ESG市场跟踪双周报：标普赛道推出生物多样性指数

2024年03月03日 固定收益类●证券研究报告 标普道琼斯推出生物多样性指数 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2024.2.19-2024.3.3）投资要点一、要闻追踪1、国际要闻 澳大利亚公司呼吁将强制性气候报告要求推迟一年。澳大利亚商业理事会 （BCA）发表声明称，应给予澳大利亚公司额外一年的时间准备遵守关于要求强制进行与气候相关的报告的法律议题。澳大利亚商业理事会主张采用“培训轮”的方式来实施新的气候相关信息披露规则，让企业有时间发展必要的技能和能力，以确保它们能够正确实施报告要求。 标普道琼斯推出生物多样性指数。标普道琼斯指数宣布推出两个生物多样性指数——S&P500生物多样性指数和S&P全球大中型股生物多样性指数，分别来衡量S&P500和S&P全球大中型股指数中部分股票的表现。英国航空母公司IAG签署近10亿升可持续航空燃料协议。爱尔兰航空、英国航空、伊比利亚航空、Vueling航空和LEVEL航空等航空公司的母公司国际航空集团（IAG）宣布，与生产二氧化碳、水和可再生能源合成航空燃料（e-SAF）的公司Twelve达成了迄今为止最大的可持续航空燃料（SAF）采购协议，采购量接近10亿升SAF。2、国内要闻七部门发文推动制造业绿色化发展，力争2030年绿色工厂产值占制造业总产值比重超40%。工信部等七部门印发《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》（下称《意见》）。《意见》提出，到2030年，绿色工厂产值占制造业总产值比重超过40%，绿色发展成为推进新型工业化的坚实基础。生态环境部：正建设全国统一碳市场，不再新建地方试点。2月26日，国务院新闻办就《碳排放权交易管理暂行条例》（下称“《条例》”）有关情况召开新闻发布会。生态环境部副部长赵英民在回答《条例》对地方碳排放权交易市场影响时表示，中国碳市场建设是从地方试点开始起步的。2011年明确了北京、天津、上海、重庆、湖北、广东、深圳等7个省市开展碳排放权交易试点，并且先后启动交易，覆盖了电力、钢铁、水泥等20多个行业近3000家企业，有效促进了企业温室气体减排，强化了社会各界的低碳意识，特别是为全国统一的碳市场建设探索积累了宝贵的经验。二、ESG指数追踪 2月19日至3月1日，宽基指数方面，上证50收涨1.83%，中证1000收涨 7.40%，沪深300收涨3.94%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，2月19日至3月1日，300ESG收涨3.72%、中证ESG100收涨4.22%、300ESG价值收涨4.19%、央企ESG50收涨1.89%、国新央企ESG成长100收涨2.27%。相对于沪深300，超额收益率分别为：300ESG为-0.22%、中证ESG100为0.28%、300ESG价值为0.25%、央企ESG50为-2.05%、国新央企ESG成长100为-1.67%。其中，采用了正面筛选策略的中证ESG100和ESG整合策略的300ESG的超额收益率为正，分别为0.28%和0.25%。三、ESG定期产品跟踪本期新发ESG债券共8只，发行规模74.75亿元，与上期相比发行规模下降明显。其中绿色债券6只，可持续发展挂钩债券2只。 本期无新发ESG公募基金。本期新成立ESG银行理财产品共15只，包括5只社会责任主题、9只纯ESG主 分析师罗云峰 SAC执业证书编号：S0910523010001luoyunfeng@huajinsc.cn 相关报告资产配置周报（2024-3-2）-注意风格切换2024.3.2 1月全社会债务数据综述-下调十债收益率 中枢预估至2.5%2024.3.22月PMI数据点评-春节扰动放大经营主体差异2024.3.12024年2月信用债市场跟踪2024.3.1地方债发行计划半月报-2024年3月地方债发行计划已披露7666亿元2024.3.1 题和1只社会责任主题。四、行业ESG评级 ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备508个、医药生物476个、电子428个、基础化工380个、电力设备339个、计算机336个、汽车263个、国防军工128个、食品饮料109个、建筑装饰108个、传媒108个、农林牧渔107个、纺织服饰107个、有色金属106个、交通运输106个、公用事业105个、轻工制造104个、房地产104个、通信104个、环保103个、商贸零售99个、非银金融83个、家用电器81个、社会服务73个、建筑材料73个、石油石化46个、钢铁44个、银行42个、煤炭38个、美容护理29个、综合22个。 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：公用事业100%、银行100%、煤炭100%、石油石化100%、非银金融97%、医药生物96%、计算机94%、农林牧渔94%、钢铁94%、商贸零售93%、纺织服饰93%、国防军工93%、综合92%、建筑材料91%、电力设备91%、基础化工91%、社会服务90%、汽车90%、房地产90%、电子89%、机械设备89%、美容护理88%、食品饮料86%、家用电器83%、传媒82%、交通运输80%、通信77%、有色金属76%、环保75%、轻工制造64%、建筑装饰64%。 截至2024年3月3日，A股市场中，评级在AAA的企业共4家，分别在基础化工（C肯特301591.SZ）、钢铁（南钢股份600282.SH）、通信（中国移动600941.SH）、和医药生物（海尔生物688139.SH）行业。 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 （二）国内要闻5 二、ESG指数追踪7 三、ESG产品追踪8 （一）ESG债券8 （二）ESG基金9 （三）ESG银行理财10 四、行业ESG评级11 五、风险提示12 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）7 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）8 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）9 图4：季度ESG基金资金净流入（亿元）9 图5：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）10 图6：ESG银行理财月度产品新发情况10 图7：行业WindESG评级情况11 表1：本期ESG债券发行情况8 表2：本期绿色债券发行情况8 表3：本期可持续发展挂钩债券发行情况9 表4：本期回报率前10公募基金9 表5：本期新成立ESG银行理财情况10 一、要闻追踪 （一）国际要闻 澳大利亚公司呼吁将强制性气候报告要求推迟一年。澳大利亚商业理事会（BCA）发表声明称，应给予澳大利亚公司额外一年的时间准备遵守关于要求强制进行与气候相关的报告的法律议题。澳大利亚商业理事会主张采用“培训轮”的方式来实施新的气候相关信息披露规则，让企业有时间发展必要的技能和能力，以确保它们能够正确实施报告要求。该立法草案将对大中型公司提出与气候相关的强制性报告要求，包括披露与气候相关的风险和机遇，以及整个价值链中的温室气体排放情况。新的立法提案将适用于所有需要向澳大利亚证券和投资委员会 （ASIC）提供经审计的年度财务报告且符合特定规模门槛的上市公司和大型自营公司，首先是员工人数超过500人、收入超过5亿澳元或资产超过10亿澳元的公司，以及资产超过50亿澳 元的资产所有者，这些公司将从2024年7月1日起的财政年度开始提交报告。中型公司（250名以上员工、2亿美元以上收入、5亿美元以上资产）将被要求从2026年7月起开始报告，而小型公司（100名以上员工、5000万美元以上收入、2500万美元以上资产）将从下一年开始报告。目前，澳大利亚会计准则委员会（AASB）仍在制定最终标准。BCA的声明还主张AASB即将发布的标准与IFRS国际可持续发展标准委员会（ISSB）最近发布的标准密切保持一致，以便进行跨辖区比较，并最大限度地降低报告公司的合规成本。虽然AASB的建议以ISSB标准为基础，但其中包括一系列修改，如范围3或间接价值链排放报告，以及对不存在重大气候相关财务风险或机遇的公司的报告要求。意见书中的另一项重要建议是延长和扩大新立法中的责任免除。政府的立法草案采用了“修改后的责任方法”，将新报告要求中“最不确定部分”的责任暂时中止，包括范围3排放和情景分析，这一举措将持续直至2027年年中。（根据ESGToday，2月26日消息） 标普道琼斯推出生物多样性指数。标普道琼斯指数宣布推出两个生物多样性指数——S&P500生物多样性指数和S&P全球大中型股生物多样性指数，分别来衡量S&P500和S&P全球大中型股指数中部分股票的表现。标准普尔表示，这些指数整合了生物多样性、联合国可持续发展目标（SDG）和碳数据集，以与联合国生物多样性会议（COP15）制定的目标保持一致。因此，指数成分的选择和加权反映了生态系统影响强度的集体降低。标普道琼斯可持续发展指数全球主管JasDuhra表示：“标普道琼斯指数的指数设计方法反映了对庞大可持续发展生态系统的整体看法，而生物多样性是这一等式的重要组成部分。标准普尔生物多样性指数旨在帮助我们的客户和市场参与者提供更多见解，帮助他们寻求衡量、分析和更好地了解其投资对自然世界的影响，并支持他们创建更具弹性和生态意识的投资格局的目标”。（根据ESGInvesting，2月28日消息） 英国航空母公司IAG签署近10亿升可持续航空燃料协议。爱尔兰航空、英国航空、伊比利亚航空、Vueling航空和LEVEL航空等航空公司的母公司国际航空集团（IAG）宣布，与生产二氧化碳、水和可再生能源合成航空燃料（e-SAF）的公司Twelve达成了迄今为止最大的可持续航空燃料（SAF）采购协议，采购量接近10亿升SAF。Twelve公司成立于2015年，总部位于加利福尼亚州，通过碳转化技术，将捕获的二氧化碳转化为以水和可再生能源为输入的 产品，并只产生水和氧气输出，从而以碳为原料生产化学品、材料和燃料，而不是化石燃料。它使用一个电化学反应器，从废物中或直接从空气中收集二氧化碳，然后使用金属催化剂和电力将二氧化碳和水分离，并将这些元素重新组合成不同的化学物质。据Twelve公司称，与传统喷气燃料相比，该公司的SAF在生命周期内可减少高达90%的温室气体排放。根据新协议，Twelve公司将在14年内供应78.5万吨（或9.84亿升）e-SAF，为IAG旗下的五家欧洲航空公司提供支持。据IAG称，这一宣布标志着该公司向其目标迈出了重要一步，即到2030年实现每年使用10%SAF和100万吨SAF的飞行目标。（根据ESGToday，2月28日消息） （二）国内要闻 七部门发文推动制造业绿色化发展，力争2030年绿色工厂产值占制造业总产值比重超 40%。工信部等七部门印发《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》（下称《意见》）。 《意见》提出，到2030年，绿色工厂产值占制造业总产值比重超过40%，绿色发展成为推进新型工业化的坚实基础。近年来，我国加快建设现代化产业体系，推进新型工业化，推动制造业高端化、智能化、绿色化发展，取得积极成效。工信部数据显示，2023年，我国高技术制造业、装备制造业增加值占规模以上工业增加值比重分别达到15.7%和33.6%。新能源汽车产销超过950万辆，连续多年领跑全球，动力电池产量占全球60%左右，光伏产业链主要环节产量连续多年保持全球第一。为加快建设现代化产业体系，推进新型工业化，《意见》提出，到2030年，制造业绿色低碳转型成效显著，传统产业绿色发展层级整体跃升，产业结构和布局明显优化，绿色低碳能源利用比例显著提高，资源综合利用水平稳步提升，污染物和碳排放强度明显下降，碳排放总量实现达峰，新兴产业绿色增长引擎作用更加突出，规模质量进一步提升，绿色低碳产业比重显著提高，绿色融合新业态不断涌现，绿色发展基础能力大幅提升，绿色低碳竞争力进一步增强。到2035年，制造业绿色发展内生动力显著增强，碳排放达峰后稳中有降，碳中和能力稳步提升