【TF农业】一号文件发布，强调“粮食安全”是底线，看点有哪些

【TF农业】一号文件发布，强调“粮食安全”是底线，看点有哪些？ 1、一号文件发布，强调粮食安全! 1）2024年2月3日中央一号文件发布，今年的一号文件名为《》。 一号文件继续聚焦“农业农村”，提出“推进中国式现代化，必须坚持不懈夯实农业基础，推进乡村全面振兴”。 2）文件对“粮食安全”继续强调，提出“做好2024年及今后一个时期‘三农’工作……以确保国 【TF农业】一号文件发布，强调“粮食安全”是底线，看点有哪些？ 1、一号文件发布，强调粮食安全! 1）2024年2月3日中央一号文件发布，今年的一号文件名为《》。 一号文件继续聚焦“农业农村”，提出“推进中国式现代化，必须坚持不懈夯实农业基础，推进乡村全面振兴”。 2）文件对“粮食安全”继续强调，提出“做好2024年及今后一个时期‘三农’工作……以确保国家粮食安全、确保不发生规模性返贫为底线”。文件全文16次提到“粮食”，将“确保国家粮食安全”作为文件第一部分的主题。 文件提出“强化农业科技支撑”、“加大种源关键核心技术攻关”，对于生物育种，2024年一号文件的表述为“推动生物育种产业化扩面提速”，相比2023年一号文件的“加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围”，我们预计，生物育种产业化应用区域范围有望扩大、推广速度有望提升。 我们认为，2024年转基因玉米种子有望开启种植，销售价格将有望彰显品种竞争力。在粮食安全大背景下，我国转基因政策持续出台，生物育种方向坚定。 转基因技术储备丰富的公司有望在转基因种业市场取得先发优势。此外，文件对耕地重要性再强调，农业基建有望受益。 文件全文18次提到“耕地”（对比2023年文件14次），提出“严格落实耕地保护制度”，相关措施包括“优先把东北黑土地区、平原地区、具备水利灌溉条件地区的耕地建成高标准农田”、“分区分类开展盐碱耕地治理改良”。 受保护耕地重要性提升的影响，文件提出“推进重点水源、灌区、蓄滞洪区建设和现代化改造，实施水库除险加固和中小河流治理、中小型水库建设等工程。 加强小型农田水利设施建设和管护”，农业水利相关产业有望受益；农业机械有望加速推广，文件提出“大力实施农机装备补短板行动，完善农机购置与应用补贴政策，开辟急需适用农机鉴定‘绿色通道’”。 农业节水、农垦、农机优质企业有望受益。 3）推荐标的生物育种布局领先的种子企业隆平高科、大北农、登海种业、荃银高科；建议关注农业水利、化肥、农垦相关的标的大禹节水、新洋丰（与化工组联合覆盖）、苏垦农发。 2、生猪板块：业绩预告显示23年亏损同比放大，产能去化逻辑持续，重视养猪板块！ 1）多个生猪养殖公司发布2023年业绩预告，23年全年亏损程度同比大幅扩大。 从分拆看：出栏量来看，2023年养猪企业出栏量出现大幅增长，其中华统股份增速最高达到约91%，唐人神、新五丰、巨星均有超70%的增速；成本来看。 各家公司成本均呈下降趋势，其中牧原股份23年完全成本15元/kg（较22年下降0.7元/kg），神农集团23年全年完全成本16.2元/kg（较22年下降0.5元/kg），新希望2023Q4正常运营场线成本15.8元/kg（较23Q1下降1.6元/kg）；从头均亏损来看，Q4主要猪企头均亏损较3季度再度放大，我们预计牧原股份、温氏股份、神农集团Q4头均亏损100+元/头，巨星农牧、华统股份、唐人神Q4头均亏损200+元/头，多家Q4头均亏损超300元/头，持续亏损情况下，多家资金压力边际增加。 2）本周仔猪价格继续反弹。 截至2月3日，全国生猪均价15.47元/kg，较上周末上涨2.52%（智农通）；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为380元/头和1539元/头（上周五为356元/头和1539元/头），周内仔猪补栏情绪增强，但部分养户考虑到冬季猪病等因素，尚在观望中，市场成交有限，鉴于冬季疫病持续干扰&行业资金紧张&实际成交量小，后期仔猪价格或难有持续上涨趋势。 供应端，本周小体重猪&大猪出栏均有所减少，本周出栏均重降至120.67kg（上周为122.47kg）。 需求端，小年备货带动本周样本企业日均屠宰量环比增长28.21%，本周屠宰场冻品库容率为18.78%（环比减0.1pct）。 考虑到春节前猪价上涨窗口期即将关闭&春节后将进入季节性消费淡季，行业或将持续亏损，规模场或接力散户，产能去化进场有望持续。 3）估值相对低位，生猪板块价值凸显！从2024年头均市值看，其中巨星农牧3000-4000元/头；新五丰、牧原股份、温氏股份、京基智农 2000-3000元/头；金新农、唐人神、天康生物、华统股份1000-2000元/头；新希望、天邦食品、大北农、傲农生物低于1000元/头；估值处在历史相对底部区间，多股头均市值或仍有显著上涨空间（数据截止2月2日）。 标的上，当前阶段，【板块β配置、优选弹性】，大猪首推温氏股份、牧原股份、其次建议关注新希望；小猪建议重点关注：华统股份、巨星农牧、唐人神、新五丰、天康生物、神农集团，其次建议关注中粮家佳康、天邦食品、京基智农、金新农等。 3、禽板块：估值相对低位，重视周期反转机会！ 1）本周各家白鸡公司发布业绩预告，2023年业绩同比改善明显。 考虑到各家公司所处产业链环节不同，受益幅度和时间节奏亦有差异。