本周A股市场以震荡为主、略有上涨,大盘和中小盘表现较为均衡,港股则略有下跌。稳定、周期风格表现较好,对应产业链上游的石油化工、有色、煤炭、钢铁等行业和电力公用等基础设施,制造板块略有上涨。本周TMT板块中,市场关注焦点仍在AI服务器与算力产业链,运营商和CPO推动通信板块上涨,PCB行业的大涨也主要缘于AI服务器、交换机等AI基础设施需求的增长。建议持续关注AI芯片、服务器、数据中心、光通信、晶圆代工、先进封装等产业链。