印度尼西亚经济展望，2023年12月

气候行动与发展 © 2023 国际复兴开发银行 / 世界银行 1818 H Street NW 华盛顿特区 20433 电话：202-473-1000 互联网：www.worldbank.org 这项工作是世界银行工作人员的成果，并得到来自澳大利亚政府的资助，该资助是在澳大利亚-世界银行印度尼西亚伙伴关系（ABIP）计划下提供的。本工作中表达的观点、解释和结论并不一定反映世界银行的观点、其执行董事会或他们所代表政府的观点，或澳大利亚政府的观点。 世界银行不对本工作中包含的数据的准确性、完整性或时效性作出保证，也不对任何信息中的错误、遗漏或差异承担责任，或对使用或未使用信息、方法、流程或结论承担任何责任。本工作中任何地图上所示的国界、颜色、名称和其他信息并不代表世界银行对任何领土的法律地位的判断，也不代表对这种边界的认可或接受。 本文件内任何内容均不得构成、解释或被视为对世界银行特权与豁免权的限制或放弃，所有这些特权与豁免权均予以特别保留。 权利与许可 本工作的内容受版权保护。由于世界银行鼓励其知识的传播，在给予本工作充分归属的情况下，本工作可部分或全部用于非商业目的的复制。 关于版权和许可事宜，包括子版权，应联系世界银行出版物，世界银行集团，美国华盛顿特区西北部H街1818号，邮编20433；传真：202-522-2625；电子邮件：pubrights@worldbank.org。 照片归功于 封面图像/部分B：©Indra Irnawan 摘要：©Miha Creative/stock.adobe.com 和 ©Fabio Principe/stock.adobe.com. 部分 A：©Adnan/stock.adobe.com; ©FutureStock/ stock.adobe.com; 和 ©stories/freepik.com 部分 B：©yselucar/ stock.adobe.com; ©Visual Generation/ stock.adobe.com; 和 ©rawpixel/freepik.com 重新使用需要进一步授权。 该报告由Arsianti设计和排版。 目录 图示、表格和框图清单 IV 前言第六部分缩写高管总结I. 经济更新1第二部分：气候行动作为发展的催化剂3 A. 经济更新 1. 近期经济动态72. 政策立场18第三部分：展望与风险26 3030B. 将气候行动作为发展的催化剂 3137446. 气候与开发政策框架 481. 前言2. 印度尼西亚的气候与开发4. 经济政策基础：为低碳和气候适应型未来奠定基础第五部分：气候行动的影响与副作用3. 建基于现有，构建一个脱碳、韧性和增长的良性循环34改革 52参考文献 图示列表、表格、框图 数字表格 图A.1：国内生产总值（GDP）继续发布稳健的季度结果，得益于强劲的居民部门支撑8图A.2：疫情前后及疫情期间各行业对净外国直接投资的贡献 8 图A.3：前五大来源国平均每月到达人数，2019年1月至2023年9月8图A.4：疫情前GDP趋势与实际值对比8图A.5：通货膨胀持续下降趋势……10图A.6：……但受到波动性商品的挑战10图A.7：全球金融条件的收紧导致新兴市场（EMs）出现显著资本流出13图A.8：当前账户和金融账户的资本流出对印尼盾施加了压力13图A.9：商品贸易的疲软已使经常账户转为负值。14图A.10：……并对外汇储备产生了影响。14图A.11：商品贸易增长恢复至疫情前水平。15 15图A.12：中间品对近期进口增长贡献甚微，而资本和消费品进口也有所缓和；图A.13：尽管收入强劲，公共支出受到限制，使得预算保持盈余18图A.14：收入小幅增长，主要由于去年已经实现了较高的收现率18图A.15：2023年前十个月支出增长相对受到抑制19图A.16：公共投资相对稳定，其中显著份额通过国有企业融资19图A.17：债务与GDP比率持续下降，与紧缩的财政政策立场一致。19图A.18：近期印度尼西亚主权债务收益率有所上升19图A.19：10月份启动的RRR激励措施22图A.20：不良贷款、资本充足率、一级资本和准备金26图A.21：对私营部门的贷款健康26 32图B.1：人均排放量仍低于主要工业化经济体，与发展中经济体同水平 32图B.2：历史上森林和泥炭相关的排放约占排放总量的42%，并且正在减缓图B.3：近年来森林砍伐率有所下降32图B.4：与气候有关的自然灾害频次增加34图B.5：印尼银行对转型敏感行业的贷款敞口较高34图B.6：资源供需、排放和增长之间的动态关系34图B.7：条件性与无条件性2030年国家自主贡献目标35图B.8：各国在既定目标下的人均排放量35图B.9：土地利用政策框架：时间顺序36图B.10：化石燃料支持高但呈下降趋势38图B.11：石油终端用户价格低38图B.12：低居民电价38图 B.13：绿色债券市场规模41图B.14：绿色债务类型41图B.15：绿色商品的关税较低42图B.16：但非关税措施可能造成负担42 图B.17：导致更高的进口成本43图B.18：竞争力的丧失43图B.19：实现减碳目标45图B.20：随着潜在的积极增长回报45图表B.21：外国投资可以在更雄心勃勃的情景中缓解权衡取舍。46图 B.22：各个行业将会有收益和损失。46图B.23：对就业的影响47图B.24：对价格的影响47图B.25：对家庭开支的影响47图B.26：不同工种对开支的影响47图B.27：支出变化的驱动因素47图B.28：对贫困的影响47图B.29：转型的基础模块48图B.30：推荐优先级方法48 表格 表A.1：选定宏观经济指标 箱体 箱A.1：印度尼西亚的可负担性差距11箱A.2：增长与印度尼西亚对进口需求的下降16箱A.3：印度尼西亚长期财政政策绩效审查20A.4 箱：印度尼西亚商品出口商的收益保留要求23箱A.5：多种货币工具以平衡通货膨胀、增长和外部稳定24箱B.1：重新定位能源补贴：2022年9月燃料价格上涨的影响38 序言 《印度尼西亚经济展望》（IEP）是世界银行的一份双年度报告，评估了最近的经济宏观发展、前景和风险，以及印度尼西亚经济的特定发展挑战。在这样做的过程中，IEP旨在为公共政策辩论提供信息，并面向广泛的受众，包括公众、政府、私营部门、民间社会组织以及其他国内外利益相关者。 IEP是由世界银行雅加达办公室开发的产品，并接受由印尼和东帝汶国家 director Satu Kahkonen 和 editor board主席提供的战略指导。报告由宏观经济、贸易和投资（MTI）全球实践团队准备，在 Lars Christian Moller（实践经理）、Ann Jeannette Glauber（实践经理）和 Habib Rab（首席经济学家）的指导下进行。报告由 Wael Mansour（高级经济学家）、Anthony Obeyesekere（经济学家）和 David James Kaczan（高级经济学家）共同领导。 Deviana Djalil 提供了行政支持并协调了报告发布活动的组织工作。传播工作由 Gb Surya Ningnagara 和 MaulyatiN. Slamet 在 Lestari Boediono Qureshi 的指导下组织实施。报告的设计和排版由 Arsianti 完成。 Part A 由 Wael Mansour 和 Anthony Obeyesekere（报告负责人）、Csilla Lakatos、Dwi Endah Abriningrum、Indira Maulani Hapsari、Jana Mirjam Silberring、Mochamad Pasha、Ratih Dwi Rahmadanti 和 Rong Qian 撰写。Anastasiya Denisova、Shreya Chatterjee（社会保护和劳动力市场）、Francesco Strobbe、Ou Nie（金融部门）、William Hutchins Seitz（贫困）和 Daniel Riera-Crichton（财政政策）提供了输入。Part A 在 Habib Rab 的评论以及 Ergys Islamaj 和 Samuel Christopher Hill 作为同行评审者的帮助下受益。 部分B由Habib Rab（首席经济学家）和David Kaczan（高级经济学家）编写。部分B选自印度尼西亚国家气候与发展报告（CCDR），该报告由一个扩展的技术团队编写（详情见CCDR）。部分B受益于Anthony Obeyesekere（经济学家）、Wael Mansour（高级经济学家）和Stavros Papageorgiou（高级自然资源管理专家）的评论。B.1框由Bambang Sjahrir（高级经济学家）开发。Elisabeth Yunita Ekasari（项目助理）和Sandra Sari（项目助理）提供了行政支持。 本报告可下载英文和印尼文版本，访问链接：www.worldbank.org/iep。既往报告版次： 2023年6月：COVID-19对学习产生的无形代价• •2022年12月：贸易促进增长与经济转型•2022年6月:金融深化以实现更强增长和可持续复苏 为确保通过电子邮件接收个别教育计划及相关出版物，请发送至ddjalil@worldbank.org。如有疑问或评论，请发送至wmansour@worldbank.org和aobeyesekere@worldbank.org。 关于世界银行及其在印度尼西亚的活动信息，请访问： instagram.com/worldbank www.worldbank.org/id@BankDunia #IEPBankDunia BankDunia www.linkedin.com/company/the-world-bank 缩写 执行摘要 执行摘要 I. 经济与财政更新 2019-2023年期间，自我雇佣和非正规工人的就业份额均有所增加，而工资雇员的份额有所下降。 印度尼西亚在全球经济异步动荡中成功应对了宏观经济后果。增长保持坚韧，通货膨胀呈…… shocks. 下降趋势，并且货币波动可控。然而，商品周期繁荣的结束以及长期全球利率上升的前景显示出强劲的逆风，限制了宏观政策空间。随着经济进入这一新常态，为了促进增长和创造就业，结构性的改革重新获得重要地位。 通货膨胀在2022年能源价格冲击的影响下得到了控制，尽管新的压力正在从食物领域出现。标题 供应风险和油价再次上涨。通货膨胀连续七个月下降，到10月同比下降至2.6% 。尽管如此，由于供需和饲料短缺的联合影响，一些基本食品（大米、糖和鸡肉）的价格最近一直在上涨。10月份食品通胀率上升至5.5%，尽管园艺收获有利。厄尔尼诺引起的长期不利气候条件影响了包括主食作物在内的生产。为了控制国内食品价格并减轻对穷人的影响，印度尼西亚政府（GoI）推出了多项价格稳定措施和食品援助计划。 尽管经济尚未完全恢复到疫情前的轨迹，GDP增长仍然强劲。印度尼西亚已连续七个季度实现年增长率超过5%， 在2023年第三季度（2023年第三季度）缓慢降至4.9%。其中大部分活动是由强劲的私人消费以及批发和零售贸易、交通运输和旅游业以及信息和通信领域的服务业驱动的。与此同时，产出仍然低于疫情前的轨迹。该国经济现在比以往任何时候都要大。然而，它仍然比可能的情况小6.9%，这是因为在强劲的经济复苏未能使经济回到疫情前趋势的情况下。这反映了疫情带来的影响。 外部压力因全球融资条件紧张而加剧，这已在新兴市场引发了资本外流和货币压力。净投资组合流出 市场包括印度尼西亚。加速发生在下半年的第二季度，并在2023年第三季 度记录了占GDP 0.3%的流出，这导致了连续第二年持续的金融账户赤字。这些流出仅部分由净外国