公司信息更新报告：拟收购汇伦医药，进一步扩张小分子化药商业版图

新天药业计划通过向上海汇伦医药部分股东发行股份，收购汇伦医药的部分股权，以增强其在小分子化药领域的影响力。截至2022年底，新天药业持有汇伦医药约15.37%的股份，此次收购完成后，新天药业将提升在汇伦医药中的决策权。汇伦医药作为一家专注于小分子药物研发、生产和营销的创新型生物医药企业，业务范围涵盖炎症、肿瘤、心血管、妇科、男科等多个领域，拥有完整的从候选药物发现到制剂开发、从临床研究到商业化生产的全产业链布局，以及“原料药+制剂”GMP生产线，具备在带量采购等政策环境下的成本优势。汇伦医药目前拥有10多个上市品种、3个1类新药临床批件和10余条2类新药及仿制药管线。

新天药业与汇伦医药在某些优势领域存在协同效应，包括但不限于妇科、炎症、心血管等科室。通过整合双方资源，新天药业有望构建起“中药业务稳健增长+化药创新带动”的多元化业务格局。

然而，此次收购面临的风险包括收购失败的可能性、市场竞争加剧以及产品销售低于预期的情况。新天药业对2023-2025年的归母净利润预测进行了调整，预计分别为1.35亿、1.78亿和2.15亿元，每股收益（EPS）分别达到0.58元、0.77元和0.93元，当前市盈率（PE）分别为16.5倍、12.5倍和10.3倍。尽管面临挑战，但市场仍看好新天药业通过业务版图扩张带来的业绩增量潜力，维持对其“买入”评级。