开发投资额进一步恶化，数据回暖尚待时日 ——2022年1-11月全国房地产开发运行情况解读

房地产数智化营销简报 1 产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58安居 58安居客房产研究院 全国房地产开发运行情况解读 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 2022年1-11月 产研究院 58安居客房产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58 58安居 开发投资额进一步恶化，数据回暖尚待时日 ——2022年1-11月全国房地产开发运行情况解读 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 指标（亿元、万平米） 1-11月累计值 绝对量同比（%） 绝对量 11月单月值 环比 同比 房地产开发投资额 123863 ▼9.8 9918 ▼4.5 ▼19.9 土地购置面积土地成交价款 84557591 ▼53.8▼47.7 10231530 ▲4.1 ▲47.5 ▼58.5▼50.8 房屋施工面积房屋新开工面积 房屋竣工面积 896857111632 55709 ▼6.5 ▼38.9▼19.0 796379109144 ▼20.2▼11.7▲60.8 ▼52.6▼50.8▼20.2 商品房销售面积 商品房销售额 121250118648 ▼22.3▼26.6 10071 9816 ▲3.2▲3.9 ▼32.3▼32.2 房企本年到位资金其中：国内贷款 利用外资自筹资金 定金及预收款个人按揭贷款 1363131582366489944460121870 ▼25.7▼26.9▼26.3▼17.5▼33.6▼26.2 10833 1037 4 413835601720 ▼3.1▼7.8 ▲300 ▼3.5▼3.6▼1.9 ▼35.4▼30.5▼77.8▼38.8▼30.4▼41.8 概述：总体看，房地产开发投资数据跌入低估，未显实质性改善。尽管近日，金融“金融16条”，支持优质房地产企业合理使用预售监管资金，以及“第二支箭”、“第三支箭”的等防范化解房地产企业流动性风险的一系列组合拳相继发出。但先期作用依旧是保交楼，缓解房企开工难等问题，作用到投资开发数据上还有待时日。 58安居客房产研究院 一、1-11月开发投资数据持续恶化 2022年1-11月，全国房地产开发投资额为12.38万亿元，同比降幅继续扩大至 9.8%。 58安居客房产研究院 其中，住宅开发投资额为9.40万亿元，占到75.9%的比重，较去年同期持平，但同比降幅也继续扩大至9.24%，均为历史降幅最大值。从当月环比情况看也均呈现环比继续下滑的态势。 产研究院 58安居客房产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58 58安居客房产研究院 58安居 58安居客房产研究院分析师许之静指出，1-11月份房地产开发投资增速依旧呈现同比下滑态势，且幅度持续出现增加，房地产开发投资持续恶化。尽管近日，金融“金融16条”，支持优质房地产企业合理使用预售监管资金，以及第二支箭、第三支箭的等防范化解房地产企业流动性风险的一系列组合拳相继发出。但先期作用依旧是保交楼，缓解房企开工难等问题，作用到投资开发数据上还有待时日。 58安居客房产研究院 全国房地产开发投资额及同比增速 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 全国住宅开发投资额及总额占比 产研究院 58安居客房产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58 58安居 二、土地市场冷清，12月多地少量多批继续推地 2022年1-11月份，全国土地购置面积仅为8455万平米，同比下滑幅度接连超 50%，持平上月，土地购置面积的同比跌幅今年以来持续在4成以上。1-10月土地成交价款为7591亿元，同比跌幅48%，跌幅较上月略微扩大。但从单月角度看，11月土地购置面积1023万平米，相较上个月上扬4%，单月成交土地价款环比上扬47.5%。 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院分析师许之静指出，土地市场数据也处于恶化状态，多地为减少对房企的资金压力，“少量多批”成了今年集中供地的节奏特点。成都、福州、广州、合肥、济南、青岛、厦门、上海、天津、长沙推出第四批地块；南京、苏州、武汉则推出了第五批地块，说明各地供地意愿也非常紧迫。 58安居客房产研究院 全国土地购置面积、成交价款同比增速 58安居客房产研究院 三、单月竣工面积环比连续大幅上扬 58安居客房产研究院 2022年1-11月全国房屋新开工面积111632万平米，同比下降39%，降幅保持 产研究院 58安居客房产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58 58安居 高位；竣工面积为55709万平米，同比降幅19%；全国房屋施工面积为896857万平米，同比下滑6.54%，降幅较上个月有所扩大。 从单月环比看，11月房屋竣工面积已连续上个月大幅环比上扬，本月上扬60.8%。58安居客房产研究院分析师许之静指出，在大力推行“保交楼”下，房企积极投 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 入建设。但由于疫情、经济下滑等因素，购房信心没有实质性回归，因此影响到房屋新开工量的释放，同时，拿地积极性的减退也是新开工数据同比回落的一大因素。 58安居客房产研究院 全国房地产施工/新开工/竣工面积同比增速 58安居客房产研究院 四、高发展潜力的城市，市场修复能力很强 58安居客房产研究院 2022年1-11月，全国商品房销售面积121250万平米，同比下滑23%，其中住宅销售面积占到85%，为94129万平米，同比下滑26%，较上月降幅扩大。1-11月商品房销售金额为118648亿元，同比降幅26%，住宅销售金额为104188亿元，同 产研究院 58安居客房产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58 58安居客房产研究院 58安居 比降幅28%，上述数据较上个月均出现基本持平。从单月值看，11月商品房销售面积和销售额在上月筑底后出现小幅上扬。 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院分析师许之静指出，从各发展潜力的城市看，高发展潜力的城市政策放松力度较小，市场修复能力很强，如上海，1-11月商品住宅销售面积仅同比下滑5%，而城市潜力一般的如沈阳、福州等城市，尽管楼市松绑力度已基本见底，但楼市回暖周期依旧拉长，1-11月商品住宅销售面积同比降幅在30%以上。 58安居客房产研究院 12月14日，中央和国务院发布《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。此次扩内需纲要大段提及房地产相关内容，指出房地产扩大内需是要在“房住不炒”的大框架下执行，明确了对投资性需求的遏制。在居住需求方面，从市场化和保障性的不同维度做了分类，同时还提及推动养老居住需求、家庭装修需求、智能家电需求等，为房企开拓新模式提供路径。 58安居客房产研究院 全国商品房、住宅销售面积及同比增速 产研究院 58安居客房产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58 58安居 全国商品房/住宅销售额 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 五、多项金融支持政策叠加有望缓解房企资金压力 2022年1-11月，全国房企到位资金13.63万亿元，同比降幅26%。从资金来源上看，国内贷款同比降幅26.88%，定金及预收款同比降幅为33.59%，个人按揭贷款同比降幅为26.2%，均持平上个月。 58安居客房产研究院 从单月值看，11月到位资金环比下滑3.1%，其中国内贷款，定金预收款和个人按揭贷款分别下滑7.8%、3.6%、1.9%。 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院分析师许之静指出，11月住宅销售数据未有明显提振，也是带动了房企本月到位资金未实质性改变的原因。今年以来宽松的金融政策，以及近期证监会对少量涉房企业在A股市场的融资的放宽，叠加部分保交楼专项借款的落实，近日的金融16条中对各类房企的信贷支持、预售资金监管的优化等，“第二支箭”、“第三支箭”的发出，都会对房企资金的筹措起到叠加改善效应，同时，接下来要进一步夯 产研究院 58安居客房产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58安居 实四季度以来的房地产金融政策。 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 房企到位资金同比增速 房企到位资金各来源同比增速 1、数据来源： 报告说明 产研究院 58安居客房产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58 58安居 (1)58安居客房产研究院报告数据基于市场公开信息、58同城网站及安居客网站自有监测数据、历史沉淀大数据等； (2)具体数据指标参考各页标注； (3)重点65城是特指58安居客研究院选取的65个样本城市，并分类为一线城市、二线城市、三线城市； 60个代表城市是指65个代表城市中除去盐城、蚌埠、柳州、郴州、南阳5个城市，并在分类三线城市中 除去这5个城市； 58安居客房产研究院 一线城市（4城）：北京，上海、广州、深圳； 58安居客房产研究院 二线城市（32城）：大连，哈尔滨，呼和浩特，沈阳，石家庄，太原，天津，长春，福州，杭州，合肥，济南，南昌，南京，宁波，青岛，苏州，无锡，海口，南宁，三亚，厦门，成都，长沙，贵阳，昆明，兰州，乌鲁木齐，西安，郑州，重庆，武汉； 三线城市（29城）：包头，保定，秦皇岛，威海，潍坊，烟台，常州，湖州，嘉兴，昆山，南通，绍兴，温州，徐州，淄博，东莞，佛山，惠州，泉州，中山，珠海，洛阳，绵阳，咸阳，柳州，蚌埠，南阳，盐城，郴州。 2、版权声明： 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院（以下简称“本机构”）是上海瑞家信息技术有限公司及北京五八信息技术有限公司等关联公司（以下简称“本公司”）旗下的内部组织，凡属本机构的权责，上海瑞家信息技术有限公司和北京五八信息技术有限公司其中任一公司均可单独负责或共同负责。本报告中所有的文字、图片、表格均受有关商标和著作权的法律保护，部分文字和数据采集于公开信息，所有权归属于本公司。本机构有权随时对报告内容予以补充、更正或修订。未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、抄袭和改编，否则本公司有权进行维权保护自身权益。如引用、转载，需注明出处为58安居客房产研究院，且引用、转载不得悖于本报告原意或引起消费者误解。未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反 58安居客房产研究院 《中华人民共和国著作权》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。 3、免责条款： 本报告内容由58安居客房产研究院整理制作，文中观点系本机构结合相关信息数据和行业经验所述，力求公正、客观的为用户和市场提供更多信息参考。因受数据获取资源的局限性以及信息数据时效性的限制，报告中所述的资料、观点及推测仅反映本报告初次公开发布时的意见，任何机构或个人援引或基于上述数据所采取的任何行为所造成的法律后果以及引发的争议皆由行为人自行承担。本公司对此不承担任何担保或保证责任。 58安居客房产研究院 报告中的任何表述，均应从严格经济学意义上理解，并不含有任何道德、政治偏见或其他偏见，用户也不应该从这些角度加以解读，本公司对任何基于这些偏见角度理解所可能引起的后果不承担任何责任，并保留采取行动保护自身权益的一切权利。 全国房地产开发运行情况解读 合作洽谈联系方式：微信:19101732989；邮箱:luqilin@58.com；10 产研究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58 究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院 58 58安居 58安居客房产研究院 58安居客房产研究院分析师：许之静 Xuzhijing01@58.com13818622802 58安居客房产研究院 上海浦东新区平价桥路100弄6号晶耀前滩商务广场T7幢18-21层