单四季度归母净利润同比增长108%，逆势增长彰显龙头地位

报告总结：

业绩亮点

• 营收突破：2023年公司营收首次突破10亿大关，达到10.44亿人民币，同比增长23.91%，展现出强劲的增长态势。
• 盈利能力提升：扣除非经常性损益后的净利润同比增长48.96%，达到2.34亿人民币，表明公司在经营效率上实现了显著提升。
• 四季度表现：第四季度单季度营收和净利润分别增长至3.36亿和0.83亿人民币，同比增长38.31%和108.45%，显示出公司业绩在年末季度的强劲增长。

业务拓展与创新

• 国际化布局：面对医疗行业的新形势，公司通过合规入院策略进一步扩张国内市场，并积极开拓国际市场，成功实现逆势成长。
• 产品创新：公司研发的MSI检测试剂盒获得注册批准，成为国内首个泛实体瘤免疫治疗的伴随诊断产品，强化了其在肿瘤精准诊断领域的领先地位。
• 市场认可：公司PD-L1检测试剂盒在《非小细胞肺癌PD-L1表达临床检测中国专家共识（2023版）》中获得优先推荐，有望加速产品在医院的准入和临床应用的普及。

公司行动

• 回购计划：公司宣布计划回购不低于1亿且不超过2亿人民币的自有资金，回购价格不超过28元/股，旨在提振市场信心，优化资本结构。

投资建议与风险提示

• 业绩预测：基于业绩快报，上调了2023-2025年的盈利预测，预计净利润分别为2.56亿、3.19亿和3.96亿人民币，分别同比增长-2.8%、24.6%和24.2%。
• 评级与建议：艾德生物作为肿瘤精准诊断领域的龙头企业，拥有全面的伴随诊断产品体系，有望受益于肿瘤精准治疗的发展趋势。同时，产品成功出海，加速国际市场的开拓。综合考虑，维持“买入”评级。
• 风险提示：研发进度低于预期、海外销售推广不及预期以及集采降价风险是公司面临的主要挑战。

综上所述，公司2023年度在逆市中表现出色，实现了营收与净利润的双增长，特别是在产品创新、国际化布局及市场认可度方面取得了显著成果。通过回购计划进一步增强了市场信心，为公司的长期发展注入了动力。然而，公司也面临着研发、海外市场开拓和集采降价等潜在风险，需持续关注和应对。