拉丁美洲和加勒比的关键矿物是能源转型的关键

以可持续方式开采拉丁美洲的矿物对全球能源转型至关重要 Atradius经济研究-2024年2月 Summary 全球能源转型需要拉丁美洲和加勒比地区的重要矿产资源。发展拉丁美洲和加勒比采矿和加工业也有助于使美国和欧洲的战略供应链多样化 ，并促进该地区的国内经济发展。 然而，有效利用这些资源的唯一方法是以社会和环境可持续的方式进行。没有这一点，采矿活动可能会对环境和社会产生重大的负面影响，特别是对土著社区而言，拉丁美洲和加勒比在与开采关键矿物有关的ESG影响指控方面的表现相对于其他地区最低。 需要包括行业监管机构以及地方和国家政府，以确保遵守ESG标准。即使对于不遵守国际监管标准的中国公司，当局也需要在整个关键矿产价值链中执行这些标准。这将提高采矿业的可持续性，并有助于提高西方在该地区的竞争力。 最重要的是，从一开始就需要征求当地居民，特别是土著人民的意见。为了建立信任并获得“社会经营许可证”，当局不仅可以确保遵守ESG标准，还应该通过在利益相关者，投资者和社区之间建立对话来与当地社区互动。 全球能源转型正在改变世界经济和风险环境。推动增长所需的资源正在发生变化，这些资源的来源也在发生变化。北美和欧洲的企业和政府正在寻求多元化和提高这些关键矿物的供应链的弹性，拉丁美洲和加勒比（LAC）是一个核心考虑因素。拉丁美洲和加勒比区域拥有世界重要矿产的重要份额，具有为全球能源转型做出贡献的巨大长期潜力。但释放这种潜力的关键是确保可持续性。 LAC面临着重大的结构性弱点，例如具有挑战性的商业环境，高度的社会经济不平等以及全球供应链的有限整合。这些影响了该地区的增长潜力和投资吸引力。正如我们之前指出的那样，全球需要大量开采关键矿物以实现气候目标，这可能是带来更多国内附加值的转折点。在本报告中 ，我们更深入地探讨了拉丁美洲和加勒比重要矿物的作用状态，挑战以及需要做些什么来打开机会。 资源丰富的拉丁美洲发挥着关键作用 实现全球气候目标所需的采矿热潮为拉丁美洲和加勒比（LAC）资源丰富的国家提供了机会。锂位于LAC地区，主要位于阿根廷，玻利维亚和智利，即所谓的锂三角 。此外，该地区拥有约40％的世界铜储量，主要在智利，秘鲁和墨西哥，但也在巴西，巴拿马，哥 伦比亚，厄瓜多尔和多米尼加共和国，加勒比海地区最大的矿产生产国。铝土矿，铝的主要来源，越来越多地用于电力网络，石墨,镍,锡,锰and锌,and稀土元素. 迄今为止，巴西拥有拉丁美洲和加勒比最大的这些矿物储量。然而，它目前只生产少量到中等数量的它们。铝土矿是个例外：巴西是领先的铝生产国和回收商。阿根廷也有大量的锂储量，并开始生产。玻利维亚，智利，墨西哥和秘鲁已经是著名的采矿国家。除了这些国家，牙买加（铝土矿），多米尼加共和国（铝土矿和镍）和危地马拉（镍）也生产这些矿物。这些国家拥有完善的采矿业和基础设施(玻利维亚除外)，可以进一步发展这些部门和基础设施，以满足日益增长的矿物需求，实现气候目标。 1LAC在全球CM储备中占有很大份额 拉丁美洲和加勒比国家的全球重要性已经体现在其关键矿物勘探投资的高份额上。 全球约三分之一的投资流向拉丁美洲和加勒比国家，到目前为止，大部分投资与铜有关。在过去十年中，LAC铜勘探投资从2012年占全球投资的30%左右上升到2022年的近45% 。例如，2019年，巴拿马开始在过去十年中开放的最大铜矿之一生产铜。同期，锂在全球投资中的份额翻了一番。锂的显着发展包括2023年在巴西开设一座矿山，阿根廷的一座大型矿山预计将于2027年开始运营，2022年由中国公司组成的财团在玻利维亚启动了锂开采试点项目，巴西国有石油公司Petrobras于2023年表示有兴趣投资玻利维亚的锂。 但是关键矿物会提供新的收益模式吗？ 开发这些丰富的矿产资源将促进拉丁美洲和加勒比的经济发展。我们从IEA的《2023年拉丁美洲能源展望》中得出的基准预期是，到2030年，LAC从选定的关键矿物的生产中获得的收入将增长约50％，到2050年将进一步增长33％，使关 键矿物的收入达到20亿美元，是2022年水平的两倍。IEA 估计，这些收入必须比2022年增加近2.5倍，才能在2050年达到全球净零目标。几乎所有的收入增长都来自锂。 值得注意的是，到2050年，拉丁美洲和加勒比关键矿物的收入将超过该地区-到那时低得多-化石燃料生产的总收入 。然而，关键矿物的生产是否为该地区提供了新的收益模式还有待观察。IEA估计，到2050年，选定的关键矿物和化石燃料的生产总收入约为3300亿美元。这大大低于2022 年的5200亿美元。 这种预期的总收入损失可能解释了一些拉丁美洲和加勒比国家化石燃料勘探和生产的快速扩张。巴西是拉丁美洲和加勒比最大的石油生产国，在2013年至2022年间产量增 加近50%后，加入了全球十大石油生产国行列，目标是到 2029年成为世界第四大石油生产国(2022年第9位)。自 2015年以来，与圭亚那接壤的石油发现使这个小国成为领 先的石油生产国，到2026年将进入全球石油生产国的前20名。而阿根廷新任总统米莱最近提出了市场友好型改革，以吸引更多投资，进一步开发其庞大的页岩油（世界第四大）和页岩气（第二大）储量，扩大油气生产。阿根廷认为这是仅次于采矿业的关键行业，也是外币收入的重要来源。 2到2050年，拉丁美洲和加勒比CMs的收入将超过化石燃料 此外，这些关键矿物的销售和出口本身并不能转化为经济发展，正如我们在上一份报告《如何释放拉丁美洲的近岸潜力》中所研究的那样。在过去的二十年中，LAC商品出口的构成急剧恶化。低附加值商品贸易的份额上升，因为资源丰富的拉丁美洲和加勒比，特别是南美，为中国转变为世界制造商提供了原材料。为了提升他们采矿业的盈利潜力，资源-。 富裕的拉丁美洲和加勒比国家正在寻求通过鼓励建立与采矿相关的本地加工，精炼和制造设施来增加国内价值的方法 。 LAC矿业繁荣符合世界战略利益 矿业繁荣可以促进拉丁美洲和加勒比的经济发展，同时也可以促进关键矿产供应链的安全和多样化，这对美国和欧洲来说是一个主要的战略利益，他们寻求减少对中国在关键矿产加工活动中的依赖。如图3所示，中国（几乎）占了石墨和锰等关键矿物的全球精炼能力。它也是世界上最大的锂和铜处理器，其开采由LAC主导。 3中国主导全球关键矿产提炼 因此，美国和欧盟的政策制定者已经出台了有助于刺激对拉丁美洲和加勒比投资的政策。美国于2022年推出了具有里程碑意义的《降低通胀法案》（IRA），其部分目的是投资于国内能源生产和促进清洁能源。IRA的一项规定是，到2027年，电动汽车的关键矿物和电池组件的80％必须在美国或与美国签订自由贸易协定（FTA）的国家进行提取或加工。智利、哥伦比亚、墨西哥和秘鲁与美国有自由贸易协定。巴拿马，多米尼加共和国和哥斯达黎加以及其他新兴的中美洲国家也是如此。另一个例子是智利与欧盟于2023年 7月签署的谅解备忘录，旨在在两个合作伙伴之间建立原材料可持续价值链的战略伙伴关系。这种伙伴关系的一个关键方面是在智利创造附加值。 部分是为了应对西方对该地区矿业投资的增加，中国正在将更多的地区投资转向关键矿产。世界上最大的电动汽车 （EV）生产商中国比亚迪正在投资智利的锂阴极工厂。2023年7月，比亚迪还宣布计划使巴西成为亚洲以外的首个电动汽车和磷酸铁锂电池制造中心。 本月早些时候，比亚迪宣布了在墨西哥建立新的电动汽车工厂的计划，该工厂将成为美国市场的出口中心。中国在该地区的竞争加剧也使西方减少对中国依赖的目标复杂化。 国内政府也越来越积极地发展LAC的采矿业。阿根廷的国有企业Y-TEC在 2023年底的拉丁美洲。另一个工厂计划于2024年开业。此外，作为墨西哥GrpoMéxico的间接子公司，矿业公司南方铜业正在考虑投资墨西哥和秘鲁的铜冶炼厂项目，以减少对包括中国在内的海上冶炼厂的依赖。这些都是通过采矿在当地创造更多价值的有希望的例子，但政府也推行了一些资源国有化政策，这可能会吓跑私人投资者。例如 ，墨西哥在2022年将锂工业国有化，智利政府在2023年提出了重大改革，以增加国家在锂项目中的作用，包括创建一家国家矿业公司，并要求所有未来的锂项目成为公私合作伙伴关系。 尽管如此，由于持续的政策不确定性、获得技术和技能的机会有限、反采矿抗议活动的增加以及越来越多的国家的社会动荡，从采矿业吸引投资和开发当地附加值的过程将充满挑战。 包括资源国有化在内的不可预测的政策将使投资者不愿启动新的采矿项目并投资于中下游业务。但总体而言，可能更重要的瓶颈可能是扩大采矿活动本身。 可持续采矿需要优先考虑 矿产丰富的拉丁美洲和加勒比国家面临的挑战将是以可持续的方式扩大其采矿活动。采矿与许多负面的环境，社会和治理（ESG）影响有关，包括环境污染，森林砍伐，侵犯人权和腐败。采矿是高度能源和水密集型的，部署使用重型机械，产生大量废物，并且经常在景观中留下露天坑。它也容易受到自然灾害的影响。采矿对采矿工人也是危险的，特别是在地下采矿的情况下，并且与童工有关。 IEA的《拉丁美洲能源展望》显示，在所有地区中，与关键矿物开采有关的ESG影响指控中，拉丁美洲得分最差。在2010年至2022年期间，该地区公开报告的矿山环境和人权侵犯行为最高。 指控对社区和环境的影响特别大（全世界报告的指控中约有三分之二）。这是因为拉丁美洲的矿物通常位于敏感的自然保护区附近，其中许多是土著人民的家园。 采矿活动的负面环境和社会影响几乎在采矿公司活跃的地方引起社区抗议。但这对拉丁美洲和加勒比区域尤其如此 。根据全球采矿冲突数据库《全球环境正义地图集》，报告的冲突中有45％位于拉丁美洲。过去十年的重大灾难助长了反采矿情绪。例如，2014年墨西哥的强降雨导致4000万升硫酸铜泄漏到墨西哥的索诺拉河，使其成为墨西哥采矿史上最严重的环境灾难。巴西发生了两次尾矿坝崩塌。 聚焦：扩大采矿业的社会挑战 2023年底，巴拿马的事态发展凸显了在反采矿情绪上升的情况下扩大采矿和绿化能源供应的挑战。2023年10月，巴拿马国民议会批准了与加拿大子公司的重新谈判合同‑基于第一量子矿物（FQM），科布雷巴拿马铜矿的所有者。CobrePaama矿于2019年9月开始商业运营，供应全球1.5%的铜。新合同为政府提供了更优惠的条件，并将允许FQM在巴拿马加勒比海森林地区开采铜至少20年，并将采矿作业再延长20公顷。 国民议会的批准引发了大规模的社会抗议和道路封锁。抗议者等警告说，供水受到威胁，露天开采活动对环境造成影响，这将破坏土著人民赖以生存的关键生态系统。他们向该国最高法院提起诉讼，称该合同可能违反宪法，因为没有公开招标程序，没有有效或事先的公众咨询，也没有环境影响评估。只有在11月底最 高法院在一项历史性裁决中一致宣布该合同违反了巴拿马宪法的25条，从而有效地推翻了该协议后，反采矿示威才停止。其中包括生活在无污染环境中的权利 ，国家保护未成年人健康的义务以及促进土著和农村社区经济和政治参与的承诺。 合同的终止和矿山的关闭对巴拿马政府的财政和经济产生了负面影响。政府可能面临高达100亿美元的仲裁索赔，这是FQM声称投资于矿山和相关基础设施的金额，包括发电厂，越野输电线路，道路和港口。这将占巴拿马2023年GDP的10%以上。 接下来会发生什么尚不清楚，但重新谈判合同和重新开始矿山运营似乎非常具有挑战性，因为法院的裁决和反采矿情绪对此几乎没有余地。2024年1月上旬，约有500人在CobrePaama矿山抗议，向当局和矿业公司施压，要求其继续执行关闭该地点的计划。FQM表示正在寻求与巴拿马政府进行正式谈判，以安全有序地关闭该矿（智利的SQM因封锁而暂停了锂盐公寓的运营）。无论如何，这一集不仅显示了绿色转型的挑战，而且还损害了巴拿马的商业友好声誉。 2015年和2019年，造成了巨大的泥石流，摧毁了村庄和基础设施。第一次发生在Doce河上，造成19人死亡 ，第二次