4张表看信用债涨跌

2024年3月3日 4张表看信用债涨跌（2/26-3/1） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“23东乡01”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“21珠海港MTN002”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中， “21金地MTN006”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“20浦发银行二级04”估值价格偏离程度最大。 定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 相关报告 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 23东乡01 1.71 -0.17 102.59 10.11 2.92 4.50 AA- AA 2024/2/28 22沧港02 1.58 -0.14 103.17 9.15 2.90 5.00 AA(2) AA 2024/2/28 23柳建02 2.15 -0.13 106.70 5.19 4.16 7.50 AA- AA 2024/2/26 20仙游02 1.27 -0.12 104.65 8.62 2.99 6.80 AA(2) AA 2024/2/28 23九仙02 1.23 -0.11 102.49 8.59 2.98 5.08 AA(2) AA 2024/2/28 22苏通04 1.41 -0.10 100.88 6.81 2.80 3.45 AA(2) AA 2024/2/26 23九仙01 1.08 -0.10 103.07 8.57 2.96 5.90 AA(2) AA 2024/2/28 21滨新01 1.95 -0.09 101.14 4.95 2.89 5.09 AA(2) AA 2024/2/28 22伊宁国资 MTN002 0.78 -0.09 103.79 9.87 2.51 7.50 AA- AA 2024/3/1 24乳山国运 MTN003 4.95 -0.08 100.06 1.85 4.48 4.50 AA- AA 2024/2/26 23伊资02 1.55 -0.08 104.99 5.16 2.94 6.30 AA- AA 2024/3/1 24峨眉01 2.98 -0.08 100.53 2.71 4.01 4.20 AA- AA 2024/2/29 24芦淞01 2.93 -0.07 100.31 2.67 3.81 3.93 AA- AA 2024/2/29 23兴阳01 2.73 -0.07 107.06 2.51 3.25 6.00 AA- AA 2024/2/28 22双溪04 0.51 -0.05 101.76 8.45 2.84 6.50 AA- AA 2024/2/28 24新惠01 2.88 -0.05 101.34 1.89 4.00 4.50 AA- AA 2024/2/28 24乳山国运 MTN003 4.94 -0.05 99.98 1.14 4.50 4.50 AA- AA 2024/2/28 24乳山国运 MTN003 4.94 -0.05 99.93 1.11 4.52 4.50 AA- AA 2024/2/29 PR夷陵01 0.52 -0.05 20.40 2.85 2.54 6.45 AA- AA 2024/2/26 21新天投资 PPN002 0.68 -0.05 102.53 5.20 2.46 6.30 AA- AA 2024/2/28 19夷陵经发债 01 2.08 -0.05 62.95 1.02 2.79 7.50 AA- AA 2024/2/26 23秦发02 1.04 -0.04 102.97 2.16 2.74 5.70 AA(2) AA 2024/2/26 24自贡国资 MTN001 2.98 -0.04 99.90 1.57 3.54 3.50 AA- AA 2024/2/28 21申太01 0.50 -0.04 101.43 3.68 2.80 5.80 AA(2) AA 2024/2/26 19合川01 0.26 -0.04 101.16 1.14 2.67 7.40 AA(2) AA 2024/2/26 23安顺02 4.81 -0.04 100.24 0.97 6.73 6.80 A+ AA 2024/2/28 23景城D3 0.30 -0.04 101.27 0.96 2.82 7.30 AA(2) AA 2024/2/26 23景城D2 0.26 -0.04 101.09 1.14 2.82 7.27 AA(2) AA 2024/2/26 PR百福债 2.07 -0.04 46.15 3.03 2.47 4.96 AA- AA 2024/2/27 PR百福债 2.06 -0.04 46.06 2.94 2.65 4.96 AA- AA 2024/2/29 24开乾01 4.93 -0.04 100.21 0.83 4.45 4.50 AA- AA 2024/2/27 24乳山国运 MTN003 4.94 -0.04 100.03 0.82 4.49 4.50 AA- AA 2024/2/27 20清浦01 0.06 -0.04 100.21 0.90 2.71 6.00 AA(2) AA 2024/2/26 22益交02 0.19 -0.03 100.71 0.90 2.95 7.00 AA(2) AA 2024/2/26 22大足国资 PPN001 0.05 -0.03 100.18 0.21 2.83 7.00 AA- AA 2024/2/26 21新专01 0.19 -0.03 100.70 0.98 2.47 6.30 AA(2) AA 2024/2/26 21瀛洲发展 MTN002 0.33 -0.03 101.16 0.63 2.60 6.40 AA(2) AA 2024/2/26 21岳交01 0.19 -0.03 100.69 0.98 2.47 6.20 AA(2) AA 2024/2/26 22通泰01 0.25 -0.03 100.91 0.09 2.84 6.80 AA- AA 2024/2/26 表1：折价幅度靠前50只城投债（主体评级） 23濮阳D1 0.48 -0.03 100.97 5.12 2.74 4.87 AA(2) AA 2024/2/29 23景德城投 CP003 0.08 -0.03 100.26 0.60 2.69 6.50 AA(2) AA 2024/2/26 23商古D2 0.15 -0.03 100.51 0.72 2.80 6.50 AA(2) AA 2024/2/26 21融盛01 0.08 -0.03 100.27 0.59 2.57 6.30 AA(2) AA 2024/2/26 21内江小微债 0.86 -0.02 104.08 1.22 2.60 7.50 AA- AA 2024/2/28 22大足债 0.81 -0.02 103.57 1.28 2.93 7.50 AA- AA 2024/2/28 22河口01 0.46 -0.02 101.85 2.31 3.20 7.50 AA- AA 2024/2/27 22潼南03 0.80 -0.02 103.38 1.26 2.87 7.30 AA- AA 2024/2/28 23万盛D1 0.40 -0.02 101.93 1.95 2.93 8.00 AA- AA 2024/2/29 23新惠03 0.39 -0.02 101.72 1.99 2.83 7.50 AA- AA 2024/2/29 23昌投01 0.89 -0.02 103.06 1.11 3.89 7.50 AA- AA 2024/2/28 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 21珠海港 MTN002 2.00 -3.06 96.94 30.30 2.59 4.20 AA AA+ 2024/3/1 21开福01 2.00 -0.41 99.60 32.33 2.71 4.60 AA AA+ 2024/2/26 GC三峡K2 19.77 -0.41 108.50 2.79 2.72 3.28 AAA+ AAA 2024/3/1 24诚通控股 MTN005B 19.93 -0.41 100.99 2.80 3.17 3.24 AA+ AAA 2024/3/1 24诚通控股 MTN006B 14.99 -0.28 99.66 2.39 3.16 3.13 AA+ AAA 2024/3/1 24安琪生物 MTN001 2.89 -0.23 100.41 8.40 2.67 2.82 AA+ AAA 2024/2/28 24产投01 2.90 -0.22 100.25 7.93 2.76 2.85 AA AAA 2024/3/1 24武金控 MTN003 4.92 -0.21 101.57 4.61 3.42 3.77 AA+ AAA 2024/3/1 24深圳地铁 MTN001 14.99 -0.19 100.36 1.60 2.87 2.90 AAA AAA 2024/2/27 23东乡01 1.71 -0.17 102.59 10.11 2.92 4.50 AA- AA 2024/2/28 15银川大桥项 目NPB 1.71 -0.17 100.92 23.22 3.11 5.76 AA- 2024/2/29 24长投01 2.90 -0.17 101.05 6.15 3.11 3.50 AA(2) AAA 2024/3/1 核建YK02 4.58 -0.16 102.73 3.60 2.80 3.45 AAA- AAA 2024/2/26 21昆速01 1.76 -0.14 107.84 7.99 3.33 6.18 AA- AA+ 2024/2/27 22沧港02 1.58 -0.14 103.17 9.15 2.90 5.00 AA(2) AA 2024/2/28 24大唐集 MTN002 4.94 -0.14 100.25 3.11 2.79 2.84 AAA- AAA 2024/3/1 24滨建投 MTN003 2.92 -0.13 100.05 4.72 3.28 3.30 AA(2) AAA 2024/2/28 23柳建02 2.15 -0.13 106.70 5.19 4.16 7.50 AA- AA 2024/2/26 22陕西交通 MTN005B 5.44 -0.12 103.72 2.46 2.81 3.56 AA+ AAA 2024/3/1 20仙游02 1.27 -0.12 104.65 8.62 2.99 6.80 AA(2) AA 2024/2/28 23中建七局 MTN002(科创票据) 2.72 -0.11 101.96 4.32 2.84 3.60 AA AAA 2024/2/29 23九仙02 1.23 -0.11 102.49 8.59 2.98 5.08 AA(2) AA 2024/2/28 表2：净价跌幅靠前50只个券 24冀中能源 MTN003(科创票据) 2.93 -0.11 100.23 3.86 3.80 3.88 AA- AAA 2024/2/26 21同安02 2.55 -0.10 103.17 4.18 2.86 4.17 AA AA+ 2024/2/28 19兖投02 0.82 -0.10 103.25 11.29 3.38 7.50 AA- AA+ 2024/2/28 22远