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四季度归母净利润创季度新高

2024-02-27 胡剑,胡慧,周靖翔国信证券 EMJENNNY

总结概要

2023年度业绩表现：公司2023年总收入达到8.87亿元人民币，同比增长15.6%；归母净利润为2.00亿元人民币，同比增长36.87%；扣非归母净利润为1.78亿元人民币，同比增长37.92%。第四季度（4Q23）实现了收入2.52亿元人民币，同比增长65%，同时，归母净利润和扣非归母净利润均实现了季度内大幅增长，分别达到0.81亿元和0.70亿元，环比增长62%和51%。
增长驱动因素：业绩增长主要得益于全球及国内消费电子市场的结构性回暖，以及主要客户对公司的产品需求增加。公司通过不断扩充研发团队，积极开发新产品线，并优化产品在市场上的导入情况，进一步推动了业绩的增长。
市场趋势与展望：2023年全球智能手机出货量为11.7亿部，同比下降3.2%，而第四季度出货量同比增长8.5%。中国市场智能手机出货量为2.71亿部，同比下降5.0%，第四季度则增长1.2%。展望2024年，预计全球智能手机出货量将增长2.8%，其中AI手机占比将接近15%，这为公司提供了增长机遇，特别是考虑到公司为主流安卓手机品牌提供模拟芯片，有望受益于AI手机的普及。
业务拓展与布局：公司正在关注并参与电子雷管市场的发展，尤其是在海外市场，尽管该领域渗透率相对较低，但市场空间较大。其控股子公司赛米垦拓已成功在新三板挂牌，标志着公司在这一领域的战略布局迈出重要一步。
投资建议：鉴于消费电子需求复苏和新品导入的良好表现，维持对公司“买入”的评级。虽然当前的预测基于业绩快报调整后的数据，但考虑到公司的长期发展策略和市场前景，持续看好公司未来的表现。
风险提示：包括新产品研发、客户验证、市场需求等方面的风险，需密切关注以应对潜在挑战。