轻工行业周报：京深跟进优化限购政策，一线城市均已松绑限购

行业与公司概览

本周行情概览：本周（2024年2月5日至2月8日），申万轻工指数收于1791.40点，周涨幅为+1.19%，跑输沪深300指数4.64个百分点，在31个申万一级行业中排名25位。细分板块表现分化，其中造纸、家居用品、包装印刷、文娱用品分别录得+4.17%、+2.29%、-1.39%、-3.32%的涨幅。

个股表现：本周涨幅居前的个股包括明月镜片、裕同科技、仙鹤股份，分别增长19.8%、18.9%、17.6%。而跌幅最大的个股为亚振家居、翔港科技、山东华鹏，分别下跌27.0%、26.3%、25.6%。

行业重点数据跟踪

地产销售数据：2023年12月，住宅竣工面积同比增长12.5%，与11月持平；全年住宅竣工面积同比增长17.2%。12月商品房住宅销售面积同比下降25.8%，全年累计下降8.2%。12月住宅新开工面积同比减少13.3%，全年累计减少20.9%。

轻工月度数据：2023年12月，家具类社会零售额同比增长2.3%，环比增加0.1个百分点。全年社会消费品零售总额为47.15万亿元，同比增长7.2%。轻工业方面，12月家具类、日用品类、文化办公用品类社会零售额分别同比增长2.3%、-5.9%、-9.0%。

建材家居销售：2023年全年建材家居卖场销售额增长33.5%，12月销售额同比增长79.7%。12月全国建材家居景气指数（BHI）为113.71点，较去年同期上涨24.78点，但环比下降5.13点。

出口数据：2023年12月，中国家具及其零件出口额为68.49亿美元，全年的出口总额为641.96亿美元，同比下降5.2%。

关注要点与风险提示

投资建议：推荐欧派家居（603833.SH）、顾家家居（603816.SH）、慕思股份（001323.SZ）、居然之家（000785.SZ）、喜临门（603008.SH）。这些公司在当前较低估值下展现出供应链效率和组织管理能力的提升。

风险提示：

• 地产销售下滑：家居作为地产后周期行业，销售下滑可能影响家居消费。
• 原材料价格上涨：大宗原材料价格波动可能增加企业成本。
• 下游需求不及预期：经济波动可能导致需求疲软，影响轻工企业经营。