传媒互联网行业周报：央视听大模型研发共同体创立；国务院召开央企人工智能专题推进会

投资组合与策略

核心观点与投资策略：

• 投资组合：聚焦于腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、快手、美团、分众传媒等。
• 投资主题：游戏、AI与VR、教育、短剧、影视动漫、广告、数据要素等领域。
• 受益标的：覆盖港股海外公司如阿里巴巴-SW、京东集团-SW、拼多多、爱奇艺等，以及A股的浙数文化、电广传媒、南方传媒等。
• 投资建议：看好AI与MR的融合、IP裂变带来的结构性增长与海外市场的机会。

主要事件与市场动态

央视听大模型研发共同体与AI动画片《千秋诗颂》：

• 事件：央视总台与多家机构联合成立央视听媒体大模型研发共同体，并推出AI动画片《千秋诗颂》。
• 影响：AI技术在动画制作中的应用提升了效率，预计AI生成视频技术将从预览级升级为成品级，利好相关技术与应用公司，如万兴科技、昆仑万维、美图公司、汤姆猫、风语筑等。
• 动画领域：AI的应用在动画领域降低了成本、提高了效率，IP价值与动画数据积累成为主要壁垒，关注IP类及动漫动画影视类素材和创意内容产出公司。

国务院召开央企人工智能专题推进会：

• 背景：国务院国资委推动央企在人工智能领域的深入发展，强调技术创新与产业升级。
• 影响：央国企在AI传媒领域拥有丰富资源，建议关注中视传媒、上海电影、芒果超媒等公司。

市场行情分析

行业表现：

• 传媒行业指数一周涨幅超过13%，显著高于沪深300指数。
• 各子板块均呈现上涨趋势，媒体、广告营销、文化娱乐、互联网媒体涨幅分别为13.58%、15.58%、12.02%、16.08%。

行业估值：

• 传媒行业PE为35.57，PB为2.23，接近近五年平均水平。

风险提示

• 短期风险：市场波动、经济影响、竞争加剧。
• 长期风险：技术与产品发展不及预期。