农业行业周报1.29-2.4：2024中央一号文件发布，聚焦国家粮食安全

行业周报●农林牧渔 2024年2月4日 2024中央一号文件发布，聚焦国家粮食安全 ——农业行业周报1.29- 核心观点： 农林牧渔 推荐 维持评级 2.4 2024年中央一号文件发布：2月3日，2024年中央一号文件《中共中央国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》发布，是党的十八大以来第12个指导“三农”工作的中央一号文件。2024年中央一号文件将“确保国家粮食安全”置于首位。 种植业：自2021年起，中央一号文件已连续第四年将年度粮食产量目标定在1.3万亿斤以上。2023年我国粮食产量达1.39万亿斤，同比+1.3%，已连续9年稳定在1.3万亿斤以上，粮食供给总体有保障。对比历年一号文件，2024年的提法更聚焦于单产提升，指出要“把粮食增产的重心放到大面积提高单 分析师 谢芝优：021-68597609：xiezhiyou_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130519020001 相对沪深300表现图 产上”。24年是我国“主要农作物大面积单产提升行动”实施的第二年，23农林牧渔沪深300 5% 年农业农村部启动该行动并将其作为粮食生产头号工程，当年300个大豆、 玉米整建制推进县单产提升对粮食增产的贡献率超73%。24年农业农村部表示再增加100个玉米、100个小麦和102个油菜整建制推进县，从实施范围和作物品种两方面进一步深入推进大面积单产提升。生物育种作为提升单产的重要技术，24年是我国种业振兴行动正式开展的第四年，一号文件提出“加快推进种业振兴行动，加大种源关键核心技术攻关，推动生物育种产业化扩面提速，创新支持粮食安全、种业振兴等重点领域信贷服务模式”等。在基因编辑方面，目前已有3个基因编辑安全证书获批。在转基因方面，目前我国已有19个、7个转基因玉米、大豆转化体获生产应用安全证书；37个、14个转基因玉米、大豆品种通过品种审定；26家种企获批转基因玉米、大豆生产经营许可证，涉及隆平高科、丰乐种业、登海种业等多家上市种企。2024年我国或将进入转基因产业化示范阶段，转基因玉米种植推广面积较23年的400万亩或将实现显著增长。政策利好有望助推24年种植业、尤其是核心子板块种业景气度提升。 养殖业：在生猪养殖方面，一号文件指出“优化生猪产能调控机制”。在23年猪价整体走势低迷，行业亏损时间长、幅度大的影响下，产能经历连续12个月回调，23年12月末，能繁母猪存栏量为4142万头，环比-0.4%，同比 -5.65%。按当前调减速度测算，24Q1生猪产能或将回到正常水平。建议关注成本控制行业领先/持续向好、资金面相对健康、估值合理的猪企。在其他养殖方面，相比23年一号文件，24年新增“稳定牛羊肉基础生产能力，完善液 态奶标准，规范复原乳标识，促进鲜奶消费”的提法，体现了我国构建多元化食物供给体系的决心。2023年我国牛羊禽肉总产量3847万吨，同比+4.37%，占肉类总产量的40%；牛奶产量4197万吨，同比+6.7%。政策驱动下，我国生猪养殖板块或景气回暖，牛羊养殖及奶业板块增长可期。 投资建议：农业板块整体估值处历史低位区间。个股建议关注生猪养殖中的牧原股份、温氏股份、天康生物等；白羽鸡养殖中的益生股份、民和股份等；黄羽鸡养殖中的立华股份；种业中的转基因龙头企业及隆平高科、登海种业等；饲料业务中的海大集团；动保业务中的科前生物、中牧股份、普莱柯等；宠物板块中的中宠股份、乖宝宠物、佩蒂股份。 风险提示：畜禽价格不达预期的风险，疫病的风险，原料价格波动的风险等。 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_白鸡价格上涨显著，12月宠物食品出口快增长0121 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_本周猪价低迷，亏损加剧，产能去化持续0114 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_本周猪价持续下行，饲料原料价格下行0107 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_猪价震荡运行，白鸡祖代美国渠道引种恢复1224 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_本周猪价反弹，持续关注产能去化节奏1217 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_关注生猪冬季疫病进展，全球禽流感再爆发1210 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_猪价低位震荡，亏损持续显著1203 【银河农业谢芝优】行业周报_农林牧渔_本周猪价回升，大猪出栏占比提升1119 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、本周农业跑输沪深300，子行业中，养殖业、饲料表现居前3 二、重点数据跟踪4 （一）生猪养殖产业链数据与上市公司变化4 （二）肉鸡养殖产业链数据与上市公司变化6 （三）饲料产业链数据与上市公司变化8 三、行业要闻10 （一）全球农业气象10 （二）行业新闻速递12 （三）未来大事提醒13 四、风险提示13 一、本周农业跑输沪深300，子行业中，养殖业、饲料表现居前 图1：本周农业在SW一级行业指数中涨跌幅居第8位图2：年初至今农业在SW一级行业指数中涨跌幅居第15位 -4.63 -6.37 近一周涨跌幅/%年初至今涨跌幅/% 0 -2 -4 -6 -8 -10 -12 -14 银行电器炭 -16 5 -7.33 -14.35 2 -1 -4 -7 -10 -13 -16 -19 -22 银行煤炭 家用电器公用事业石油石化交通运输非银金融沪深300建筑装饰 钢铁房地产食品饮料建筑材料纺织服饰农林牧渔商贸零售有色金属美容护理 通信传媒环保 轻工制造 汽车社会服务电力设备基础化工 综合机械设备医药生物国防军工 电子计算机 -25 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 图3：本周农业部分子行业指数涨跌幅情况图4：年初至今农业部分子行业指数涨跌幅情况 0 -1 -2 -3 -4 -5 -6 -7 -8 -9 -10 -11 -12 -13 -14 -15 -16 -2.48 -8.29 近一周涨跌幅/% -8.59 -9.60 -14.24 -10.65 -14.09-14.39 -18.89 -19.46 -28.56 -14.93 0 -3 -6 -9 -12 -15 -18 -21 -24 -27 -30 -33 年初至今涨跌幅/% 养殖业饲料种植业农产品加工动物保健渔业 养殖业种植业农产品加工渔业饲料动物保健 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 图5：本周农业个股涨幅前十名情况图6：本周农业个股跌幅前十名情况 近一周涨跌幅/% 24.19 4.80 1.040.85 0.00 -1.01-1.33-1.42-1.85-2.03 30 25 20 15 10 5 0 -5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 -20.89-21.39-21.57-22.12 -23.36-23.85 -28.37-29.70 -31.52-31.83 近一周涨跌幅/% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 二、重点数据跟踪 （一）生猪养殖产业链数据与上市公司变化 表1：生猪养殖板块重点数据跟踪 PB（LF） 成交量（万手） 收盘价 最新2024/2/2 3.00 236.79 5561.00 一周涨跌幅 -1.32% 42.13% -1.13% 22年以来走势 单位 时间 数据来源 最新 一周涨跌/幅22年以来走势 22个省市:平均价:生猪 元/kg 2023/12/15 Wind 14.51 3.87% 生猪价格 元/kg 2024/2/2 博亚和讯 14.98 -0.20% 22个省市:平均价:仔猪 元/kg 2023/12/15 Wind 23.73 -0.79% 价格 15kg仔猪价格20kg仔猪价格 元/kg元/kg 2024/2/22024/2/2 博亚和讯博亚和讯 32.5828.43 27.76%22.97% 22个省市:平均价:猪肉 元/kg 2023/12/15 Wind 19.85 -1.59% 毛白价差 元/kg 2024/2/1 涌益咨询 5.33 13.40% 中国:平均价:二元母猪 元/kg 2024/2/2 Wind 29.86 0.07% 成本 中国:猪粮比价中国:平均价:育肥猪配合饲料 元/kg 2024/2/2 2024/1/24 Wind 农业农村部 6.633.71 11.06% -0.54% 利润 中国:养殖利润:自繁自养生猪中国:养殖利润:外购仔猪 元/头元/头 2024/2/22024/2/2 WindWind -31.24 103.23 84.78% 202.32% 能繁母猪存栏量（月频） 万头 2023/12/31 农业农村部 4142 -0.38% 供给 生猪存栏量（季频）商品猪出栏体重 万头kg 2023/12/31 2024/2/1 农业农村部 涌益咨询 43517 120.15 -1.82%-1.37% 冻品库存率 % 2024/2/1 涌益咨询 18.78% -0.10% 需求 屠宰企业日度屠宰量 万头 2024/2/2 涌益咨询 26.22 33.34% 生猪养殖（850172.SI） 重点数据跟踪 资料来源：Wind，博亚和讯，农业农村部，涌益咨询，中国银河证券研究院（注：月频、季频数据涨跌幅为月度、季度环比） 表2：生猪养殖、动物保健板块重点公司公告 公司名称 代码 发生日期 事件类型 主要内容 瑞普生物 300119.SZ 20240127 股份回购 2023年10月26日，公司召开董事会，审议通过公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司无限售条件的A股流通股，用于股权激励或员工持股计划。截至2024年1月25日，公司通过集中竞价交易方式累计回购本公司股份3,689,608股，占公司目前总股本的比例为0.7913%，成交的最低价格为人民币13.78元/股，成交的最高价格为人民币17.55元/股，支付的总金额为人民币59,992,513.11元（不含交易费用）。公司本次回购股份方案已实施完毕。 新希望 000876.SZ 20240130 股权转让 公司的控股子公司北京新希望六和生物科技产业集团有限公司拟与海南晟宸签署《股权转让协议》，拟转让公司旗下食品深加工业务的运营主体，即北京新希望持有的德阳新希望六和食品有限公司67%的股权。近日，标的公司德阳新希望六和食品有限公司已完成工商变更，新的股权架构为：海南晟宸投资有限公司持股比例67%，北京新希望六和生物科技产业集团有限公司持股比例33%。后续公司将按协议约定进行交割。 罗牛山 000735.SZ 20240131 股权转让 公司采取转让和退股的方式处置其持有的参股农信金融机构股权。1月19日，公司收到海南高速支付的五指山联社等6家参股农信金融机构股权及儋州联社部分股权合计3,811.82万股的股份（股金）转让款6,985.47万元。 上述转让且办理完成相关手续后，公司不再持有五指山联社等6家参股农信金融机构股权及儋州联社部分股权。公司按退股方式退出海口农商行等4家参股农信金融机构合计约51,279.66万股股权，截至1月29日，公司及下属全资子公司罗牛山实业已收回全部采取“退股方式”退出的4家农信行社股权退股款合计99,885.06万元。 普莱柯 603566.SH 20240201 股份回购 公司使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份，拟用于实施股权激励及/或员工持股计划。截至2024年1月31日，公司以集中竞价交易方式已累计回购股份144.92万股，已回购股份占公司总股本的比例为0.42%，回购的最高价为22.4