2022年中国创投市场数据报告

中国创投市场数据报告 2022年 2023年2月 www.xiniudata.comvip.xiniudata.com 目录 中国创投市场回顾1 创投市场整体变迁2 融资阶段分布变迁5 融资金额分布变迁11 热门行业融资变迁13 2022年中国创投市场投资详情14 2022年创投市场详情15 2022年创投市场地域分布19 2022年热门行业分析21 2022年热门赛道分析24 2022年中国创投市场退出详情25 2022年IPO事件概览26 上市企业VC/PE支持率分析28 2022年活跃投资机构投资分析29 投资机构战绩分析31 TOP10机构投资趋势32 TOP50机构投资趋势33 知名PE投资趋势34 图表目录 图1.2012-2022年国内创投市场融资数量与金额1 图2.2012-2022年国内创投市场融资数量与金额分布（按融资币种）2 图3.2012-2022年国内创投市场新闻披露融资事件数量与占比3 图4.2012-2022年国内工商融资数量与首次融资占比4 图5.2021年国内创投市场融资数量阶段分布5 图6.2022年国内创投市场融资数量阶段分布5 图7.2012-2022年国内创投市场融资数量分布（按轮次是否披露）6 图8.2012-2022年国内创投市场披露轮次融资的数量分布（按融资阶段）6 表1.2017-2022年国内创投市场各阶段融资事件数量7 表2.2017-2022年国内创投市场各阶段融资数量年增长率7 图9.2021年国内创投市场融资金额阶段分布8 图10.2022年国内创投市场融资金额阶段分布8 图11.2012-2022年国内创投市场披露轮次融资的金额分布（按融资阶段）9 表3.2017-2022年国内创投市场各阶段披露的融资金额10 表4.2017-2022年国内创投市场各阶段融资金额年增长率10 图12.2021年国内创投市场巨额融资数量占比11 图13.2022年国内创投市场巨额融资数量占比11 图14.2012-2022年国内创投市场已披露金额融资事件融资范围分布12 图15.2012-2022年国内创投市场主要领域融资数量变化13 图16.2022年国内创投市场融资数量与金额14 图17.2021-2022年国内创投市场月度融资数量及同比增幅15 图18.2012-2022国内创投市场融资数量季度变化（起）16 图19.2022年国内创投市场融资阶段分布17 图20.2021-2022年国内创投市场单笔披露过亿融资（起）18 图21.2021年~2022年国内创投市场主要城市融资数量19 表5.2012-2022年国内创投市场主要城市及其融资数量20 图22.2022年国内创投市场各领域融资数量分布21 图23.2022年国内创投市场各领域融资金额分布21 图24.2012-2022年各阶段主要领域融资占比变化22 表6.2021-2022年热门创投领域融资事件数及融资金额23 图25.2021-2022年国内创投市场热门赛道及融资事件数24 图26.2016-2022年国内企业IPO情况25 图27.2021年国内企业三大IPO市场分布26 图28.2022年国内企业三大IPO市场分布26 图29.2021-2022国内企业IPO市场数量变化27 图30.2016-2022年国内IPO企业VC/PE支持数量28 图31.2022年IPO企业VC/PE支持率对比28 图32.2021-2022年国内主流创投机构及其投资次数29 表7.2021-2022年国内创投市场活跃机构分层数量变化30 图33.2022年国内主流投资机构项目发展31 图34.2022年国内主流投资机构项目退出31 图35.Top10机构2022年主要投资领域分布32 图36.Top10投资机构主要投资赛道及同比变化32 图37.Top50机构2022年主要投资领域分布33 图38.Top50投资机构主要投资赛道及同比变化33 图39.知名PE机构2021-2022年主要投资领域分布34 1.中国创投市场回顾 经济增速放缓、国际局势复杂多变、疫情起伏不定等多重因素对2022年的创投市场造成了较大的影响。 2022年国内创投市场共 计披露12,415起投融资事件，较2021年减少了25.30%；共计融资金额8,220亿元，较2021年减少42.55%，国内创投市场再入低谷。美元 融资在创投市场占比减少至一成，人民币融资成为了创投市场主流选项。创投市场资金主要流向实体经济，二线城市也开始占据重要的地位。 2022年IPO数量结束连续三年正增长，创投市场活跃投资机构数量减少，创投市场复苏受挫。 图1.2012-2022年国内创投市场融资数量与金额 创投市场整体变迁 ——美元投融资数量骤降至8.71%，人民币融资金额占比超八成 近年来，有金额披露的融资事件数量占融资总数的比例在在30%左右波动。 其中美元融资数量占比自2016年以来连续增长，最高占比高达15.25%。进入2022年，创投市场披露融资 金额的融资事件共计3,893起，占融资总数31.36%，其中美元融资数量共计339起，占比骤降至8.71%。 从融资金额角度来看，人民币融资金额合计占比自2016年以来基本维持在 50%~60%区间，进入2022年，人民币融资金额占比急遽提升至81.15%。 创投市场美元投融资在2022年呈现“投资数量骤减”、“平均融资金额减小”双重减少，致使美元融资金额从2021年的6,265亿元减少至 2022年的1,437亿元。人民币资本已经成为了创投市场的主流参与者。 图2.2012-2022年国内创投市场融资数量与金额分布（按融资币种） 8.71% 84.71% 90.96% 52.88% 81.15% 15.11% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 创投市场整体变迁 ——新闻报道融资仅占4成，工商探测融资中首次融资占比减少至5成 2022年国内创投市场披 露的12,415起投融资事件中，通过新闻报道的融资事件共计5,141起，占总数量的41.41%；通过工商变更探测的融资事件共计7,274起，占总数量的58.59%。 新闻报道融资数量占比在连续下降，疫情三年中新闻报道融资数量占比降至一半以下，2022年则进一步降至接近4成。从绝对数量来看，新闻报道融资数量也降至 2014年以来的最低点。 与此同时，工商探测融资在创投市场中占有越来越重要的地位，越来越多的投资机构与创业公司在融资时选择“秘而不宣”，工商探测融资中，首次融资的占比在不断下降，2022年7,274起工商探测融资中，首次融资占比降至54.15%。 图3.2012-2022年国内创投市场新闻披露融资事件数量与占比 *新闻报道融资包含媒体报道、公司公告披露、公司官网披露等多种公开信息 图4.2012-2022年国内工商融资数量与首次融资占比 融资阶段分布变迁 ——早期融资占比创历史最低纪录，各阶段融资数量全面暴跌 创投市场再次进入低谷，而早期融资的占比则一路走低。 图5.2021年国内创投市场融资数量阶段分布 在披露轮次的融资事件 中： 早期融资（种子轮/天使 轮）数量在2012年至2017年占比在40%~50%间波动，在2018年与2019年的资本寒冬中降至30%，而疫情时代的2020年与2021年又回升至40%，2022年早期融资共计1,132起，占比为23.57%，创历史最低纪录； 成长期融资（A轮/B轮）数量在2012至2017年占比在30%~40%波动，2018年与2019年升至50%，2020年月2021年回落至40%，2022年成长期融资共计 2,452起，占比为51.06%；后期融资（C轮/D轮及 以后）数量在2012年至2019年占比在2%~4%波动，2020年至2022年占比连年提升，其中2020年占比为5.70%，2021年占比为6.01%， 图6.2022年国内创投市场融资数量阶段分布 2022年共计415起，占比8.64%，创历史最高纪录。 不同发展阶段的公司在创投市场中受到的关注度随着创投市场的起伏而变化。在创投市场活跃度较高的时期，早期项目能够得到极大的关注度，在市场情绪较为悲观的时期，资本关注度从早期项目转移至成长期项目。而疫情三年以来，后期融资的数量占比获得了急遽提升。 图7.2012-2022年国内创投市场融资数量分布（按轮次是否披露） 图8.2012-2022年国内创投市场披露轮次融资的数量分布（按融资阶段） 增长率 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 种子轮 (21%) (38%) (46%) (2%) (11%) (32%) 天使轮 (24%) (29%) (29%) 11% 40% (76%) A轮 (14%) (6%) (16%) (28%) 29% (51%) B轮 (2%) 7% (23%) (9%) 45% (50%) C轮 (14%) 47% (43%) 51% 43% (40%) D轮及以后 (6%) 12% (21%) 72% 37% (34%) 战略投资 (25%) (13%) (7%) (35%) 25% (26%) 对于披露轮次阶段的融资事件，自2017年以来，仅2021年整体呈现正增长： 在经历最火热的2016年双创热潮后，2017年各阶段融资数量均初现不同幅度的减少，其中种子轮与天使轮融资数量跌幅均超20%； 2018年，早期融资数量继续大幅减少，中后期融资数量有一定幅度的反弹，其中C轮融资数量较2017年增加47%； 2019年，各阶段融资数量全面暴跌，除战略投资外，其余阶段的融资事件数均大幅减少； 2020年，受益于下半年经济复苏，全年融资数量下降趋缓，其中后期融资大幅反弹； 2021年，创投市场全面复苏，除种子轮融资外，其余阶段融资数量均大幅度增加； 2022年，各阶段融资数量再次经历全面暴跌。 表1.2017-2022年国内创投市场各阶段融资事件数量 数量（起） 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 种子轮 753 465 249 245 219 150 天使轮 5,303 3,791 2,691 2,989 4,177 982 A轮 5,211 4,890 4,090 2,930 3,774 1,848 B轮 1,113 1,194 915 831 1,205 604 C轮 232 340 194 293 419 251 D轮及以后 120 134 106 182 250 164 战略投资 1,652 1,431 1,333 861 1,079 803 表2.2017-2022年国内创投市场各阶段融资数量年增长率 融资阶段分布变迁 ——早期与成长期融资金额占比不降反升，后期融资平均融资额大幅减少 在披露轮次的融资事件 中： 早期融资（种子轮/天使轮）合计融资金额在2012年 至2016年期间占比一度高达9.04%，而2017年后占比连续降低，至2021年占比仅2.66%，2022年早期融资数量占比大幅度减少，而合计融资金额则不降反升，增加值3.54%； 成长期融资（A轮/B轮）合计融资金额在2012年至2016年维持40%~50%， 2017年至2020年占比在 30%~35%波动，而2021年 与2022年占比连续增长；后期融资（C轮/D轮及 以后）合计融资金额则大幅度减少。 反映到平均融资金额上，早期与成长期融资平均融资额在增加，而后期融资平均融资金额大幅度减少。 图9.2021年国内创投市场融资金额阶段分布 图10.2022年国内创投市场融资金额阶段分布 图11.2012-2022年国内创投市场披露轮次融资的金额分布（按融资阶段） 增长率 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 种子轮 (35%