策略周报：本周主要指数全面上涨，政策底已现，1月物价水平继续改善

本周主要指数全面上涨，政策底已现，1月物价水平继续改善 策略周报 证券研究报告/投资策略 分析师：刘丽影执业登记编号：A0190519050001liuliying@yd.com.cn 沪深300指数走势图资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 相关报告：1《.2024年2月策略月报：1月PMI回升趋势向好，政策呵护资本市场建设》2024.02.02 主要内容 市场概览 本周国内股票市场主要指数全面上涨，中证500涨幅最大为12.86%，上证指数上涨4.97%。申万一级行业中，医药生物行业涨幅最大为10.31%，申万二级行业中，半导体上涨10.33%，生物制品上涨14.04%。 资讯要闻 1.2024年2月7日，中共中央决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会党委书记，国务院决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会主席。 2.2024年1月CPI同比下降0.8%（前值-0.3%，预期-0.53%），环比上涨0.3%（前值0.1%），PPI同比下降2.5%（前值-2.7%，预期-2.5%），环比下降0.2%（前值-0.3%），1月CPI受去年同期春节高基数影响，同比回落，但环比持续上涨，PPI同环比跌幅均收窄，其中同比跌幅近几月持续收窄。 3.政策底部夯实：1).2024年2月6日，证监会对融券业务进一步加强监管：一是暂停新增转融券规模；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券；三是持续加大监管执法力度；2).2024年2月6日，中央汇金公司发布公告，已于近日扩大交易型开放式指数基金(ETF)增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。 投资建议 建议关注：1).“春季躁动”：因春节日历效应及两会政策所带来的市场机会，建议关注中证500、中证1000指数及农林牧渔与纺织服饰行业的相关机会；2).景气持续提升的TMT行业机会，当前阶段，经济增长处于转型期，相应科技行业政策支持力度提升，同时叠加科技创新，持续看好TMT行业投资机会；3).出口拉动带来业绩增长的出口产业链机会，如汽车、船舶等行业；4).金价趋势上行带来的黄金行业的投资机会；5).当前景气持续提升、估值较低并有望修复的行业如医药生物等的投资机会；6).煤炭行业的投资机会。 风险提示 市场短期波动风险。 请阅读最后评级说明和重要声明 目录 一、市场基本概况3 1.主要指数3 2.行业3 2.1.申万一级行业3 2.2.申万二级行业4 3.市场交易与两融5 4.北向资金5 5.资讯要闻6 二.机构与上市公司活动7 1.机构研究7 2.机构调研7 3.上市公司重要股东增持11 4.上市公司回购13 附录16 1.股债性价比16 2.行业估值16 图表目录 图表1：主要指数涨跌幅等3 图表2：申万一级行业涨跌幅3 图表3：申万二级行业涨跌幅热力图4 图表4：市场交易与两融5 图表5：北向资金5 图表6：iFinD热门研报标题热词7 图表7：近一月机构调研部分热门公司（2024.01.07-2024.02.07）7 图表8：近一周机构调研部分热门公司（2024.02.02-2024.02.07）8 图表9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录8 图表10：近三月部分公司重要股东股票增持计划（2024.01.07-2024.12.31）11 图表11：近期部分公司股票增持计划公告详情11 图表12：部分公司股票回购计划（2024.01.26-2024.02.07）13 2 一、市场基本概况 1.主要指数 图表1：主要指数涨跌幅等 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 本周国内股票市场主要指数全面上涨，中证500涨幅最大为12.86%，上证指数上涨4.97%。科创50本周来到成立至今1.20%分位水平，较多指数仍处于近5年10%分位以下水平。中证1000交易相对较低迷，上证50和科创50日均交易量相对较大，交易较活跃。创业板指和深圳成指估值水平来到近5年1.23%分位水平。 2.行业 2.1.申万一级行业 图表2：申万一级行业涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万一级行业中，医药生物行业涨幅最大为10.31%，建筑装饰跌幅最大为0.69%。 2.2.申万二级行业 图表3：申万二级行业涨跌幅热力图 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万二级行业涨跌幅热力图如上图所示，图中行业所在方块大小代表交易额占比大小，颜色反映涨跌幅。申万二级行业中，半导体、证券II、软件开发、通信设备、汽车零部件等行业板块交易活跃，交易较活跃行业板块中半导体上涨10.33%，生物制品上涨14.04%。 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一年沪深300指数、两市交易额及两融余额走势如上图所示。本周市场交易活跃，周三 两市成交本周最高为10329.78亿元，市场交易重回万亿水平，市场日均交易量9696.81亿元，交易活跃程度较前期回暖。近期融资融券余额出现大幅回落，周三最新数据为1.443万亿元。 4.北向资金 图表5：北向资金 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近6个月沪深300指数、两市交易额及北向资金走势如上图所示，周二北向资金净流入 126.05亿元，本周北向资金累计净流出160.82亿元。 5.资讯要闻 1.2024年2月7日，中共中央决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会党委书记，国务院决定，任命吴清同志为中国证券监督管理委员会主席。 2.2024年2月8日上午，国家统计局公布2024年1月CPI与PPI数据。其中，CPI同比下降0.8%（前值-0.3%，预期-0.53%），环比上涨0.3%（前值0.1%），1月CPI分项中，其他用品及服务、衣着价格分别同比上涨2.9%、1.6%，食品烟酒同比下降3.6%。PPI同比下降2.5%（前值-2.7%，预期-2.5%），环比下降0.2%（前值-0.3%），1月PPI出厂价格生产资料项下采掘项同比下降-6.0%。1月CPI受去年同期春节高基数影响，同比回落，但环比持续上涨，PPI同环比跌幅均收窄，其中同比跌幅近几月持续收窄。 3.政策底部夯实：1).2024年2月6日，证监会对融券业务进一步加强监管：一是暂停新增转融券规模；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券；三是持续加大监管执法力度；2).2024年2月6日，中央汇金公司发布公告，已于近日扩大交易型开放式指数基金(ETF)增持范围，并将持续加大增持力度、扩大增持规模，坚决维护资本市场平稳运行。 二.机构与上市公司活动 1.机构研究 图表6：iFinD热门研报标题热词 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一月iFinD热门研究报告标题热词表明，近期机构发布证券研究报告中，研究内容主要集中在宏观、政策、出海、AI等方面。进入2024年，资本市场建设政策频出，同时较多研究开始关注并展望2024年度宏观经济走势、政策及投资策略。同时，出海有望成为上市公司 2024年业绩新的增长点，较多研究关注出海相关内容。 2.机构调研 图表7：近一月机构调研部分热门公司（2024.01.07-2024.02.07） 股票代码 股票名称 参与调研机构数 股票代码 股票名称 参与调研机构数 688777.SH 中控技术 317 300832.SZ 新产业 212 688305.SH 科德数控 299 688617.SH 惠泰医疗 208 300308.SZ 中际旭创 294 300760.SZ 迈瑞医疗 208 688008.SH 澜起科技 290 688563.SH 航材股份 202 688167.SH 炬光科技 260 688018.SH 乐鑫科技 194 000661.SZ 长春高新 252 600200.SH 江苏吴中 192 300012.SZ 华测检测 251 688062.SH 迈威生物 188 300857.SZ 协创数据 236 300498.SZ 温氏股份 188 688331.SH 荣昌生物 231 688031.SH 星环科技 185 301367.SZ 怡和嘉业 222 688556.SH 高测股份 184 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一月机构调研部分热门股票如上表所示，中控技术、科德数控、中际旭创等参与调研机构较多。 图表8：近一周机构调研部分热门公司（2024.02.02-2024.02.07） 股票代码 股票名称 参与调研机构数 股票代码 股票名称 参与调研机构数 300832.SZ 新产业 212 688183.SH 生益电子 55 300857.SZ 协创数据 135 688030.SH 山石网科 50 603659.SH 璞泰来 86 301308.SZ 江波龙 49 301349.SZ 信德新材 76 301153.SZ 中科江南 39 600702.SH 舍得酒业 71 688212.SH 澳华内镜 37 688176.SH 亚虹医药 67 600298.SH 安琪酵母 37 300456.SZ 赛微电子 63 002607.SZ 中公教育 36 301333.SZ 诺思格 59 688389.SH 普门科技 34 000157.SZ 中联重科 59 605599.SH 菜百股份 32 688168.SH 安博通 58 002520.SZ 日发精机 31 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一周机构调研部分热门股票如上表所示，新产业、协创数据、璞泰来等参与调研机构数较多。 近期机构调研部分热门公司调研纪要部分摘录如下： 图表9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录 股票代码：公司简称：公告日期：公告名称： 688777.SH中控技术2024/2/1中控技术：中控技术股份有限公司投资者关 系活动记录表2024-001 公告部分摘录： 1、根据公司业绩预告，2023年度公司业绩继续保持了高速增长，请问背后的原因是什么？ 答：经公司财务部门初步测算，预计2023年年度实现营业收入796,000.00万元到928,000.00万元，同比增长20.17%到40.10%；预计2023年年度实现归属于母公司所有者的净利润为 100,000.00万元到115,000.00万元，同比增长25.32%到44.12%。公司业绩较上年同期增长的主要原因系公司聚焦流程工业自动化、数字化、智能化需求，在智慧企业PA+BA新架构引领下，打造流程工业“1+2+N”智能工厂建设架构，产品、技术及智能工厂解决方案核心竞争力进一步加强，公司业务稳定增长，海外业务实现大客户重点突破，订单同比快速增长，油气业务、PLC业务同比快速增 长；同时，智慧实验室业务、机器人业务、智慧矿山业务等新业务加速孵化落地。此外，公司变革进一步深化，致力于公司高质量发展，数字化治理迈向新台阶，经营管理能力持续改善，整体费用率同比下降。 5、公司如何看待自身未来在流程工业行业的增长空间？ 答：对比国际先进企业，我国流程工业企业智能制造发展水平依然偏低，国内智能制造供给能力还不能高效匹配高质量发展背景下的企业需求，整体行业仍有很大的发展空间。以工业软件为例，国家 《“十四五”智能制造发展规划》已突出设立重点工业软件突破提升行动的专栏，计划到2025年，全国工业企业关键工序数控化率、经营管理数字化普及率和数字化研发设计工具普及率分别达68%、80%和85%，工业APP突破100万个。市场空间层面，据灼识咨询预测，2026年我国流程工业工业软件市场规模将达到2,066亿元，年复合增长率10.8%。据中国工控网预测，石化、化工、冶金、电力等行业用户基于提高经济效益、提升生产系统智能化水平的需求，对先进控制和在线优化