2023年中国创投市场数据报告

中国创投市场数据报告 2023年 2024年1月 www.xiniudata.comvip.xiniudata.com 目录 中国创投市场回顾1 创投市场整体变迁2 融资阶段分布变迁5 融资金额分布变迁11 热门行业融资变迁12 2023年中国创投市场投资详情13 2023年创投市场详情14 2023年创投市场地域分布18 2023年热门行业分析20 2023年热门赛道分析23 2023年中国创投市场退出概览24 2023年IPO事件概览25 上市企业VC/PE支持率分析27 2023年创投市场投资机构分析28 基金备案与募资分析30 活跃投资机构背景分析33 投资机构战绩分析36 TOP10机构投资趋势37 TOP50机构投资趋势38 国资机构投资趋势39 图表目录 图1.2018-2023年国内创投市场融资数量与金额1 图2.2018-2023年国内创投市场融资数量与金额分布（按融资币种）2 图3.2018-2023年国内创投市场新闻披露融资事件数量与占比3 图4.2018-2023年国内首次融资数量与占比4 图5.2022年国内创投市场融资数量阶段分布5 图6.2023年国内创投市场融资数量阶段分布5 图7.2018-2023年国内创投市场融资数量分布（按轮次是否披露）6 图8.2018-2023年国内创投市场披露轮次融资的数量分布（按融资阶段）6 表1.2018-2023年国内创投市场各阶段融资事件数量7 表2.2018-2023年国内创投市场各阶段融资数量年增长率7 图9.2022年国内创投市场融资金额阶段分布8 图10.2023年国内创投市场融资金额阶段分布8 图11.2018-2023年国内创投市场披露轮次融资的金额分布（按融资阶段）9 表3.2018-2023年国内创投市场各阶段披露的融资金额10 表4.2018-2023年国内创投市场各阶段融资金额年增长率10 图12.2018-2023年国内创投市场已披露金额融资事件融资范围分布11 图13.2018-2023年国内创投市场主要领域融资数量变化12 图14.2023年国内创投市场融资数量与金额13 图15.2022-2023年国内创投市场月度融资数量及同比增幅14 图16.2018-2023国内创投市场融资数量季度变化（起）15 图17.2023年国内创投市场融资阶段分布16 图18.2022-2023年国内创投市场单笔披露过亿融资（起）17 图19.2022-2023年国内创投市场主要城市融资数量18 表5.2018-2023年国内创投市场主要城市及其融资数量19 图20.2023年国内创投市场各领域融资数量分布20 图21.2023年国内创投市场各领域融资金额分布20 图22.2018-2023年各阶段主要领域融资占比变化21 表6.2022-2023年热门创投领域融资事件数及融资金额22 图23.2022-2023年国内创投市场热门赛道及融资事件数23 图24.2018-2023年国内企业IPO情况24 图25.2022年国内企业三大IPO市场分布25 图26.2023年国内企业三大IPO市场分布25 图27.2022-2023国内企业IPO市场数量变化26 图28.2018-2023年国内IPO企业VC/PE支持比例27 图29.2023年A股IPO企业VC/PE支持率对比27 图30.2022-2023年国内主流创投机构及其投资次数28 表7.2022-2023年国内创投市场活跃机构分层数量变化29 图31.2018-2023年存续基金管理人与基金数量与规模30 图32.2018-2023年协会备案基金数量与基金规模31 图33.2018-2023年备案基金数量及认缴规模32 图34.2018-2023年备案创投机构数量及占比33 图35.2018-2023年国资背景创投机构数量及占比34 图36.2018-2023年政府引导基金管理机构数量及占比35 图37.2023年国内主流投资机构项目发展36 图38.2023年国内主流投资机构项目退出36 图39.Top10机构2023年主要投资领域分布37 图40.Top10投资机构主要投资赛道及同比变化37 图41.Top50机构2023年主要投资领域分布38 图42.Top50投资机构主要投资赛道及同比变化38 图43.国资机构2023年主要投资领域分布39 图44.国资机构主要投资赛道及同比变化39 1.中国创投市场回顾 2023年国内创投市场共 计披露12,854起投融资事件，较2022年减少了18%； 共计融资金额6,587亿元，较2022年减少21%；创投市场融资数量与融资金额均创2015年至今的最低纪录。 从资金来源看，美元融资仅剩5%，备案登记的专业机构占比已升至49%，国资 背景机构数量在不断提升。从融资行业来看，先进制 造、医疗与新能源三大产业融资占据了创投市场融资的半壁江山。 从退出渠道来看，沪深两市下半年审核趋严，IPO数量连续两年大幅减少，上市企业VCPE支持率稳定在67%，科创板企业支持率高达99%。 图1.2018-2023年国内创投市场融资数量与金额 1 创投市场整体变迁 ——美元投融资占比不断降低，仅占总融资数量的5.33% 在披露融资币种的融资事件中，美元融资占比不断减少。 2023年全年，国内创投 市场仅披露178起美元融资事件，占比从2020年的15.02%一路骤减至5.33%；而人民币融资事件的数量占比则逐步上升至94.28%，成为创投市场的绝对主流。 从融资金额角度来看，人民币融资金额合计占比在2022年以前长期维持在5成 左右。进入2022年，人民币融资金额占比激增至82.42%，2023年则小幅回落至79.38%。 图2.2018-2023年国内创投市场融资数量与金额分布（按融资币种） 2 创投市场整体变迁 ——新闻报道融资占比35%，首次融资占比首次降至50%以下 2023年国内创投市场披 露的12,854起投融资事件中，通过新闻报道的融资事件共计4,509起，占总数量的35.08%；通过工商变更探测的融资事件共计8,354起，占总数量的64.92%。 新闻报道融资数量占比在整体呈下降趋势，在创投市场主要资金来源与主要投资领域转变的过程中，一部分市场参与者对于新闻曝光的需求在降低。 与此同时，融资事件中的首轮融资占比也在不断下降，2023年首次降至50%以下。 2023年，创投市场共计披露 6,304起首轮融资，较2022年减少了23.26%。创投市场整体低迷的环境下，初创企业的融资难度在不断加剧。 图3.2018-2023年国内创投市场新闻披露融资事件数量与占比 *新闻报道融资包含媒体报道、公司公告披露、公司官网披露等多种公开信息 3 图4.2018-2023年国内首次融资数量与占比 4 融资阶段分布变迁 ——早期融资占比创历史最低纪录，各阶段融资数量全面暴跌 图5.2022年国内创投市场融资数量阶段分布 在披露轮次的融资事件 中： 早期融资（种子轮/天使 轮）数量占比从2021年的 40.0%减少至2022年的 25.9%，再进一步减少至 2023年的24.0%，创历史最低纪录； 图6.2023年国内创投市场融资数量阶段分布 成长期融资（A轮/B轮）数量占比近三年不断上升，2023年共计占比52.7%，创历史新高； 后期融资（C轮/D轮及以后）数量占比不断攀升，2023年后期融资数量占比高达8.5%。 5 图7.2018-2023年国内创投市场融资数量分布（按轮次是否披露） 图8.2018-2023年国内创投市场披露轮次融资的数量分布（按融资阶段） 6 对于披露轮次阶段的融资事件： 2018-2019年，诸多风口赛道即将终局，在早期/成长期/后期融资全面暴跌的背景下，战略投资数量同比仅减少了6%； 2020年上半年受疫情影响，创投市场较冷，而随着强力防控措施起效，2020年下半年创投市场开始复苏，全年早期融资与后期融资数量均同比正增长； 2021年创投市场全面复苏，全阶段融资均呈现不同幅度正增长，其中成长期的B轮融资数量同比增长47%； 2022年创投市场再次陷入低迷，全年融资事件数减少52%，其中天使轮融资同比减少了 71%； 2023年创投市场各阶段融资事件数量进一步减少。 表1.2018-2023年国内创投市场各阶段融资事件数量 数量（起） 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 种子轮 452 257 266 285 202 121 天使轮 3,635 2,582 2,860 4,046 1,145 779 A轮 4,669 3,839 2,752 3,573 1,987 1,500 B轮 1,132 861 793 1168 626 477 C轮 333 194 293 426 256 204 D轮及以后 132 105 188 254 168 115 战略投资 1,403 1,312 858 1084 815 557 表2.2018-2023年国内创投市场各阶段融资数量年增长率 增长率 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 种子轮 (43%) 4% 7% (29%) (40%) 天使轮 (29%) 11% 41% (72%) (32%) A轮 (18%) (28%) 30% (44%) (25%) B轮 (24%) (8%) 47% (46%) (24%) C轮 (42%) 51% 45% (40%) (20%) D轮及以后 (20%) 79% 35% (34%) (32%) 战略投资 (6%) (35%) 26% (25%) (32%) 7 融资阶段分布变迁 ——早期融资平均融资金额在逐步提升 图9.2022年国内创投市场融资金额阶段分布 在披露轮次的融资事件 中： 早期融资（种子轮/天使 轮）合计融资金额由2022年的3.9%增加至2023年的4.1%，在早期融资数量占比降低的背景下，早期融资平均融资金额在逐步提升； 图10.2023年国内创投市场融资金额阶段分布 成长期融资（A轮/B轮）合计融资金额2023年占比40.5%，近年出现了较大的波动； 后期融资（C轮/D轮及以后）合计融资金额占比小幅减少至23.9%。 8 图11.2018-2023年国内创投市场披露轮次融资的金额分布（按融资阶段） 9 在披露阶段融资事件中，各阶段融资金额仅在2020年与2021年实现正增长： 2018-2019年，国内创投市场各阶段融资金额全面暴跌； 2020年，受益于2020年后半年创投市场的复苏，除A轮融资外，其余各阶段融资金额较 2019年都有不同幅增加； 2021年，创投市场融资数量与金额均大幅度回升，各阶段融资金额均出现正增长； 2022年，创投市场各阶段融资金额全面暴跌； 2023年，创投市场热度进一步降低，全阶段融资金额再次暴跌。 表3.2018-2023年国内创投市场各阶段披露的融资金额 金额（亿元） 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 种子轮 18 11 24 26 18 15 天使轮 348 239 268 310 276 207 A轮 2,126 1,275 1,198 2,445 1,914 1,264 B轮 1,667 954 1333 2410 1,361 914 C轮 1363 674 1099 1704 716 632 D轮及以后 2714 1194 1952 3168 1116 655 战略投资 4,002 2,150 2,226 2881 2,097 1699 表4.2018-2023年国内创投市场各阶段融资金额年增长率 增长率 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 种子轮 (39%) 117% 9% (30%) (16%) 天使轮 (31%) 12% 15% (11%) (25