2023年信托业专题研究报告

2023 年信托业专题研究报告 中国信托业协会编 《2023年信托业专题研究报告》评审专家 中国信托业协会行业发展研究专业委员会 副主任：涂一锴蔡概还 委员：俞华军苏小军甘煜陈赤戴巍卫濛濛刘孟革张丽平周小明 目录 壹 新分类下信托公司战略管理体系研究1 一、政策指引：新分类引领行业战略转型与高质量发展5 二、战略洞察：前瞻性行业发展定位分析11 三、战略规划：新分类下的战略方向与差异化发展19 四、战略执行：聚焦战略落地的闭环管理机制38 五、战略支撑：适配战略的系统化支撑能力建设43 六、发展建议：探索战略驱动的信托高质量发展之路51 贰 我国信托纠纷案例研究57 一、年度信托纠纷案例概况63 二、重点问题研究64 三、金融司法理念的新动态：以全国法院金融审判工作会议为中心88 叁 信托公司分级分类监管研究95 一、分级分类监管研究引论99 二、我国信托公司现行分级分类监管机制及面临挑战103 三、我国各类金融机构分级分类监管实践和发展趋势110 四、境外金融机构分级分类监管的发展经验119 五、构建适应新时代要求的信托公司评级体系的建议126 六、运用评级结果开展信托公司分类监管的建议130 肆 预付类资金服务信托研究133 一、课题研究背景及意义137 2023 二、预付式消费基础法律问题研究139 年信托业专题研究报告 三、运用信托制度进行预付式资金管理必要性分析148 四、境外运用信托制度进行预付式资金管理的经验借鉴156 五、预付类资金服务信托业务发展现状164 六、总结与具体建议178 伍 信托公司数字化转型路径研究与实践187 一、背景：信托业数字化转型已成大势所趋191 二、洞察：数字化转型现状193 三、思考：数字化转型规划及方法论198 四、展望：信托业数字化转型趋势226 陆 家庭服务信托业务研究261 一、家庭服务信托研究背景265 二、家庭服务信托发展现状270 三、家庭服务信托的商业模式和展业策略279 四、家庭服务信托的业务运作模式284 五、家庭服务信托的保障机制290 六、政策建议295 2 柒 新时代信托公司人才战略研究299 一、新时代信托公司人才战略重要意义303 二、新时代信托行业人才需求、标准与发展目标314 三、新时代金融机构人才战略实践借鉴325 四、新时代信托公司人才战略落地路径与关键举措339 五、新时代信托人才战略建议360 捌 目录 中国家族信托专题研究报告367 一、行业深化转型，中国家族信托高质量发展正逢时371 二、客户需求多元化，中国家族信托市场潜力巨大384 三、当前中国家族信托发展面临的主要挑战392 四、国际经验借鉴与参考394 五、中国家族信托高质量发展的对策建议399 玖 担保品服务信托研究415 一、担保品服务信托基本概念和法律基础419 二、我国发展担保品服务信托的意义和挑战422 三、担保品服务信托的境内外经验借鉴428 四、担保品服务信托的业务流程和基本模式437 五、担保品服务信托的发展建议445 拾 信托业服务实体经济研究报告449 一、服务实体经济是信托业矢志不渝的历史使命453 二、信托业助力扩大内需457 三、信托业助力科技自立自强464 3 四、信托业助力构建现代化产业链472 五、信托业助力实现双碳经济479 六、信托业助力促进区域协调发展487 七、信托业助力全面推进乡村振兴实现共同富裕491 八、信托业服务实体经济的未来展望497 九、政策建议499 2023 年信托业专题研究报告 后记503 4 壹 新分类下信托公司战略管理体系研究 课题牵头单位：中国对外经济贸易信托有限公司课题指导专家：俞华军 陶斐斐 张恩瑜 张胜男 郝奕斐 付 饶 秦振扬 中国对外经济贸易信托有限公司 陈进 郑腾豪 百瑞信托有限责任公司 曾旒缯 范昕墨 渤海国际信托股份有限公司 方玉红 苑西恒 国投泰康信托有限公司 张文洁 姚瑶 白雅文 华宝信托有限公司 徐学涛 刘明娟 李济涪 交银国际信托有限公司 袁方 陈磊 山东省国际信托股份有限公司 课题负责人：陶斐斐课题组成员： 课题组成员： 刘春江 胡一帆 陆 畅 苏州信托有限公司 殷琪洋 李欣 吴 朔 天津信托有限责任公司 位志宇张毅石磊五矿国际信托有限公司刘发跃陈俊华西部信托有限公司 杨显峰郑鸿郑文蝶广东粤财信托有限公司 刘博研张惠栋刘柳英大国际信托有限责任公司 王和俊 丁 阳 云南国际信托有限公司 王玉国周萍 张杜 炜哲 张亚东 中诚信托有限公司中信信托有限责任公司 摘要 壹新分类下信托公司战略管理体系研究 中国信托业在40余年的发展过程中，在产业金融支持、金融市场建设和居民财富管理方面发挥了积极作用。在建设“中国式现代化”大背景下，信托业需要积极融入新发展格局，回归本源深化转型，切实服务实体产业转型升级、服务金融体系效能提升、服务社会治理与共同富裕，贡献信托特色化、差异化价值，实现可持续高质量发展。 2023年，原中国银保监会《关于规范信托公司信托业务分类的通知》发布，以顶层设计明确信托公司未来转型方向，也标志着信托转型进入深层次阶段。信托公司需要找准自身定位，转变发展模式，规划长期发展，妥善做好战略选择与取舍，重构业务布局，完善资源配置，优化管理机制，重塑增长动能。为了达成上述目标，构建具有信托特色的战略管理体系、实现战略驱动发展是必由之路。 调研中发现，在信托公司战略发展和战略管理方面，面临以下三项挑战：一是信托在社会经济中应发挥怎样的功能定位，如何实现高质量发展；二是新业务分类下信托公司如何选择业务发展方向，实现差异化可持续发展；三是信托公司如何规划发展战略、构建高效战略管理体系，实现战略驱动发展。 本报告将以战略管理体系的构建为纲，基于信托行业和信托公司两个视角，对业界共同关心的问题进行研究和探讨。为此，本报告形成了以下的研究脉络： 一是基于对信托发展历程、禀赋能力和当前挑战的分析，提出构建具有信托特色的战略管理体系的必要性。 二是开展战略洞察，分析行业发展趋势和市场需求特征，阐释信托公司功能定位和高质量发展内涵，坚定信托公司发展信心。 三是着眼信托公司战略规划，基于业务价值链和短中长期展业路径分析，为信托公司明确发展方向和发展目标提供参考。 四是聚焦战略执行，研究构建有效战略执行闭环，引领推动战略管理落地。五是探讨打造适配信托公司战略的系统化支撑体系。 3 2023 年信托业专题研究报告 六是聚焦信托高质量发展，从政策层面、行业层面和信托公司层面，提出战略驱动发展的具体建议。 战略执行：闭环管理、引导落地 战略编制 战略宣贯 战略分解 战略实施 战略评价 公司视角 行业视角 图例 谋划新局 政策指引 当前挑战 发展历程 政策指引 战略洞察 研究对标复盘行业发展定位 高质量发展内涵 功能定位 市场需求 发展环境 战略规划 目标方向路径差异化战略选择 业务布局 展业方向 业务模式 发展目标 党建引领 治理结构 组织风控数智化架构合规 战略支撑：资源配置、体系支持 人力激励 企业文化 发展建议政策建议行业发展建议战略管理建议 图1-0报告大纲 4 一、政策指引：新分类引领行业战略转型与高质量发展 （一）信托业发展历程与现状 1.信托业发展历程与价值作用 壹新分类下信托公司战略管理体系研究 党的十一届三中全会开启了中国改革开放历史新时期，作为突破传统单一金融体制的制度创新者，信托公司应运而生，为经济建设筹措资金、引进技术设备，做出了重要的贡献。自1979年信托制度正式恢复以来，中国信托业经历了多个发展阶段，已成为我国重要的金融子行业。 表1-1信托业发展历程和业务情况 发展阶段 标志性事件 展业情况 初步发展阶段（1979—1999年） 9179年10月，中国国际信托投资公司作为新中国第一家信托机构宣告成立 9180年6月，央行根据国务院指示正式开办信托业务，标志着现代信托业正式在中国开始发展 《金融信托投资机构管理暂行规定》（银发字〔1986〕第97号）将信托定位为归属银行体系的新型银行类机构 因经营不规范等原因经历了5次整顿 信托机构实际成为从事银行存贷款业务、证券业务及实业投资的金融百货公司，为经济发展和金融改革做出了积极贡献 旧两规阶段（2000—2006年） 0201年颁布《中华人民共和国信托法》规范了信托法律关系，引入了受托人概念 《信托投资公司管理办法》（中国人民银行令〔2001〕第2号）将信托投资公司定位为主营信托业的金融机构 名为信托投资公司，实现与银行业、证券业分业经营，信托业务并未成为主业，类银行化的信托业务特征也未得到纠正 新两规阶段（2007—2016年） 0207年，《信托公司管理办法》（银监会令〔2007〕第2号）要求信托公司专注信托主业，禁止实业投资，信托业随之进入清理实业投资的第6次整顿 信托主业定位得以确立，但部分业务只有信托架构而无实质，异化为套利通道、类银行信用中介；刚性兑付难以打破，信托收入多为利差，风险防控体系仍不健全 资管新规阶段（2017—2021年） 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发 〔2018〕106号）下发 全面进入回归信托本源转型期，核心是回归受托人定位，重塑可持续的商业模式，有效防控风险；但对传统模式存在依赖，转型面临较大挑战 新业务分类阶段 （2022年迄今） 《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（银保监规 〔2023〕1号）正式下发 信托业务分类为资产服务信托、资产管理信托、公益/慈善信托，传统非标融资类业务将逐步压缩退出，盈利模式将逐步从资金利差模式向服务收费等模式转变 5 信托是我国金融市场的重要组成部分，在健全金融市场功能、助力经济发展方面发挥了重要作用。重点体现在以下三方面： 一是发挥资源配置作用，促进融资供给。信托作为银行体系的有益补充，发挥资金媒介的专业作用，促进社会闲置资金投向实体经济、中小企业等有资金需求的重点领域，促进货币政策对投资的促进作用，助力经济发展。 二是探索创新业务先行先试，助力金融市场建设。信托自创立以来，以其制度优势，积极发挥金融领域改革先行者作用，对银行体系、货币市场和资本市场的改革发展都起到了推动和促进作用。 2023 年信托业专题研究报告 三是依托信托本源，服务居民财富管理。随着居民收入持续增长，信托积极服务居民财富的保值增值需求，有效增加国民收入；同时信托基于信托财产独立性，帮助客户有效隔离风险，为客户实现其他金融机构难以实现的财产保护、传承、管理等目的。 2.信托展业模式与能力积累 信托传统的展业模式大致可以分为私募融资、资产管理、财富管理和受托服务等四类，表1-2简要分析了各类业务模式的业务简介、盈利方式和竞争要素。 表1-2信托传统展业模式 展业模式 业务简介 盈利方式 竞争要素 私募融资 基于融资方的融资需求，以放贷牌照担任“信用中介”，对接机构、高净值客户等资金方，提供融资服务 赚取利差 项目挖掘风险管理资金对接 证券投资 基于资金委托方投资需求，挖掘有价值的资产、策略，或进行有效投资组合，为客户提供符合其风险收益需求的产品 管理费超额业绩报酬 策略挖掘组合投资销售渠道 股权投资 基于价值研判，从资产视角出发，依托不对称信息和特定资产获取为核心的一级市场股权投资模式 管理费管理分红投资溢价 信息获取价值研判资金对接 财富管理 以客户财富保值、增值和传承等综合财富服务为核心，为投资人量身配置不同风险收益特征的产品，提供基于配置方案的投资账户管理等服务 销售费服务费 客户开拓客户维护 受托服务 立足受托人定位，依托信托法律架构，提供托管、账管、运管服务 服务费 服务质效规模领先 虽然信托业具备多元业务模式，但在2018年之前，私募融资类业务，特别是地产、政信领域的私募融资业务，仍然是信托公司最为广泛开展的、占比最大的业务，甚至是相当一部分公司赖以生存的支柱性