大类资产与基金周报：TMT利好，权益基金涨幅较大

2024/02/26-2024/03/01 金 融金融工程周报 工程周报 大类资产与基金周报：TMT利好，权益基金涨幅较大 证券分析师：刘晓锋 电话：13401163428 太E-MAIL：liuxf@tpyzq.com 平执业资格证书编码：S1190522090001 洋 证研究助理：孙弋轩 券电话：18910596766 股E-MAIL：sunyixuan@tpyzq.com 份一般证券业务登记编码：S1190123080008 有限 公自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.03.01） 司证券研究 报资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 告 内容摘要 大类资产市场概况：1）权益：本周A股市场中上证指数收盘3027.02，涨跌幅0.74%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为4.03%、4.37%、3.74%、-0.76%、1.38%、3.49%、3.37%、3.16%、5.44%。 从细分行业来看，本周大部分行业上涨，其中计算机、电子、通信涨幅较大，涨幅分别录得7.53%、7.02%、6.05%；银行、交运、公用事业下跌，跌幅分别为2.33%、1.29%、1.05%。本周港股市场中恒生指数收盘16589.44，涨跌幅为-0.82%，恒生中国企业指数收盘5728.84，涨跌幅为-0.63%。本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为39087.38、16274.94、5137.08，涨跌幅分别为-0.11%、1.74%、0.95%。2）债券：资金利率方面，7天SHIBOR为1.81%，本周下行1.00BP；DR007、DR001分别为1.82%、1.70%，本周下行2.28BP、4.19BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.79%、2.14%、2.37%，本周涨跌幅分别为1.94BP、0.33BP、-2.70BP，期限利差 （10年-1年）为58.38BP，本周下行4.64BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为52.62BP、55.06BP，本周分别变动-5.87BP、-6.56BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为33.14BP，本周下行6.56BP。本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.19%、4.54%，美债期限利差（10年-2年）为-35BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄6BP。3）商品：商品市场中原油、沪金、沪铜、沪铝、螺纹钢、焦煤、焦炭、工业硅、碳酸锂、生猪、谷物本周涨跌幅分别为0.07%、1.07%、-0.67%、0.57%、 -0.71%、0.86%、-0.31%、-0.78%、17.30%、3.80%、2.17%。4）外汇：本周美元、欧元、加元、瑞郎、英镑、澳元、日元、港元相对人民币升贬值幅度分别为-0.01%、-0.11%、-0.66%、 -0.46%、-0.26%、-0.90%、0.27%、-0.08%。 基金市场概况：本周新成立基金共计17只，包括权益基金7只，固收基金7只，FOF基金2只以及QDII基金1只，其中规模较大的基金有华商同业存单指数7天持有（50.01亿）、中加睿盈纯债（30.05亿）以及东方锦合一年定开（15.10亿）。从大类基金业绩对比结果来 看，本周除FOF下跌0.23%以外，其余大类基金均迎来上涨，权益基金领涨，涨幅达2.51%，股债平衡基金涨幅达2.51%，受益于内地行情利好，港股本周小幅上涨，QDII基金涨幅录得0.55%。本周TMT板块涨幅较大，拉动国证信息技术创新主体ETF涨幅均超过10%，权益基金涨幅前20中，绝大多数都归于计算机、大数据、云计算、人工智能的上涨。 自选基金组合业绩表现：区间绝对收益率（83.45%）、区间年化（12.89%）、区间最大回 撤（9.07%）、区间年化波动（9.62%）、区间下行风险（7.06%）、区间夏普（1.23）、区间卡玛 （1.42）。 内容目录 一、大类资产市场概况4 （一）权益4 （二）债券7 （三）商品9 （四）外汇10 二、基金市场概况11 （一）新成立（只考虑初始基金）11 （二）数量规模12 （三）业绩表现13 三、自选基金组合业绩表现15 四、风险提示16 投资评级说明2 1、行业评级2 2、公司评级2 销售团队2 图表目录 图表1A股主要市场指数涨跌幅度4 图表2A股市场风格指数涨跌幅度4 图表3A股市场行业板块涨跌幅5 图表4港股市场主要指数涨跌幅5 图表5港股市场规模指数涨跌幅5 图表6港股市场行业板块涨跌幅6 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅6 图表8我国主要资金利率变化8 图表9我国信用利差&期限利差变化8 图表10美债期限利差变化8 图表11中美利差变化8 图表12我国主要商品涨跌幅9 图表13国外主要商品涨跌幅9 图表14南华指数涨跌幅9 图表15主要货币兑人民币汇率涨跌幅10 图表16美元指数与黄金价格10 图表17本周新成立基金11 图表18大类基金规模情况（万亿）12 图表19大类基金数量情况（只）12 图表20大类基金规模占比（%）13 图表21大类基金数量占比（%）13 图表22大类基金业绩表现14 图表23近一周、一月、一年、今年以来涨幅前五14 图表24近一周、一月、一年、今年以来跌幅前五14 图表25自选基金组合业绩表现（2019.01.02-2024.03.01）15 一、大类资产市场概况 （一）权益 本周A股市场中上证指数收盘3027.02，涨跌幅0.74%，深证成指、中小板指数、创业板指、上证50、沪深300、中证500、中证1000、中证2000、北证50涨跌幅分别为4.03%、4.37%、3.74%、-0.76%、1.38%、3.49%、3.37%、3.16%、5.44%。从风格方面来看，大盘价值、大盘成长、中盘价值、中盘成长、小盘价值、小盘成长的涨跌幅分别为-1.05%、3.08%、0.85%、3.34%、1.99%、3.67%。从细分行业来看，本周大部分行业上涨，其中计算机、电子、通信涨幅较大，涨幅分别录得7.53%、7.02%、6.05%；银行、交运、公用事业下跌，跌幅分别为2.33%、1.29%、1.05%。 本周港股市场中恒生指数收盘16589.44，涨跌幅为-0.82%，恒生中国企业指数收盘5728.84，涨跌幅为-0.63%。从规模来看，恒生大型股、大中型股、中型股、中小型股、小型股涨跌幅分别为-0.86%、-0.74%、 -0.03%、-0.07%、-0.19%。从细分行业来看，本周非必要消费涨幅较大，达3.31%；综合企业跌幅较大，为3.24%。 本周美股市场中道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500收盘分别为39087.38、16274.94、5137.08，涨跌幅分别为-0.11%、1.74%、 0.95%；此外，欧元区STOXX50、英国富时100、法国CAC40、德国DAX、日经225本周涨跌幅分别为0.59%、-0.31%、-0.41%、1.81%、2.08%。 图表1A股主要市场指数涨跌幅度图表2A股市场风格指数涨跌幅度 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 4…4.37% 5.44% 6.00% 3.67% 3.08% 3.34% 1.99% 0.85% -1.05% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% 0.74% 3.74% -0.76% 1.38% 3.49%3.37%3.16% 0.00% -1.00% -2.00% 大 大中中小小 50 上深中创证证小业指成板板数指指指 数 上沪中证深证 中中北证证证 盘盘盘盘盘盘价成价成价成值长值长值长 上周涨跌幅本周涨跌幅 50 2000 1000 500 300 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院资源来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 图表3A股市场行业板块涨跌幅 7.53% 7.02% 6.05% -1.05%-1.29% -2.33% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% 计电通机家国算子信械用防机设电军备器工 汽电传车力媒设 备 基有环础色保化金 工属 综医社轻商建合药会工贸筑生服制零材 物务造售料 纺钢非建美织铁银筑容服金装护 饰融饰理 农石食房煤公交银林油品地炭用通行牧石饮产事运 渔化料业输 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 图表4港股市场主要指数涨跌幅图表5港股市场规模指数涨跌幅 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -0.82% -0.63% 恒生指数恒生中国企业指数 8.00% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 上周涨跌幅本周涨跌幅 -0.86% -0.74% 恒 恒 恒 恒 恒 生 生 生 生 生 大 大 中 中 小 型 中 型 小 型 股 型 股 型 股 股 股 -0.03%-0.07%-0.19% 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院资源来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 图表6港股市场行业板块涨跌幅 3.31% -3.24% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% -4.00% 非工医 必业疗 需保 性健 消业 费 原公资金 材用讯融 料事科业 业业技业 能地电必综源产讯需合业建业性企筑消业 业费 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 图表7美国及其他地区主要市场指数涨跌幅 上周涨跌幅本周涨跌幅 1.74% 1.81% 2.08% 0.95% 0.59% -0.11% -0.31% -0.41% 7.00% 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% 资料来源：Wind，Ifind，太平洋研究院 （二）债券 本周央行逆回购到期5320亿元，央行开展了11640亿元逆回购，实现货币净投放6320亿元。资金利率方面，7天SHIBOR为1.81%，本周下行1.00BP；DR007、DR001分别为1.82%、1.70%，本周下行2.28BP、4.19BP。利率债方面，1年期国债收益率、3年期国债收益率、10年期国债收益率分别为1.79%、2.14%、2.37%，本周涨跌幅分别为1.94BP、0.33BP、-2.70BP，期限利差（10年-1年）为58.38BP，本周下行4.64BP。信用债方面，1年期企业债（AAA）利差、1年期城投债利差分别为52.62BP、55.06BP，本周分别变动-5.87BP、-6.56BP，信用利差（3年企业债-3年国债）为33.14BP，本周下行6.56BP。 本周10年期美国国债收益率、2年期美国国债收益率分别为4.19%、4.54%，美债期限利差（10年-2年）为-35BP，依旧倒挂，与上周相比，本周倒挂幅度收窄6BP。2、3、5、10年期中美利差分别为-245.24BP、-217.38BP、-191.00BP、-181.75BP，本周2、3、5、10 年中美利差倒挂幅度分别变动16.24BP、15.78BP、12.50BP、4.25BP。此外，10年期法国、德国、英国国债收益率分别为2.94%、2.42%、 4.20%。 图表8我国主要资金利率变化图表9我国信用利差&期限利差变化 % SHIBOR:1周DR007DR00