电力设备行业跟踪周报Q4 龙头业绩坚挺，1月国内电车销量尚可

电力设备行业在2024年1月的跟踪周报显示，该行业在第四季度保持了稳健的业绩表现，尽管整体大盘下跌，电气设备指数下跌12.13%，发电及电网指数下跌2.36%，新能源汽车指数下跌11.57%。在具体公司层面，宁德时代、汇川技术、泰胜风能等公司在2023年第四季度实现了较好的业绩增长。

在储能领域，美国的电化学储能装机在2023年12月达到了1231MW，同比增长332%，全年累计装机达到了6.22GW，同比增长51%。土耳其计划部署25.63GW储能项目，并对进口磷酸铁锂征收30%的关税。此外，中国电动车市场在1月份的表现尚可，主要品牌如比亚迪、理想、哪吒等均实现了不同程度的增长。

在光伏领域，2023年12月的光伏发电利用率达到了98%，国内首台钙钛矿GW线激光划线设备已出货。全球光伏市场预计将在2024年至2032年间年均新增约350GW。德国的NexWafe公司计划进军美国市场，初始硅片产能达到6GW/年。此外，硅料价格在本周有所回暖反弹。

在电网领域，2023年电网工程完成投资5275亿元，同比增长5.4%。人形机器人领域，森塔机器人完成了数百万人民币的天使轮融资，预计国产机器人行业的进步将加速。

投资策略方面，看好储能逆变器/PCS龙头和储能电池龙头，预计全球储能装机2023-2025年的复合年增长率(CAGR)约为40%左右。电动车方面，预计2024年全球电动车销量将达到1600万辆，锂电需求增长25%以上。储能和电动车的共同推动下，预计锂电需求在2025年海外需求恢复后，增长有望超过30%。

在重点推荐标的方面，宁德时代、阳光电源、汇川技术、三花智控、德业股份、锦浪科技、许继电气、金盘科技、思源电气、阿特斯、平高电气、禾迈股份、科达利、固德威、国电南瑞、亿纬锂能、曼恩斯特、福斯特、福莱特、比亚迪、璞泰来、鸣志电器、天赐材料、新宙邦、中伟股份、星源材质、华友钴业、容百科技、宏发股份、晶科能源、天合光能、泰胜风能、天顺风能、东方电缆、恩捷股份、当升科技、钧达股份、隆基绿能、通威股份、爱旭股份、派能科技、昱能科技、大金重工、尚太科技、盛弘股份、聚和材料、湖南裕能、德方纳米、安科瑞、科士达、日月股份、禾川科技、TCL中环、金雷股份、天奈科技、中信博、振华新材、三一重能、美畅股份、弘元绿能、新强联、嘉元科技、诺德股份、大全能源、九号公司、金风科技等公司被推荐。

风险提示包括投资增速下滑、政策不及市场预期以及价格竞争超市场预期的可能性。