斯特拉2023年第二季度美股财报

Q22023更新 亮点03 财务摘要04 运营汇总06 车辆容量07 核心技术08 其他亮点09 Outlook10 关键指标17 附加信息26 HIGHLIGHTSSUMMARY 盈利能力9.6%营业利润率 $2.4BGAAP营业收入 $2.7BGAAP净收入 $3.1B非GAAP净收入1 Cash经营现金流$3.1B自由现金流2$1.0B 我们的现金和投资增加0.7亿美元3QoQ至23.1亿美元 OperationsCybertruck工厂工具走上正轨；生产RC4ModelY在第一季度成为全球最畅销的汽车 Q2-2023在许多方面都是创纪录的季度，我们有史以来最好的生产和交付以及单季收入接近250亿美元。鉴于我们目前所处的宏观经济环境，我们能够取得这样的成果，我们感到很兴奋。 即使在第一季度和第二季度早期降价，我们的营业利润率仍保持在约10％的健康水平。这反映了我们持续的成本削减努力，柏林和德克萨斯州持续的生产增长成功以及我们能源和服务及其他业务的强劲表现。 随着Dojo训练计算机的生产开始，我们致力于走在AI开发前沿的承诺进入了新的篇章。我们希望通过我们内部设计的Dojo硬件来满足我们巨大的神经网络训练需求。神经网络训练能力越好，我们的Autopilot团队迭代新解决方案的机会就越大。 总之，我们将重点放在降低成本、促进未来增长的新产品开发、研发投资、更好的车辆融资选择 、持续的产品改进和自由现金流的产生上。这些不确定时代的挑战尚未结束，但我们相信，通过各种高潜力项目，我们拥有业务长期成功的正确要素。 (1)不包括SBC（基于股票的薪酬） (2)自由现金流=经营现金流减去资本支出 (3)包括现金、现金等价物和投资(4)RC构建=发布候选构建 (未经审计) （百万美元，百分比和每股数据除外） Q2-2022 Q3-2022 Q4-2022 Q1-2023 Q2-2023 YoY 汽车总收入 14,602 18,692 21,307 19,963 21,268 46% 能源生产和存储收入 866 1,117 1,310 1,529 1,509 74% 服务和其他收入 1,466 1,645 1,701 1,837 2,150 47% 总收入 16,934 21,454 24,318 23,329 24,927 47% 总毛利 4,234 5,382 5,777 4,511 4,533 7% GAAP总毛利率 25.0% 25.1% 23.8% 19.3% 18.2% -682bp 营业费用 1,770 1,694 1,876 1,847 2,134 21% 营业收入 2,464 3,688 3,901 2,664 2,399 -3% 营业利润率 14.6% 17.2% 16.0% 11.4% 9.6% -493bp 调整后的EBITDA 3,791 4,968 5,404 4,267 4,653 23% 调整后的息税折旧及摊销前利润率 22.4% 23.2% 22.2% 18.3% 18.7% -372bp 归属于普通股股东的净收入(GAAP) 2,259 3,292 3,687 2,513 2,703 20% 归属于普通股股东的净收入（非GAAP） 2,620 3,654 4,106 2,931 3,148 20% 普通股股东应占每股收益，摊薄（GAAP）（1） 0.65 0.95 1.07 0.73 0.78 20% 稀释后普通股股东应占每股收益（非GAAP）（1） 0.76 1.05 1.19 0.85 0.91 20% 经营活动提供的现金净额 2,351 5,100 3,278 2,513 3,065 30% 资本支出 (1,730) (1,803) (1,858) (2,072) (2,060) 19% 自由现金流 621 3,297 1,420 441 1,005 62% 现金、现金等价物和投资 18,915 21,107 22,185 22,402 23,075 22% (1)EPS=每股收益。前期业绩已进行追溯调整，以反映2022年8月以股票股息形式实施的三比一股票分割。 4 收入第二季度总收入同比增长47%，达到24.9亿美元。收入同比增长，受以下项目影响： +车辆交付量的增长 +业务其他部分的增长 -ASP同比下降（不包括外汇影响） -$0.6B的负面外汇影响1 盈利能力我们的营业收入在第二季度同比小幅下降至2.4B美元，营业利润率为9.6%。营业收入同比下降，主要受以下项目影响： -由于混合和定价而降低了ASP -4680个电池的生产成本和其他相关费用 -由Cybertruck、AI和其他大型项目推动的运营支出增加 -外汇负面影响 +车辆交付量的增长(尽管新工厂利用率不足带来的利润逆风) +降低每辆车的成本，包括降低原材料成本和IRA信贷 +能源业务以及服务和其他的毛利润增长 其他收入(低于营业收入线)受到外汇变动对某些公司间余额的积极影响。 Cash第二季度年末现金、现金等价物和投资环比增加0.7亿美元，至23.1亿美元，主要受1.0B美元的自由现金流推动，部分被包括债务偿还在内的其他融资活动所抵消。 5(1)Impactiscalculatedonaconstantcurrencybasis.ActualsarecomparedagainstcurrentresultsconvertedintoUSDusingaverageexchangeratesfromQ2'22. (未经审计) Q2-2022 Q3-2022 Q4-2022 Q1-2023 Q2-2023 YoY 型号S/X生产 16,411 19,935 20,613 19,437 19,489 19% 模型3/Y生产 242,169 345,988 419,088 421,371 460,211 90% 总产量 258,580 365,923 439,701 440,808 479,700 86% S/X型交付 16,162 18,672 17,147 10,695 19,225 19% Model3/Y交付 238,533 325,158 388,131 412,180 446,915 87% Totaldeliveries 254,695 343,830 405,278 422,875 466,140 83% 其中以经营租赁会计为准 9,227 11,004 15,184 22,357 21,883 137% 季度末运营租赁车辆总数 131,756 135,054 140,667 153,988 168,058 28% 全球车辆库存（供应天数）（1） 4 8 13 15 16 300% 太阳能部署(MW) 106 94 100 67 66 -38% 已部署存储(MWh) 1,133 2,100 2,462 3,889 3,653 222% Tesla地点(2) 831 903 963 1,000 1,068 29% 移动服务车队 1,453 1,532 1,584 1,692 1,769 22% 增压器站 3,971 4,283 4,678 4,947 5,265 33% 增压器连接器 36,165 38,883 42,419 45,169 48,082 33% (1)供应天数是通过将新车期末库存除以相关季度的交付量并使用75个交易日（与《汽车新闻》的定义一致）来计算的。 6(2)从2023年第一季度开始，我们修订了特斯拉物理足迹的报告方法，这一数字现在包括全球所有销售、服务、交付和车身车间地点。 车辆年装机容量 Region 模型 容量 Status 加利福尼亚州 ModelS/ModelX 100,000 生产 上海 模型3/模型Y模型3/模型Y 550,000>750,000 生产生产 柏林 型号Y 375,000 生产 Texas 型号Y >250,000 生产 内华达州 Cybertruck特斯拉半 -- 工装试生产 各种 下一代平台 随 - 取运 在发展 级 待定 美国/加拿 敞篷跑车 大欧洲中国 - 在发展 在第二季度，我们生产了创纪录数量的车辆，这要归功于我们新工厂的持续坡道以及上海和弗里蒙特的强劲表现。我们仍然致力于通过减少第3个月交付车辆的百分比来实现整个季度的平稳交付。在途车辆，试驾和展示车辆占我们总供应天数的大部分。 美国：加利福尼亚州、内华达州和德克萨斯州 在得克萨斯州的Gigafactory，除了Y型坡道的持续成功之外，我们还在为Cybertruck生产进行设备安装 ，该设备仍有望在今年首次交付。我们在4680电池生产线的产量提高方面取得了显着进展。我们继续在美国建设阴极生产和锂精炼的能力 装机容量≠当前的生产率和 着生产率接近产能而发现的限制。生产率 决于多种因素，包括设备正常 行时间，组件供应，与工厂升 相关的停机时间，法规考 虑和其他因素。 中国：上海 由于我们的上海工厂已经成功地接近满负荷运行了几个月，我们预计每周的生产运行率不会有有意义的提高。 GigafactoryShanghai仍然是我们的主要出口中心。4% 3% 2% Europe:柏林-勃兰登堡1% 我们在德国的工厂在第二季度为first0% 时间。在第一季度取得成功的势头下，ModelY是迄今为止欧洲最畅销的车型（基于截至5月的最新数据）。 按地区划分的特斯拉汽车市场份额（TTM） 7资料来源：特斯拉基于ACEA的估计；Autonews.com；CAAM-仅限轻型车辆TTM=落后十二个月 人工智能软件和硬件 大规模解决车辆自主性需要四个主要技术支柱：超大的现实世界数据集，神经网络训练，车辆硬件和车辆软件 。 我们正在内部开发这些支柱。本月，随着Dojo训练计算机的开始生产，我们正在朝着更快，更便宜的神经网络训练迈出一步。 车辆和其他软件 对于首次获得Model3或Y的客户，我们推出了“了解您的特斯拉”体验，用户可以调整座椅，后视镜，方向盘 ，设置电话钥匙并了解再生制动等主题。为了帮助客户发现软件更新的持续改进，我们现在直接在UI中突出显示新功能，鼓励用户尝试他们可能错过的功能，并添加了搜索控件的功能。 电池、动力总成和制造 350 300 250 200 150 100 50 0 FSDBeta累计行驶里程(百万) 我们现在正在世界各地测试Cybertrc车辆，以进行最终认证和验证。这可能是几十年来最独特的汽车产品;随之而来的是新技术的试验和测试。据我们所知，Cybertrc将是第一个19英尺以下的飞机。卡车（装进车库），有四个门和6英尺。bed.无论是技术上还是建筑上，这款车都将打破很多界限，这与我们对车辆工程和制造的看法非常一致。 来源：特斯拉估计 Dojo计算能力的内部投影 能源存储4 第二季度储能部署同比增长222%，达到3.7GWh，另一个坚强3 由于我们第一个专用的Megapack工厂的持续发展，该季度 （Megafactory）位于加利福尼亚州拉斯罗普。这个40GWhMegafactory的坡道-第一个 2 许多-已经成功，还有更多的空间来达到满负荷。而能源 存储部署速率可能因项目时间安排、生产速率而波动 在以下方面进一步改进Q2.1 太阳能 太阳能部署大致持平于66兆瓦，同比下降，主要是由于高利率环境导致整个行业的太阳能采购推迟。 服务和其他业务 0 10% 储能部署(GWh) The2nd2023年的季度是增压的季度。包括福特，通用汽车，梅赛德斯，日产，Polestar，Rivia，沃尔沃和ElectrifyAmerica在内的许多公司都宣布采用NACS-特斯拉十年前开发的充电标准-用于其北美产品。2024年进一步开放我们的充电网络将使从燃烧车辆到电动汽车的市场转换更快，以及通过更大的可寻址车队更快地增长我们的充电网络。 0% -10% -20% -30% -40% -