本研报分析了新质生产力推动TMT行业再下一城的可能性,重点关注了Sora推出对AI应用发展的影响。Sora是基于OpenAI在自然语言处理和图像生成方面的技术,与Runway、Pika等相比,Sora在视频生成的真实感和细节表现上具有标志性价值。Sora的推出具有新里程碑价值,作为AIGC组成部分,有望推高AI多模态的热度,推动内容创作变革,助力内容消费市场的繁荣发展。此外,AI的发展需要算力等支持,若算力获得持续赋能,应用也有望百花齐放。从投资维度看,可以关注与微软合作的蓝色光标,以及内容应用领域的光线传媒、中信出版、新经典、果麦文化等。