15450 15450 0 0.00% 421-553价差（元/吨） 850 800 50 6.25% 150.11% 周度社会库存（万吨） 35.9 35.9 0 0.00% 50.04% 周度云南样本企业库存（吨） 20895 21595 -700 -3.24% 00.00% 周度新疆样本企业库存（吨） 143500 130500 13000 9.96% -5-0.04% 周度四川样本企业库存（吨） 9700 9900 -200 -2.02% -5-0.04%库存 周度样本企业库存（吨） 174095 161995 12100 7.47% -45-0.33% 周度昆明港（万吨） 4.6 4.6 0 0.00% 00.00% 指标 华东不通氧553#硅（元/吨）华东通氧553#硅（元/吨） 现值 14400 14700 前值 14450 14750 涨跌 -50 -50 涨跌幅 -0.35% -0.34% 期货收盘价 基差 部分合约价差仓单 有机硅 铝合金 03合约 04合约 05合约 06合约 07合约 08合约 09合约 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 近月-连1连1-连2 注册仓单数 周度DMC产量（万吨）日度产能利用率（%）日度DMC（元/吨） 日度107胶（元/吨）日度硅油（元/吨）日度生胶（元/吨）日度D4（元/吨) 日度成本（元/吨）日度毛利（元/吨） 日度SMM铝合金ADC12价格（元/吨） 日度进口ADC12实际即时利润（元/吨）日度进口ADC12宁波港自提均价（元/吨）日度进口ADC12宁波自提成本（元/吨）月度原铝铝合金锭产量（万吨） 月度再生铝合金锭产量（万吨） 13155 13210 13265 13310 13360 13440 13490 710 355 1150 1245 1190 1135 1090 1040 960 910 -55 -55 48369 4.25 71.97 16550 16400 18650 18400 16250 13780 2320 20200 288 19400 19112#N/A53.25 13230 13195 13260 13310 13365 13445 13535 760 405 1200 1220 1255 1190 1140 1085 1005 915 35 -65 48177 4.03 71.97 16550 16300 18500 18150 16250 13780 2320 20100 173 19300 19127 11.15 46.75 -75 -50 -50 -50 25 -65 -55 -50 -45 -45 -5 -90 10 192 0.22 0 0 100 150 250 0 0 0 100 115 100 -15#N/A6.5 -0.57% -6.58% -12.35% -4.17% 2.05% -5.18% -4.62% -4.39% -4.15% -4.48% -0.55% -257.14% -15.38% 0.40% 5.46% 0.00% 0.00% 0.61% 0.81% 1.38% 0.00% 0.00% 0.00% 0.50% 66.47% 0.52% -0.08%#N/A13.90% 产量/开工率 成本利润 周度天津（万吨）周度黄埔港（万吨） 周度主要港口库存（万吨）周度样本企业产量（吨）周度四川样本产量（吨）周度新疆样本产量（吨）周度云南样本产量（吨）周度四川样本开工率（%）周度新疆样本开工率（%）周度云南样本开工率（%） 月度新疆553平均成本（元/吨）月度云南553平均成本（元/吨） 2.8 2.9 10.3 40955 1135 36240 3580 17.32 96.08 42.07 13283 15906 2.7 3 10.3 40070 1130 35190 3750 17.25 93.3 44.07 13249 15598 0.1 -0.1 0 885 5 1050 -170 0.07 2.78 -2 33 308 3.70% -3.33% 0.00% 2.21% 0.44% 2.98% -4.53% 0.41% 2.98% -4.54% 0.25% 月度四川553平均成本（元/吨） 16618 16642 -23 -0.14% 月度新疆421平均成本（元/吨） 13987 13944 43 0.31% 月度云南421平均成本（元/吨） 16256 15964 291 1.82% 月度四川421平均成本（元/吨） 17122 17136 -14 -0.08% 1.98% 4 周度铝合金锭社会库存（万吨） 1.7 1.57 0.13 8.28% 数据来源：WIND，SMM，上海钢联，大越期货 工业硅行情概览续表1.昨日行情概览 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 类别 指标 现值 前值 涨跌 涨跌幅 日度致密料（元/千克） 58 58 0 0.00% 日度单晶PERC电池片M10-182mm均价(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 日度菜花料（元/千克）日度复投料（元/千克） 52.5 52.5 0 0.00% 电池片 日度单晶PERC电池片G12-210mm均价(元/w)日度单晶Topcon电池片M10均价(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 61.5 61.5 0 0.00% 0.47 0.47 0 0.00% 日度N型多晶硅料（元/千克） 71.5 71.5 0 0.00% 日度单晶Topcon电池片G12均价(元/w) 0.5 0.5 0 0.00% 日度颗粒硅（元/千克） 56 56 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-166mm平均价(元/w) 0.89 0.89 0 0.00% 日度电子级多晶硅（美元/千克） 28.5 28.5 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-182mm平均价(元/w) 0.92 0.92 0 0.00% 日度海外光伏级多晶硅（美元/千克） 17.95 17.95 0 0.00% 日度单晶PERC组件单面-210mm平均价(元/w) 0.94 0.94 0 0.00% 多晶硅 日度多晶硅价格指数均价（元/千克） 56.2 56.2 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-166mm平均价(元/w) 0.89 0.89 0 0.00% 日度多晶硅行业平均成本（元/千克） 48.69 48.69 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-182mm平均价(元/w) 0.93 0.93 0 0.00% 周度总库存（万吨） 7.8 7.8 0 0.00% 日度单晶PERC组件双面-210mm平均价(元/w) 0.95 0.95 0 0.00% 月度中国多晶硅供需平衡（万吨） 1.95 2.14 -0.19 -8. 88% 日度Topcon组件-182mm-平均价(元/w) 0.96 0.96 0 0.00% 月度中国多晶硅出口量（万吨） 0.12 0.18 -0.06 -33.33% 日度Topcon组件-210mm-平均价(元/w) 0.99 0.99 0 0.00% 月度中国多晶硅消费量（万吨） 13.7 13.05 0.65 4.98% 日度硅料成本-182mm(元/w) 0.122 0.122 0 0.00% 月度中国多晶硅进口量（万吨） 0.31 0.32 -0.01 -3.13% 日度硅片利润-182mm(元/w) 0.012 0.012 0 0.00% 月度中国多晶硅供应量（万吨） 15.46 15.05 0.4 1 2.72% 日度电池片中硅片成本-182mm(元/w) 0.26 0.26 0 0.00% 日度N型182mm硅片（130μm）元/片 1.93 1.93 0 0.00% 组件 日度电池片利润-182mm(元/w) -0.073 -0.073 0 0.00% 日度N型210mm硅片（130μm）元/片 2.99 2.99 0 0.00% 日度组件中电池片成本-182mm(元/w) 0.39 0.39 0 0.00% 日度单晶硅片G12-210mm（150μm）元/片 2.83 2.9 -0.07 -2.41% 日度组件总成本-182mm(元/w) 0.944 0.943 0. 001 0.11% 日度单晶硅片G12-210mm（155μm）元/片 2.83 2.9 -0.07 -2.41% 日度组件利润-182mm(元/w) -0.093 -0.093 0 0.00% 日度单晶硅片G12-210mm（160μm）元/片 2.83 2.9 -0.07 -2.41% 日度硅料成本-210mm(元/w) 0.129 0.129 0 0.00% 硅片 日度单晶硅片M10-182mm（150μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度硅片利润-210mm(元/w) 0.02 0.02 0 0.00% 日度单晶硅片M10-182mm（155μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度电池片中硅片成本-210mm(元/w) 0.278 0.278 0 0.00% 日度单晶硅片M10-182mm（160μm）元/片 2.03 2.03 0 0.00% 日度电池片利润-210mm(元/w) -0.109 -0.108 -0. 001 0.93% 日度单晶硅片M6-166mm（160μm）元/片 1.98 1.98 0 0.00% 日度组件中电池片成本-210mm(元/w) 0.38 0.38 0 0.00% 周度硅片产量（GW） 15.2 15.1 0.1 0.66% 日度组件总成本-210mm(元/w) 0.957 0.957 0 0.00% 周度硅片库存（GW） 24.9 22.2 2.7 12.16% 日度组件利润-210mm(元/w) -0.07 -0.07 0 0.00% 5 数据来