传媒行业第7周观点：OpenAI发布首个文生视频模型Sora，春节档票房再创新高

传媒板块周复盘：上上周（2月5日-2月8日），申万传媒指数上涨2.02%，同期上证指数上涨4.97%，创业板指上涨11.38%。分子行业看，游戏板块上涨4.38%、影视院线上涨0.25%、广告营销上涨1.58%、出版下跌3.34%。分个股看，涨幅前三分别为万达电影（+13.45%）、芒果超媒（+12.21%）、华数传媒（+11.04%）；跌幅前三分别为中视传媒（-28.82%）、龙韵股份（-27.69%）、中广天择（-27.39%）。 OpenAI发布首个文生视频模型Sora，有望颠覆内容创作工作流 北京时间2月16日凌晨，OpenAI发布Sora文生视频大模型，Sora在生成长达一分钟的视频的基础上，同时保持视觉质量并遵循用户的提示。Sora能够生成包含多个字符、特定类型运动以及准确的主体和背景细节的复杂场景。60S的内容长度远超此前文生视频的10S长度， 达到了短视频的普遍时长，且拥有极度稳定的长镜头乃至多镜头和丰富稳定的物理交互。 春节档票房突破80亿，刷新了中国影史记录，建议关注影视板块投资机会 根据猫眼专业版数据，截至2月17日，2024春节档场次已超395.4万场，新片总票房突破80亿，打破中国影史春节档票房纪录。其中《热辣滚烫》《飞驰人生2》《熊出没·逆转时空》位列春节档新片票房前三位，分别为27.24亿、24亿和13.9亿。尤其《热辣滚烫》春节档期票房达27.24亿，超过去年春节档影片《满江红》26.09亿，打破影史春节档剧情片档期票房纪录。春节档票房的超预期表现，看好有影片释放的出品公司、院线公司业绩进一步改善。 投资建议： （1）OpenAI发布首个文生视频模型Sora，有望颠覆内容创作工作流，AI应用竞争持续保持激烈态势，关注AI视频工具加速迭代后影视、广告、小说语料公司等机会。建议关注： AI：关注内容侧产业链相关布局公司，建议关注：中广天择、上海电影、中文在线、奥 飞娱乐、果麦文化、易点天下； （2）持续看好影视板块机会，春节档票房超预期突破80亿，刷新中国影史记录。建议关注： 影视：【内容端】看好优质内容在重要档期表现，关注主投主控单片驱动，建议关注：阅文集团、博纳影业、光线传媒、中国儒意等。【院线端】受益于下游需求回暖带动业绩复苏，建议关注：上海电影、万达电影、横店影视、幸福蓝海、金逸影视等。【票务平台】建议关注：阿里影业、猫眼娱乐等。 （3）近期苹果Vision Pro正式发售，关注XR等创新内容和形式进一步释放需求，看好供应链价值占比较高及相关软件应用的合作公司。建议关注： XR：关注产业链相关布局公司，建议关注：丝路视觉、恒信东方、大丰实业、锋尚文化、恺英网络、盛天网络等； 游戏：2024年进口游戏过审32款，供给驱动行业景气延续，叠加小游戏、AI、mr等潜在催化，建议关注：神州泰岳（与计算机团队联合覆盖）、恺英网络、完美世界、三七互娱、游族网络、吉比特、盛天网络、巨人网络等。 （4）出版国企估值重塑，仍是高股息优选。建议关注：中文传媒、中南传媒、中原传媒等 风险提示：宏观经济风险；市场恢复不及预期风险；行业监管变动或导致企业营收下滑风险