2023年信托业报告

信托业报告 2023年 毕马威中国 —2023年7月 2信托行业发展回顾/监管沿革对信托公司的影响/信托公司热点问题分析/信托公司战略转型及未来发展展望 性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 ©特别20行23政毕区马合威伙华制振事会务计所师，事及务毕所马(特威殊会普计通师合事伙务)所——中香国港合特伙别制行会政计区师合事伙务制所事，务毕所马，威均企是业与咨英询国(中私国营)担有保限有公限司公—司中—国毕有马限威责国任际公有司限，公毕司马相威关会联计的师独事立务成所员—所澳全门球 2023年信托业报告3 ©特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所2023毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)——中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询香港特别行政区合伙制事务所，均是与英国私营担保有限公司(中国)有限公司—中国有限责任公司，毕马威会计师事务所—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球—澳门性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 目录 一、信托行业发展回顾4 二、监管沿革对信托公司的影响10 (一)《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》 标志着资管行业进入统一监管时代11 (二)《关于规范信托公司信托业务分类的通知》 规范信托公司业务分类13 (三)《资产管理产品相关会计处理规定》 规范并细化了信托产品会计核算15 三、信托公司热点问题分析16 (一)信托公司标品信托业务转型趋势及特点16 (二)从高增速到高质量： 信托公司家族信托业务的转型与加速21 (三)家族信托的税务分析28 (四)保险金信托现状及发展特点31 (五)信托业务净值化及风险管理38 (六)信托业反洗钱合规履职的挑战与应对41 (七)金融资产风险分类办法解读及对信托公司的影响48 四、信托公司战略转型及未来发展展望54 (一)我国信托行业当前面临的问题和挑战54 (二)信托公司转型发展的六大突围方向55 (三)总结58 01 李砾RaymondLi金融业合伙人毕马威中国 龚凯KevinGong金融业合伙人毕马威中国 胡东方OrientalHu金融业合伙人毕马威中国 信托行业发展回顾 从年1的9发79展年历中史国。国从际行信业托整投体资发公展司的成角立度至，今可，以我将国信托行业发有展超历过程4划0 分为4个阶段。 (一) 粗在2犷00发1年展《阶信段托：法》、2002年《信托投资公司管理办法》和《信托投 化、专业化的运营模式，奠定了信托行业的基础。 资监公管司制资度金约信束托，行管业理暂发展行定办法位模》糊颁布并存之在前，功能由错于没位，有明许确多的信法托律公法司规盲、目年扩至张19，99管年理，混在乱经，历信了托五行次业行整业体清的理发整展顿方后向，和仅路保径留不了清少晰数。规自模1较98大2、效始益回好归、本管源理，严与银格、行真业正、证从券事业受分托业理经财营业，务的分信业管托理公，司逐，步信实托现行合业规开 (二) 制20度01年规《范信阶托段法：》颁布实施，标志着我国开始建立真正意义的信托制 信托牌照。 度理，办2法0》07—年—《“信新托一公法司两管规理”办的法颁》布和，《标信志托着公信司托集业合在资信金托信关托系计划、管信托基机本构确和立信。托信业托务公等司方开面始建不立同了业统务一类规型范的，探我索国和信尝托试活，动除的传法统律的框贷架款信品托等外。，这一陆阶续段出现，了信投托资公型司信资托金产来品源、和管募理集型渠信道托受产制品于及自公身益的信资托本产实力同有限，，信托虽然行业实经体历企业洗牌融资，需在监求旺管盛要求，充但信实资托规本模、加并未实内现快速理增长实。行销分，业一经批营符合，监部管要分无求法，持达续到资营质的准入托门公槛的被信停托公业整司重顿、新登关闭记或获得撤 性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 ©特别20行23政毕区马合威伙华制振事会务计所师，事及务毕所马(特威殊会普计通师合事伙务)所——中香国港合特伙别制行会政计区师合事伙务制所事，务毕所马，威均企是业与咨英询国(中私国营)担有保限有公限司公—司中—国毕有马限威责国任际公有司限，公毕司马相威关会联计的师独事立务成所员—所澳全门球 (三) 快速发展阶段：2008年政府出台四万亿元的刺激政策并执行适度宽松的货币政策，为市 场次注突入破大1万量亿的大流关动，性2资00金9年，信直托接行促业使自20营08资年产末总信额托首行次业超信过托千资亿产，规信模托首规资避产监规管模限突制破的人银民信币合2万作亿业。务2开01始0年快经速济发增展速，过同快时，房宏地观产经、济基政建策等收行紧业，处管于理上资升产周规期模，上融首资次性超信过托保业险务业也，快成速为增仅长次。于直银到行2业01的2第年二，大信金托融行行业业在。 进一步促进了信托行业的持续健康发展。 化20以13及年频后繁，发宏生观的经个济案下风行险、事往件期给信信托托产业品发所展积带累来的压兑力付，压信力托、公利率司市开场始由年攻信转托守公，司放主缓要了业发务展数脚据步，。自根20据13中年国以信后托，业信协托会资发产布规的模2增01速3年开至始2下01降7，信业托务资规产模规结模构仍持然续维优持化较，快单的一增资长金幅信度托并占于比2整01体7呈年下达降到趋历史势峰，值集，合同资时金，2信0托17和年财，产《权信信托托登占记比管上理升办，法信》托颁资布金，来全源国向统均一衡的化信和托多登样记化制方度向建发立展，。 (四) 转型调整阶段：2018年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发[2018]106 号型）适（用以统下一简的称标“准资，目管的新是规去”嵌）发套布、，去监通管道、明确破刚要兑求，按照防资范管系统产性品金的融类政风策险，资压管降行信业托面通临道变业革务。规信模托，行压业缩自违2规02融0资年类开业始务严规格模执行，“降低两压金一融降同”公业司通被道重业整务或，接加管大。开展表内表外风险资产的处置工作，多家高风险信托 信主托动规管模理先能降力后逐升渐，增资强金来源结构逐渐优化， 在上述业务转型背景下，信托行业自2017年以来呈现了如下发展特点： 性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 ©特别20行23政毕区马合威伙华制振事会务计所师，事及务毕所马(特威殊会普计通师合事伙务)所——中香国港合特伙别制行会政计区师合事伙务制所事，务毕所马，威均企是业与咨英询国(中私国营)担有保限有公限司公—司中—国毕有马限威责国任际公有司限，公毕司马相威关会联计的师独事立务成所员—所澳全门球 元，涨幅分别为0.29%和2.87%。 截在监至管20趋20严年背末景，下信，托信托资资产产规总模规为模2在042,081908.年37至亿20元201年，期较间2逐01年7年降下低，降升21，.932%02。1年这和种2下02行2趋年势的在信2托02资1产年规迎来模了同转比折增，加信59托7.5管4理亿规元模和开5,8始9止3.4跌4亿回 （年度） 图托资12产01规7模年变-2动02情2年况信 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 - 2017年2018年2019年2020年2021年2022年 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 来源：根据信托公司年报整理 信托资产（亿元）同比增速 从化。资金以来通源道看类，业与务2为0主17的年单相一比资，金信信托托行降业幅资明金显来，源集结合构资已金发信生托实质和性财变产达权信66托.48占%比，持单续一上资升金。信截托至规2模02占2年比末也，由单20一17资年金的信4托5.7规3%模降较至201197.年03降%幅。财集产合权资信金托信规托模自持20续19上年升以，来在始2终02在1三年大超信越托单资一金资来金源信中托占成据为主规导模力占量比，第二下降的说信明托了资信金托来业源按类照型监。管信要托求““通去道通”道业”务取的得单实一质资性金效信果托。规模的持续 模及占比情况 托图资22产0按17来年源-2分02类2年的信规 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 - 2017年2018年2019年2020年2021年2022年 60.00% 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 集合资金信托余额（亿元）单一资金信托余额（亿元） 财产权信托余额（亿元）集合资金信托占比单一资金信托占比财产权信托占比 来源：根据信托公司年报整理 1本文如无特殊注明，货币单位均为人民币 性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 ©特别20行23政毕区马合威伙华制振事会务计所师，事及务毕所马(特威殊会普计通师合事伙务)所——中香国港合特伙别制行会政计区师合事伙务制所事，务毕所马，威均企是业与咨英询国(中私国营)担有保限有公限司公—司中—国毕有马限威责国任际公有司限，公毕司马相威关会联计的师独事立务成所员—所澳全门球 从托资业重产点功转能型分领类域看的，主融动资管类理及类事投务资管类理信类托信占托比占增比加呈，下2降02趋2势年，末作主为动信管理年类相投比资规类模信增托长规50模.47增%加，至规9模2,8占4比4.5增6亿加元20，.41规%模，占主比动4管3.9理2%类，投与资2类01信7信托托成为规信模托为行87业,77的7主.35要亿业元务，，规符模合占监比管4政1.5策3%要，求与。201272年相末比事规务模管下理降类努68力,68压8降.20通亿道元类，业降务幅，达优4化3.9资0金%来。源这结表构明，信着托力公提司升在主业动务管转理型能的力过。程中， 模及占比情况 托图资32017功年能-2分02类2年的信规 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 - 2017年2018年2019年2020年2021年2022年 融资类信托余额（亿元）投资类信托余额（亿元）事务管理类信托余额（亿元）融资类信托占比 投资类信托占比事务管理类信托占比 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 来源：根据信托公司年报整理 信托发挥核心价值，支撑实体经济发展 向从中资稳金居投第向一看，信20托18行年业以始来终资为金实信体托经投济向的工发商展企提业供的重余要额支占持比。在2所02有0投年以市场来的，占受比向大标幅品提业高务，转截型至、2投02资2年者末需，求证等券因市素场影信响托，资信金托的资占金比投由向2证01券7暴年露的、14规.15范%房提地升产至市28场.9等9%政，策在的所影有响投，向资中金排信名托第投二向。基受础地产方业债、务房风地产险务的的整压体降占导比致自资20金18信年托逐投年向下金降融，机对构于的金占融比机在构2而01言8年，至资2管02新0规年对期通间持道续业下的信降托，资直金到才20开21始年稳后步，增在长向。标品业务转型的监管趋势下，投向金融机构 性组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。 ©特别20行23政毕区马合威伙华制振事会务计所师，事及务毕所马(特威殊会普计通师合事伙务)所——中香国港合特伙别制行会政计区师合事伙务制所事，务毕所马，威均企是业与咨英询国(中私国营)担有保限有公限司公—司中—国毕有马限威责国任际公有司限，公毕司马相威关会联计的师独事立务成所员—所澳全门球 情况 资图金42投0向17的年规-2模02及2年占按比 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 - 2017年2018年2019年2020年2021年2022年 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00%