基础化工行业点评报告：多种维生素报价上行，蛋氨酸厂商检修或提价，关注饲料添加剂行业供给端扰动

蛋氨酸与维生素行业分析概要

蛋氨酸行业概览：

• 2024年减产与提价计划：多家厂商，包括赢创、希杰、新和成、宁夏紫光，计划在2024年实施减产或检修，以控制供给，推动价格上行。
• 供给端集中：全球蛋氨酸产能234万吨，其中中国产能74万吨（占比31%），全球前三大企业（赢创、安迪苏、新和成）产能占比68%，显示行业集中度高。
• 新增产能：未来全球蛋氨酸产能预计将提升至282万吨，中国产能提升至117万吨（占比42%），前三大企业产能占比增至70%。

维生素行业概览：

• 国际用户去库周期接近尾声：维生素行业经历“超买-去库存”阶段后，正转向常态化采购，供需比略有改善。
• 价格上行：维生素A和维生素E等产品价格自2023年末以来有所上涨，受多种因素影响。
• 特定产品动态：维生素D3与B族维生素（如VB2、VB3、VB5、VB6）等各有市场动态，涉及生产许可、价格波动、产能扩建等。
• B族维生素：以水溶性维生素为主，行业新增产能较多，如VB2、VB3、VB5、VB6等。

行业展望与受益标的：

• 行业供需改善：蛋氨酸、维生素等饲料添加剂行业供需关系有望改善，利好格局优化。
• 盈利修复：具有成本、规模优势的企业有望迎来盈利修复。
• 受益标的：蛋氨酸领域重点关注新和成、安迪苏等，维生素领域则包括新和成、花园生物、浙江医药、金达威、天新药业、兄弟科技等。

风险提示：

• 竞争加剧：行业竞争激烈，需关注新进入者及现有供应商产能扩张的影响。
• 需求复苏不及预期：市场需求增长不足可能影响新增产能消化及产品定价。
• 安全环保生产：生产过程中的安全环保风险可能影响正常运营。

以上概要概述了蛋氨酸与维生素行业的近期动态、未来趋势以及潜在风险，旨在为投资者提供决策依据。