电子行业周报：苹果Vision Pro正式在美国上市，关注MR产业链投资机会

研报摘要

行业与市场表现

• 市场表现：2024年1月29日至2月2日，申万一级行业整体下跌，其中电子行业下跌10.10%，位列第23位。电子行业的市盈率为34.88，位于第6位。
• 估值与表现：近期，苹果Vision Pro在美国上市，标志着混合现实（MR）领域的重要进展。同时，英伟达开始在中国市场预购其H20芯片，引发对国产AI芯片产业链的关注。

主要事件与市场热点

• 苹果Vision Pro：苹果发布的Vision Pro作为MR初代产品，虽然存在一些技术上的挑战，但因其创新性和潜在的应用场景，被视为MR产业链的催化剂。推荐关注相关标的如易天股份、深科达、奕瑞科技、立讯精密、歌尔股份以及清越科技。
• 英伟达H20芯片：英伟达开始接受中国市场H20芯片预购，对比华为昇腾910B，两者在价格上接近，但在关键性能指标上H20表现不如后者，且面临供应链的不确定性，建议关注国产AI芯片产业链，如海光信息、龙芯中科、寒武纪、菲菱科思等。

投资策略与推荐

• 投资组合：推荐关注电子行业中的相关公司，特别是与MR产业链和AI芯片相关的公司，如上述提及的易天股份、深科达、奕瑞科技、立讯精密、歌尔股份、清越科技、海光信息、龙芯中科、寒武纪、菲菱科思等。
• 风险提示：涉及半导体制裁、晶圆厂产能扩张、研发进展、地缘政治不稳定以及公司业绩低于预期等风险。

数据与估值

• 估值水平：截至2月2日，重点公司的市盈率范围广泛，从12倍到132倍不等。
• 股价与盈利预测：部分公司如歌尔股份、立讯精密、奕瑞科技等公布了2022、2023和2024年的预期股价和每股收益，为投资者提供了参考。

结论

本周电子行业的焦点集中在MR技术和AI芯片的发展，特别是苹果Vision Pro的发布和英伟达H20芯片的市场动作，这些事件不仅推动了相关技术的讨论，也为市场带来了新的投资机遇。投资者应关注MR产业链和AI芯片领域的公司，同时注意潜在的风险因素，以制定合理的投资策略。