工业硅期货早报

投资咨询部 分析师：祝森林 投资咨询证：Z0013626 联系方式：0575-85226759 1 证券代码：839979 工业硅期货早报 2023-11-01 每日观点 利多：大厂继续抬价；即将进入平水期，成本支撑走强。 下游：多晶硅下游需求上升，持续去库；硅料开工高位，支撑上游工业硅需求；有机硅DMC利润修复，降负减产，库存低位，对工业硅支撑减弱。 利空：421与553价差调整至1000元/吨内；厂家开工率持续上行，持续高产量输出，交割库库存或对后期价格上涨 形成阻力，部分仓单面临注销压力，注销库存流向现货市场。 下游：多晶硅下游电池片和组件价格压力上传，预计多晶硅涨价空间也将下调；四季度内产能持续释放，对工业硅价格支撑减弱； 铝合金企业维持低库存，按需采购,对工业硅需求支撑转弱； 预期：供给端总体上供给压力有上升趋势，下游需求未见起色，预期期市价格短期内仍将震荡调整。 一、工业硅行情概览表1.昨日行情概览 类别指标现值前值涨跌涨跌幅类别指标现值前值涨跌涨跌幅类别指标现值前值涨跌涨跌幅 期货收盘价 基差 08合约 09合约 10合约 11合约 12合约 01合约 02合约 03合约 04合约 08 09 10 11 12 01 02 03 04 13585 14450 13695 13285 14210 14280 14340 14460 14510 1165 300 1055 1465 540 470 410 290 240 13585 14450 13695 13230 14260 14335 14380 14390 14405 1165 300 1055 1520 490 415 370 360 345 0 0 0 55 -50 -55 -40 70 105 0 0 0 -55 50 55 40 -70 -105 0.00% 0.00% 0.00% 0.42% -0.35% -0.38% -0.28% 0.49% 0.73% 0.00% 0.00% 0.00% -3.62% 10.20% 13.25% 10.81% -19.44% -30.43% 8-9 8-10 8-11 8-12 8-1 8-2 8-3 8-4 9-10 9-11 9-12 9-1 9-2 9-3 9-4 10-11 10-12 10-1 -865 -110 300 -625 -695 -755 -875 -925 755 1165 240 170 110 -10 -60 410 -515 -585 -865 -110 355 -675 -750 -795 -805 -820 755 1220 190 115 70 60 45 465 -565 -640 0 0 -55 50 55 40 -70 -105 0 -55 50 55 40 -70 -105 -55 50 55 0.00% 0.00% -15.49% -7.41% -7.33% -5.03% 8.70% 12.80% 0.00% -4.51% 26.32% 47.83% 57.14% -116.67% -233.33% -11.83% -8.85% -8.59% 多晶硅 硅片 电池片 组件 致密料菜花料复投料单晶M6单晶M10单晶G1单晶G12多晶型单晶M6单晶M10单晶G1单晶G12多晶型 单面单晶158单面单晶166单面单晶182单面单晶210单面多晶型 72 70 75 2.5 2.43 2.5 3.45 2.15 0.62 0.5 0.74 0.54 0.71 1.39 1.05 1.07 1.11 1.51 72 70 75 2.5 2.43 2.5 3.45 2.15 0.62 0.5 0.74 0.54 0.71 1.39 1.08 1.12 1.13 1.51 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 -0.03 -0.05 -0.02 0 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% -2.78% -4.46% -1.77% 0.00% 现货价 553#不通氧 上海（基准）147501475000.00% 四川141001410000.00% 天津143501435000.00% 广东143501435000.00% 553#通氧 云南151001510000.00% 新疆150001500000.00% 天津158501585000.00% 广东151001510000.00% 浙江157501575000.00% 421#通氧 云南157001570000.00% 四川157001570000.00% 新疆157001570000.00% 天津158501585000.00% 广东159501595000.00% 浙江157501575000.00% 青海157501575000.00% 内蒙古159001590000.00% 月间价差 仓单 10-2 10-3 10-4 11-12 11-1 11-2 11-3 11-4 12-1 12-2 12-3 12-4 1-2 1-3 1-4 2-3 2-4 3-4 注册仓单数 -645 -765 -815 -925 -995 -1055 -1175 -1225 -70 -130 -250 -300 -60 -180 -230 -120 -170 -50 36126 -685 -695 -710 -1030 -1105 -1150 -1160 -1175 -75 -120 -130 -145 -45 -55 -70 -10 -25 -15 35759 40 -70 -105 105 110 95 -15 -50 5 -10 -120 -155 -15 -125 -160 -110 -145 -35 367 -5.84% 10.07% 14.79% -10.19% -9.95% -8.26% 1.29% 4.26% -6.67% 8.33% 92.31% 106.90% 33.33% 227.27% 228.57% 1100.00% 580.00% 233.33% 1.03% 有机硅 铝合金 P型双面双玻166P型双面双玻182P型双面双玻210DMC产量（周度） DMC开工率（周度）DMC（华东）DMC（新疆）107胶 硅油产能利用率 成本毛利 ADC12（佛山） 1.06 1.08 1.12 4.67 83.42% 14800 14500 14800 16000 84.4 14425 275 19100 1.09 1.13 1.14 4.67 72.72% 14800 14500 14800 16000 84.4 14425 275 19100 -0.03 -0.05 -0.02 0 0.107 0 0 0 0 0 0 0 0 -2.75% -4.42% -1.75% 0.00% 14.71% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 12月23日 12月29日 1月5日 1月11日 1月17日 1月30日 2月3日 2月9日 2月15日 2月21日 2月27日 3月3日 3月9日 3月15日 3月21日 3月27日 3月31日 4月7日 4月13日 4月19日 4月25日 5月4日 5月10日 5月16日 5月22日 5月26日 6月1日 6月7日 6月13日 6月19日 6月27日 7月3日 7月7日 7月13日 7月19日 7月25日 7月31日 8月4日 8月10日 8月16日 8月22日 8月28日 9月1日 9月7日 9月13日 9月19日 9月25日 10月9日 10月13日 10月19日 10月25日 10月31日 二、工业硅价格走势-期价 19000 1500 18000 1000 17000 500 16000 0 15000 -500 14000 -1000 13000 12000 -1500 第 四季 第一季 第二季 第三季 第四季 2022年 2023年 基差 收盘价 上海553#不通氧 数据来源：上海钢联 4 10月30日 10月26日 10月24日 10月20日 10月18日 10月16日 10月12日 10月10日 9月28日 9月26日 9月22日 9月20日 9月18日 9月14日 9月12日 9月8日 9月6日 9月4日 8月31日 8月29日 8月25日 8月23日 8月21日 8月17日 8月15日 8月11日 8月9日 8月7日 8月3日 8月1日 7月28日 7月26日 7月24日 7月20日 7月18日 7月14日 7月12日 7月10日 7月6日 7月4日 6月30日 6月28日 6月26日 6月20日 二、工业硅仓单走势 注册仓单量 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 第二季 第三季 第四季 2023年 数据来源：WIND 5 1月4日 1月19日 2月8日 2月23日 3月10日 3月25日 4月12日 4月26日 5月13日 5月30日 6月15日 6月30日 7月15日 8月1日 8月16日 8月31日 9月16日 10月8日 10月21日 11月7日 11月22日 12月7日 12月22日 1月9日 1月29日 2月13日 2月28日 3月15日 3月30日 4月17日 5月4日 5月18日 6月2日 6月19日 7月5日 7月20日 8月4日 8月21日 9月5日 9月20日 10月11日 10月26日 二、工业硅价格走势-价差（421-553） 3000 24000 2500 22000 2000 20000 1500 18000 1000 16000 500 14000 12000 0 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四 季 2022年 2023年 浙江价差 浙江553#通氧 浙江421#通氧 数据来源：上海钢联 6 二、工业硅成本-电价和硅石 云南四川电价走势 0.65 0.6 0.55 0.5 0.45 0.4 0.35 0.3 第一季 第二季 第三季 四川电价-2020年 四川电价-2021年 四川电价-2022年 云南电价-2020年 云南电价-2021年 云南电价-2022年 数据来源：上海钢联 7 1月2日 1月14日 1月26日 2月7日 2月19日 3月3日 3月15日 3月27日 4月8日 4月20日 5月4日 5月16日 5月28日 6月9日 6月21日 7月3日 7月15日 7月27日 8月8日 8月20日 9月1日 9月13日 9月25日 10月9日 10月21日 11月2日 11月14日 11月26日 12月8日 12月20日 260 240 220 200 180 160 140 120 第四季 四川电价-2023年 云南电价-2023年 1月2日 1月13日 1月24日 第一季 2月4日 2月15日 2月26日 3月9日 3月20日 2020年 3月31日 4月12日 4月23日 第二季 5月7日 5月18日 硅石成本 2021年 5月29日 6月9日 6月20日 7月1日 7月12日 2022年 7月23日 第三季 8月3日 8月14日 8月25日 9月5日 2023年 9月16日 9月27日 10月13日 10月24日 第四季 11月4日 11月15日 11月26日 12月7日 12月18日 12月29日 1月2日 1月14日 1月26日 2月7日 2月19日 3月3日 3月15日 3月27日 4月9日 4月21日 5月6日 5月18日 5月30日 6月11日 6月23日 7月5日 7月17日 7月29日 8月10日 8月22日 9月3日 9月15日 9月27日 10月15日