2023年中国工商业储能行业系列报告（上）：峰谷价差拉大，工商业储能需求爆发可期（摘要版）

报告要点速览 本篇报告主要关注以下问题： 1.中国工商业储能行业驱动因素？ 2.全球与中国工商业储能市场现状如何？ 3.中国工商业储能盈利模式是怎样的？ 观点提炼 1.中国工商业储能行业驱动因素？ 目前，中国工业用电量需求旺盛并呈现逐年增长趋势；12省市工商业用户全部进入电力市场，高耗能企业购电价格一律为1.5倍；中国工业用电量需求增长和高耗能企业电价提升驱动储能发展。此外，中国多省市先后发布限电通知，对所在地区工商业企业造成巨大生产损失，工商业用户对备用电源需求激增，为保障工商业用户的稳定用电和降低能源支出，工商业储能应运而生。 2.全球与中国工商业储能市场现状如何？ 2022年全球工商业储能装机总量为4.2GW，占全球新型储能9.1%，其中主要集中在美国、德国、日本和中国；美国2022年新增装机量呈下降趋势，但由于政策利好，预计2023年保持增长趋势。2018-2022年中国工商业储能新增装机量呈上升态势，CAGR为40.5%，其中单个项目规模低于1.6MW占比58.6%，平均规模为2.2MW；项目均价为2.4元/Wh，单价在1.75-2.5元/Wh占比最高。 2.中国工商业储能盈利模式是怎样的？ 目前中国工商业储能盈利模式主要包括峰谷套利、需求管理、电力现货交易、能量时移和电力辅助服务。其中，工商业用户可以在负荷低谷时，以较便宜的低谷电价对储能电池进行充电，在负荷高峰时由储能电池向负荷供电，实现峰值负荷的转移，从峰谷电价中获取收益；目前中国各地区峰谷价差呈加大趋势。 行业概览| 2023/10 工商业储能行业 精华摘要 工商业储能是用户侧储能的主要组成部分，工商业用户配置储能的主要原因是满足自身内部用电需求，通过利用峰谷电价差套利来降低运营成本，也可作为备用电源应对突发停电事故 工商业储能定义 储能是指通过介质或设备把能量存储，在需要时再释放的过程。工商业储能是储能市场重要组成部分。储能根据应用终端划分，可分为电源侧、电网侧、用户侧储能；其中，电源侧、电网侧储能又称为表前储能或大储，用户侧储能又称为表后储能；用户侧储能分为工商业储能与家庭储能。目前，中国用户侧储能基本以工商业储能为主 工商业用户配置储能的主要原因是满足自身内部用电需求，通过利用峰谷电价差套利来降低运营成本，也可作为备用电源应对突发停电事故；如果使用光伏发电可有效提升清洁能源利用率 储能 表后储能 表前储能 电源侧储能 电网侧储能 用户侧储能 大储 工商业储能 家庭储能 电源侧储能应用 电网侧储能应用弥补线路损耗 用户侧储能应用削峰填谷，应急能源应急备用电源 负荷调节，平滑新能源发电系统友好电站 调峰/顶峰/备用新型储能电站延缓或代替城市负荷中心输变电投资 火电/核电+储能 削峰填谷，降低用电成本 工商业储能分类（按是否为光伏安装） 实现电力自发自用提高清洁能源利用率峰谷套利 大型工业用户 光伏配套 商业写字楼 工商业储能 学校 对用电负荷削峰填谷峰谷套利 非光伏配套 医院 工商业储能产品按照设计方案划分可分为传统分体式与一体化设计；传统分体式可定制化；一体化产品成本更低，并且标准化设计；目前，中国一体化工业商业储能产品使用较多 工商业储能分类（按照设计方案划分）——传统分体式工商业储能 模块化电池集装箱1 工商业储能产品按照设计方案划分可分为传统分体式与一体化设计。传统分体式工商业储能可根据需求定制化，根据需求可以更灵活搭配储能系统功率与电量，并且对于特定场景适配性更优 模块化PCS集装箱1 电网 模块化电池集装箱2 汇流柜 模块化PCS集装箱2 模块化电池集装箱3 工商业用户 特点与优势 储能系统工程、电池柜、直流配电柜、PCS柜核交流配电柜置于集装箱中 集装箱模式 可定制化电池柜 传统设计方案 电池柜+AC柜组合模式 电池柜与PCS柜分体放置，内置EMS支持多套并联使用 工商业储能分类——一体化工商业储能 一体化工商业储能为交直流系统一体化设计，减少直流电缆及开关，产品成本更低，并且标准化设计，系统性交付，无需定制化产品，现场施工调试较快。总体来看，随着工商业储能产品设计集成度提高，目前，多数工商业储能企业均推出一体化工商业储能产品 电池系统、BMS、EMS、PCS、温控、消防等一体化集成柜 工商业储能一体柜1 工商业储能一体柜N 电网 工商业储能一体柜2 工商业储能一体柜3 工商业用户 特点与优势 整合PDU、PCS、高度集成、单柜即储能系统极简设计，支持多机并联，提及能量密度较高 一体化集成 一体化设计方案 系统集成产品化、标准机柜块状化 较安全，实现分区安全隔离和独立消防管理经济高效，消除直流环流 一体化分块 目前，工商业储能发展处于初期，合同能源管理、融资租赁有望成为工商业储能的主要商业模式；但预计工商业储能发展为主要市场时，业主自投资和纯租赁模式或将占有更高比重 销售模式分析 合同能源管理 工商业用户自投 人数 合同能源管理+融资租赁 纯租赁 后期主流 前期主流 顶峰时期 转折拐点 尝鲜市场 跟随者 技术派 早起市场 主流市场 末期市场 时间 目前，工商业储能仍处于发展早期，初始投资和资金压力可能削弱储能对业主或投资方的吸引力。因此，当前合同能源管理、融资租赁有望成为工商业储能的主要商业模式，主要原因是在合同能源管理模式下，业主无需投资，只需与投资方按比例分享储能收益，业主获得部分峰谷套利、需求响应等收入，投资方则可在收回投资成本后继续获得额外收益；此外，在合同能源管理下引入融资租赁方，则可进一步降低能源服务方的资金压力。由于工商业储能尚属新兴事物，投资成本相对较高，用户存在一定安全顾虑。 因此，工商业储能技术发展曲线目前还处于尝鲜者向早期大众跨越中工商业用户自投模式——主流市场发展趋势 使用工商业储能之前 使用工商业储能之后 投产工商业储能 水泥厂 业主自投 产能：100万吨电费～4,000万元 储能系统 43.2MW/107.3MWh 节约电费2,130万元 以广东英德水泥厂为例 预计在未来市场主流期间，业主自投资和纯租赁模式或将占有更高比重。这是由于主流市场中，工商业储能在性能、安全、价值均已得到市场验证和认可，业主在投资时无决策压力，自投自用，价值自享，业主通常还需要向储能设备销售方定期支付维保费用，以获得相关运维和技术服务；此外，纯租赁适用于动态扩容和轻资产运营，用电企业向储能资产拥有方租赁并支付租金，资产方提供维保服务，用电企业自享储能收益。这种模式更适合于用电企业临时使用储能，如使用储能动态扩容来临时增加产线，或初创阶段用电企业出于轻资产运营考虑，对重资产基本会使用租赁形式 2022年全球工商业储能装机总量为4.2GW，占全球新型储能9.1%，其中主要集中在美国、德国、日本和中国；美国2022年新增装机量呈下降趋势，但由于政策利好，预计2023年保持增长趋势 全球新型储能结构，2022年 21% 79% 42, 90.9% 2022年全球新型储能的累计装机量达到46.2GW，其中工商业储能装机总量为4.2GW，占全球新型储能累计装机量的9.1%。从全球区域分布来看，全球工商业储能主要集中在美国、德国、日本和中国，四个国家工商业储能装机量约占全球装机总量的79% 美国工商业储能新增装机量情况，2022年 美国作为全球储能市场份额最高的国家，2022年工商业储能装机量共354GWh，同比增长12%， 其中第一季度装机达142MWh，创历史新高，这主要得益于纽约州大量部署工商业储能项目；但第二季度美国工商业储能装机大幅下降至26.3MW/59.4MWh，主要原因是成本价格上涨以及供应链采购等问题，导致工商业储能季度装机的大幅下降；第三季度由于纽约州部署的装机量大幅下降，以及其他州工商业需求尚未有明显提升； 单位：[MWh] 新增装机量 同比增速 142.0 150 160%120%80%40%0%-40%-80% 144% 96.0 100 82.5% 59.4 52.6 50 -11.4% -58.2%Q2 Q1 Q3 Q4 而第四季度由于纽约州工商业储能装机逐渐恢复。总体来看，美国工商业储能政策驱动性较强，随着美国联邦政府以及州政府储能相关利好政策推进，工商业储能将整体保持增长趋势 欧洲工商业储能新增装机量情况，2017-2021年 单位：[MWh] 新增装机量213.5% 同比增速 229 250 200 150 100 50 0 240%180%120%60%0%-60% 153 131.3% 142 欧洲市场占据全球储能市场的重要部分，欧洲的户用储能领跑全球储能市场，而工商业储能同样呈现出较高的增速，根据欧洲储能协会（EASE）数据2021年欧洲工商业储能新增229MWh，同比增速超过50% 116 61.3% 31.9% -7.2% 37 2017 2018 2019 2020 2021 2018-2022年中国工商业储能新增装机量呈上升态势，CAGR为40.5%，其中单个项目规模低于1.6MW占比58.6%，平均规模为2.2MW；项目均价为2.4元/Wh，单价在1.75-2.5元/Wh占比最高 中国储能市场结构分布情况，2022年 3.4% 目前，中国用户侧储能主要以工商业储能为主，户用储能市场较小（微乎其微） 集中式新能源配储分布式微电网储能电网侧储能用户侧储能共享储能 10.8% 2022年中国新型储能新增装机从应用场景看，集中式新能源配储占比最高，电网侧储能和电源侧辅助服务占比次之，而用户侧储能具有项目多、规模小的特点，用户侧储能项目（不含微网）和分布式微电网储能项目（属于用户侧储能）分别各投运72个和20个项目 37.9% 18.8% 电源侧调峰/调频其他 3.5% 23.9% 1.7% 中国工商业储能新增装机量，2018-2022年 2018-2022年中国总体工商业储能呈现上升态势。其中2021年受到宏观环境影响，工商业储能项目新增装机量下降29.7%，2022年回升增长178.7%，2018-2022年新增装机量CAGR为40.5% 功率 电池容量[MWh] 单位：[MW] 928 1000 800 600 474 378 333 188 400 257 238 108 189 170 200 2022年中国（以广东省为例）工商业储能单个项目规模主要分布在0.05kW-30MW之间， 其中规模低于1.6MW占比58.6%，项目大于4MW占比为12.6%；工商业储能项目平均规模为2.2MW。在单价方面，中国工商业储能项目均价为2.4元/Wh，其中1.75-2.5元/Wh项目份额最高， 占比为69.0%，项目价格高于3.5元/Wh，占比14.9%，其中最高单价达到10元/Wh 2018 2019 2020 2021 2022 中国工商业储能项目单个规模占比与单价情况，2022年 大于3.5元/Wh 14.9% <1.6MW 28.8% >4MW 2.5-3.5元/Wh 16.1% 58.6% 12.6% 1.6MW-4MW 1.75-2.5元/Wh 69.0% 2023年为工商业储能发展元年，预计新增装机量385.5MW，总量达1,091.0MW，2022-2027E复合增长率为55.9%，到2027年工商业储能装机总量达到6,496.0MW 中国工商业储能装机总量测算，2022-2027E 单位：MW 光储一体化装机量 独立削峰填谷装机量 其他装机量 根据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会官方数据显示，2023年1-6月中国用户侧储能项目新增装机规模约138MW，其类