高盛对memory的投资者调研投资者已经预期 24 年第 2 季

高盛对memory的投资者调研 投资者已经预期24年第2季度的价格增长将明显放缓。 买方的预期范围介于本季度环比增长MSD%到HSD%之间。 主要的争论点是内存价格增长是否会从24年第三季度开始加速，越来越多的投资者提出这种可能性，因此DDR5和HBM（尤其是B100GPU 的推出而推出的HBM3E）需求强劲，普通服务器的内存需求复苏，以及智能手机的旺盛季节性高盛对memory的投资者调研 投资者已经预期24年第2季度的价格增长将明显放缓。 买方的预期范围介于本季度环比增长MSD%到HSD%之间。 主要的争论点是内存价格增长是否会从24年第三季度开始加速，越来越多的投资者提出这种可能性，因此DDR5和HBM（尤其是B100GPU 的推出而推出的HBM3E）需求强劲，普通服务器的内存需求复苏，以及智能手机的旺盛季节性。 市场对NAND定价的预期相对较低，一致认为24年下半年的定价增长可能会继续放缓，特别是随着供应商开始提高利用率。 大多数投资者认为，海力士将继续占据HBM3E的大部分市场份额，因为海力士拥有专有的MR-MUF（大规模回流模塑底部填充）技术，在生产率和散热方面具有优势，而且海力士已经建立了供应链生态系统并与客户建立了牢固的关系。 不过，对于HBM4的看法不一，一些人认为海力士将能保持领先地位，但另一些人则认为海力士的同行（如SEC）将能迎头赶上，因为SEC在混合键合技术方面的工作更为积极，而且有可能以交钥匙工程的方式提供HBM。 大多数投资者倾向于海力士，但也有越来越多的投资开始考虑三星。