策略周报：本周主要指数继续全面上涨，证监会召开系列座谈会广泛听取意见建议

证券研究报告/投资策略 本周主要指数继续全面上涨，证监会召开系列座谈会广泛听取意见建议 策略周报 主要内容 市场概览 本周国内股票市场主要指数继续全面上涨，上证指数涨幅最大为4.85%，中证500上涨0.92%。申万一级行业中，传媒行业涨幅最大为13.39%，医药生物上涨2.09%。受OpenAI发布首个文生视频模型Sora影响，相关行业如传媒、计算机、通信行业本周涨幅靠前。受春节假日出行、消费等数据超预期影响，社会服务本周上涨8.28%。交易较活跃申万二级行业中，IT服务II上涨14.46%，通信设备上涨11.52%。 本周北向资金累计净流入106.96亿元，近期市场指数持续回升，近几周北向资金持续净流入。 资讯要闻 2月18日至19日，新春上班伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。证监会表示将认真对待来自各个方面的意见建议包括批评意见，经过论证切实可行的马上就办，一时不具备条件的做好沟通解释，及时回应市场关切，依靠各个方面的共同努力把资本市场建设好、发展好。 上市公司调研、增持动态 机构调研：近一月，三花智控、中控技术、中际旭创等参与调研机构较多。近一周，三花智控、宁波银行、因赛集团等参与调研机构数较多。 增持：近期，喜临门实控人及其一致行动人的大比例拟增持值得关注。 投资建议 建议关注：1).受益于假期旅游、消费、出行的行业板块如：社会服务；2).TMT行业：近期Sora的发布引发市场对AI的高度关注，我们认为，人工智能会成为驱动TMT行业发展主线，建议关注算力相关投资机会；3).出口拉动带来业绩增长的出口产业链机会，如船舶、汽车等行业；4).金价趋势上行带来的黄金行业的投资机会；5).估值较低并有望修复的医药行业的投资机会；6).煤炭行业的投资机会。 风险提示 市场短期波动风险。 分析师：刘丽影 执业登记编号：A0190519050001liuliying@yd.com.cn 沪深300指数走势图 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 相关报告： 1.《2024年2月策略月报：1月PMI回升趋势向好，政策呵护资本市场建设》 2024.02.02 2.《策略周报：本周主要指数全面上涨，政策底已现，1月物价水平继续改善》 2024.02.08 3.《策略周报：国内春节假期旅游市场恢复增长，海外美联储降息预期降温》 2024.02.18 请阅读最后评级说明和重要声明 目录 一、市场基本概况3 1.主要指数3 2.行业3 2.1.申万一级行业3 2.2.申万二级行业4 3.市场交易与两融4 4.北向资金5 5.资讯要闻5 二.机构与上市公司活动6 1.机构研究6 2.机构调研6 3.上市公司重要股东增持9 4.上市公司回购11 附录14 1.股债性价比14 2.行业估值14 图表目录 图表1：主要指数涨跌幅等3 图表2：申万一级行业涨跌幅3 图表3：申万二级行业涨跌幅热力图4 图表4：市场交易与两融4 图表5：北向资金5 图表6：iFinD热门研报标题热词6 图表7：近一月机构调研部分热门公司（2024.01.22-2024.02.22）6 图表8：近一周机构调研部分热门公司（2024.02.16-2024.02.22）7 图表9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录7 图表10：近三月部分公司重要股东股票增持计划（2023.11.22-2024.02.22）9 图表11：近期部分公司股票增持计划公告详情10 图表12：部分公司股票回购计划（2024.02.16-2024.02.22）11 2 一、市场基本概况 1.主要指数 图表1：主要指数涨跌幅等 指数名称 本周指数涨跌幅 指数分位水平 （5Y） 指数近期走势 （10D） 日均交易量 （亿元） 日均交易量分位水平（5Y） 交易量近期走势 （10D） 估值（PE_TTM） 估值分位水平 （5Y） 上证指数 4.85% 26.44% 3230.78 35. 75% 13.02 42. 75% 深证成指 2.82% 5.44% 3867.97 20.76% 20.08 2.31% 沪深300 3.71 % 4.61% 2006.11 34. 43% 11.57 15.07% 上证50 3.44 % 7.25% 571.41 41.76 % 10.20 60.30% 中证500 0.92% 16 .47% 1178.31 28.83% 21.13 20.35% 中证1000 4.66% 5.93% 1323.71 17.63% 32.08 23.06% 创业板指 1.81% 18 .29% 1700.04 41.60 % 25.87 2.14% 科创50 1.73% 1.79% 453.62 48.71% 40.92 20.00% 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 本周国内股票市场主要指数继续全面上涨，上证指数涨幅最大为4.85%，中证500上涨0.92%。科创50本周来到成立至今1.79%分位水平，较多指数仍处于近5年10%分位以下水平。中证1000交易相对较低迷，上证50、创业板指和科创50日均交易量相对较大，交易较活跃。创业板指估值水平来到近5年2.14%分位水平。 2.行业 2.1.申万一级行业 图表2：申万一级行业涨跌幅 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万一级行业中，传媒行业涨幅最大为13.39%，医药生物上涨2.09%。受OpenAI发布首个文生视频模型Sora影响，相关行业如传媒、计算机、通信行业本周涨幅靠前。受春节假日出行、消费等数据超预期影响，社会服务本周上涨8.28%。 2.2.申万二级行业 图表3：申万二级行业涨跌幅热力图 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 申万二级行业涨跌幅热力图如上图所示，图中行业所在方块大小代表交易额占比大小，颜色反映涨跌幅。申万二级行业中，半导体、通信设备、软件开发、IT服务、证券II等行业板块交易活跃，交易较活跃行业板块中IT服务II上涨14.46%，通信设备上涨11.52%，受OpenAI发布首个文生视频模型Sora影响，上述相关行业出现较大幅度上涨。 3.市场交易与两融 图表4：市场交易与两融 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一年沪深300指数、两市交易额及两融余额走势如上图所示。本周市场交易活跃，周三 两市成交本周最高为9899.60亿元，接近万亿水平，市场日均交易量9027.84亿元，交易活跃程度较节前一周出现一定程度回落，但整体而言相较前期交易活跃。节前融资融券余额出现大幅回落，节后出现回升趋势，周四最新数据为1.451万亿元。 4.北向资金 图表5：北向资金 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近6个月沪深300指数、两市交易额及北向资金走势如上图所示，周三北向资金净流入 135.95亿元，本周北向资金累计净流入106.96亿元，近期市场指数持续回升，近几周北向资金持续净流入。 5.资讯要闻 1.2月18日至19日，新春上班伊始，证监会召开系列座谈会，就加强资本市场监管、防范化解风险、推动资本市场高质量发展广泛听取各方面意见建议。专家学者、中小投资者、上市公司、拟上市企业、证券基金经营机构、会计师律师事务所、私募机构、外资机构等方面代表参与座谈。证监会表示将认真对待来自各个方面的意见建议包括批评意见，经过论证切实可行的马上就办，一时不具备条件的做好沟通解释，及时回应市场关切，依靠各个方面的共同努力把资本市场建设好、发展好。 二.机构与上市公司活动 1.机构研究 图表6：iFinD热门研报标题热词 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一月iFinD热门研究报告标题热词表明，近期机构发布证券研究报告中，研究内容主要集中在全球、AI、Sora等方面。2月16日OpenAI发布了首个文生视频模型Sora，引发市场关注，较多研究关注AI、Sora等内容。 2.机构调研 图表7：近一月机构调研部分热门公司（2024.01.22-2024.02.22） 股票代码 股票名称 参与调研机构数 股票代码 股票名称 参与调研机构数 002050.SZ 三花智控 503 688563.SH 航材股份 202 688777.SH 中控技术 317 600200.SH 江苏吴中 192 300308.SZ 中际旭创 294 688062.SH 迈威生物 188 688008.SH 澜起科技 257 300498.SZ 温氏股份 188 002142.SZ 宁波银行 247 688031.SH 星环科技 185 300857.SZ 协创数据 236 688556.SH 高测股份 184 301367.SZ 怡和嘉业 222 002436.SZ 兴森科技 181 300832.SZ 新产业 212 300496.SZ 中科创达 164 300760.SZ 迈瑞医疗 208 688116.SH 天奈科技 162 688617.SH 惠泰医疗 208 688581.SH 安杰思 149 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一月机构调研部分热门股票如上表所示，三花智控、中控技术、中际旭创等参与调研机构较多。相较于节前一周名单，新进入近一月参与调研机构数前20榜单的公司有：三花智控、宁波银行、兴森科技等。 图表8：近一周机构调研部分热门公司（2024.02.16-2024.02.22） 股票代码 股票名称 参与调研机构数 股票代码 股票名称 参与调研机构数 002050.SZ 三花智控 498 300364.SZ 中文在线 56 002142.SZ 宁波银行 234 300428.SZ 立中集团 51 300781.SZ 因赛集团 139 688395.SH 正弦电气 47 002867.SZ 周大生 137 000923.SZ 河钢资源 44 301191.SZ 菲菱科思 69 301236.SZ 软通动力 44 300673.SZ 佩蒂股份 63 301193.SZ 家联科技 41 300253.SZ 卫宁健康 62 688618.SH 三旺通信 41 300188.SZ 国投智能 58 301322.SZ 绿通科技 37 002085.SZ 万丰奥威 57 688249.SH 晶合集成 37 300488.SZ 恒锋工具 57 301397.SZ 溯联股份 36 资料来源：同花顺iFinD，源达信息证券研究所 近一周机构调研部分热门股票如上表所示，三花智控、宁波银行、因赛集团等参与调研机构数较多。 近期机构调研部分热门公司调研纪要部分摘录如下： 图表9：近期机构调研部分热门公司调研纪要摘录 股票代码：公司简称：公告日期：公告名称： 002050.SZ三花智控2024/2/20三花智控：2024年2月20日投资 者关系活动记录表 公告部分摘录： 问题一：请回应下近期市场的传闻？ 答：近日，市场上有传言说2024年公司汽车零部件业务出口要加增关税，经核实，该情况并不属实。公司经营稳健，订单饱满，后续会持续关注相关政策信息。 问题三：提升毛利率的动力？ 答：影响毛利率的因素有很多，有外部因素也有内部的因素。其中主要由我们主动控制的因素有两个：1）产品结构，随着集成化、模块化供应模式成为重要发展趋势，公司高自制率的集成组件占比也在增加，能够有效建立产品壁垒的同时对毛利率也有提升；2）规模效 应，大规模、高标准的产业化集群带来的规模效应，可以充分发挥成本优势，摊薄成本。问题五：公司对未来业务的展望？ 答：公司业务涉及多个行业，包含制冷空调电器零部件业务、新能源汽车热管理业务和机器人执行器业务等。1）制冷空调电器零部件业务，目前处于相对成熟的市场，预计未来稳健增长；2）新能源汽车热管理业务，目前处于快速发展的赛道，未来