【国盛电新】海风全年建设确定性高,天顺风能南方重点布局导管架,核心推荐天顺风能! 2024年是海风招标及开工大年,海风建设确定性高。 ①沿海各省陆续颁布2024年重点建设项目,山东总计海风项目约3.36GW,广东计划2024/2025年分别实现并网2/6GW,福建总计4.85GW海风项目。 ②从核准量,2024年1月,国内新增海上风电核准量达5.12GW,分别已达到2022年的55%、2 【国盛电新】海风全年建设确定性高,天顺风能南方重点布局导管架,核心推荐天顺风能! 2024年是海风招标及开工大年,海风建设确定性高。 ①沿海各省陆续颁布2024年重点建设项目,山东总计海风项目约3.36GW,广东计划2024/2025年分别实现并网2/6GW,福建总计4.85GW海风项目。 ②从核准量,2024年1月,国内新增海上风电核准量达5.12GW,分别已达到2022年的55%、2023年的44%,且2023年国内新增核准海风项目约11.75GW,海风2024-2025年需求储备足。 ③从开工情况看,当下梳理海风项目情况,2024年并网/开工规模近20GW,海风建设确定性强。 重点关注广东海风,广东要求2025年前实现18GW并网,截至2023年底实现约10GW海风并网,2024-2025年总计约有8GW需求。 且广东省管7GW海上风电项目自2023年底开始陆陆续续核准,已完成汕尾红梅湾三、五、六、三山岛六核准,核准速度快,后续开工有望加速。而广东海域水深偏深,对导管架需求更加旺盛。 福建、浙江水深次之,但基础选择上仍偏好导管架,整体看,长江以南的海上风电市场,对导管架需求更大。 核心推荐天顺风能,天顺风能在广东布局揭阳、阳江、陆丰三大基地导管架产能80万吨,可实现对广东、浙江、福建、海南等地项目导管架及单桩需求覆盖,相较长江以北的产能布局可节约运费,加之导管架盈利性更好,因此长江以南海域海风项目基础环节盈利更高;且海上风电区位竞争力权重更大,公司率先完成区位布局。 同时公司在江苏射阳和通州湾的单桩、导管架的产能已经实现江苏、山东的需求覆盖。 目前天顺风能海工产能全面覆盖国内海风重点区域,随着2024年海上风电项目开工,公司业绩有望攀升。风险提示:海上风电建设不及预期。