致远互联机构调研纪要

致远互联机构调研报告 调研日期:2024-01-01 北京致远互联软件股份有限公司成立于2002年,总部位于北京。公司专注于协同管理软件领域,致力于为客户提供专业的协同管理软件产品、解决方案、平台及云服务。作为协同管理软件领域的开创者,公司在全国设有46+分支机构,覆盖100+个城市,拥有1800+名员工和1000+生态合作伙伴。公司的产品包括面向中小企业组织的A6+产品,面向中大型企业和集团型企业组织的A8+、A8-N信创产品,以及面向政府组织及事业单位的G6、G6-N信创产品,帮助客户快速构建统一信息门户、多系统集成整合、协同共享应用等。从协同办公(OA)到协同业务再到协同运营平台(COP),致远互联为客户提供适应不同发展阶段的全生命周期的协同运营管理解决方案。历经19年发展,公司在全国范围内建立了成熟、稳定、多层次、网格化的营销服务体系,持续助力全国40000+家政府及企业组织的协同运营管理效率和业务创新能力,释放数字化生产力,成就高绩效组织。 2024-02-02 董事会秘书段芳,央企事业部总经理刘亦然 2024-01-012024-01-31 线上会议,策略会公司办公楼M座及线上电话会 民生证券 证券公司 - 开源证券 证券公司 - 征金资本 资产管理公司 - 摩根士丹利 投资公司 - 海通证券 证券公司 - 海南善择基金 - - 大道兴业 投资公司 - 国投证券 证券公司 - 光大证券 证券公司 - 国盛证券 证券公司 - 中泰证券 证券公司 - 创金合信 基金管理公司 - 丞毅投资 - - 胜百投资 - - 西部证券 证券公司 - 北信瑞丰 基金管理公司 - 汇丰前海 证券公司 - 东方证券 证券公司 - 中庚基金 基金管理公司 - 申万菱信 基金管理公司 - 鸿运基金 - - 上海湛盈 - - 华福证券 证券公司 - 西南证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 合道资管 - - 国泰君安 证券公司 - 中金国际 证券公司 - 信达证券 证券公司 - 兴合基金 基金管理公司 - 中信建投 证券公司 - 广发证券 证券公司 - 生命保险 保险资产管理公司 - 华夏财富创投 投资公司 - 华泰证券 证券公司 - 源乘投资 投资公司 - 中邮证券 证券公司 - 圆合金融 - - 朴信投资 投资公司 - 国元证券 证券公司 - 长城财富 其它 - 横琴淳臻 - - 东兴基金 基金管理公司 - 朵娜创梦投资 投资公司 - 德邦证券 证券公司 - 南银理财 其它金融公司 - 昆仑保险 保险经纪公司 - 和谐汇一 资产管理公司 - 云杉投资 投资公司 - 深圳尚城 - - 循远资管 资产管理公司 - 丰仓基金 其它 - 青竹基金 - - 弘则弥道 其它 - 千合资本 资产管理公司 - 青岛普华投资 - - 润桂投资 投资公司 - 双木投资 - - 汇华理财 其它金融公司 - 金股证券 - - 杭州锦成盛 - - 牛乎资管 - - 睿融基金 - - 博时基金 基金管理公司 - 华安证券 证券公司 - 国金证券 证券公司 - 一、介绍环节: 公司于1月31日披露的业绩预告显示,公司2023年度约有3700万到2500万的亏损,主要原因主要是:1、公司营业收入增速未达预期:受宏观经济环境等因素影响,预计实现营业收入同比增长8%至10%,但期末在手订单较同期增长超2 0%。 2、期间费用上升:2023年初,公司拟定的经营目标较乐观,因此持续加大投入研发以提升产品竞争力,并积极开拓市场,导致期间费用较上年同期增加较多。 报告期内,公司全年合同签约金额同比增长超20%,签约数量同比增长约15%,其中新客户合同签约金额同比增长超28%,老客户合同签约金额同比增长超16%。头部客户市场占有率提升较快,其中央企合同签约金额增长超35%,百万级以上合同签约金额增长超48% ,信创合同签约金额增长超64%,其中行业信创合同签约金额增长超95%。 新一代协同运营平台(COP-V8)自2023年5月商业化运营以来,合同签约金额超9000万元,签约了包括长江电力、北汽集团以及深 圳证券交易所等客户。公司坚定执行AI-COP发展战略,聚焦客户应用场景需求,通过“自研、合作、孵化”三管齐下,实现产品战略升级。3、减值损失的影响:2023年,部分客户的回款低于预期,按照公司的会计政策计提的信用减值损失较上年同期增加较多。 4、非经常性损益的影响:2023年,公司符合损益确认条件的政府补助低于上年同期。 二、问答环节 问题1:2023年信创方面订单增速非常快,主要的来源或支撑 第一是金融行业,比如券商,基金公司,保险以及商业银行,在金融信创相关政策的推动下,公司经过几年的经营积累,有了比较深厚的经营底蕴和客户群体;第二是政府信创,主要包括电子公文,会议文档、涉密办公平台的替代和升级以及场景应用;第三是国央企信创,近两年在 这方面政策的推动下,都相对严格的在建设和执行,今年公司签约服务了中国建材、中国航材,中国矿产资源,南水北调等国央企或省市属国资。 问题2:关于AI应用产品未来的展望 2023年年初公司开始投入AI应用产品的研发。主要包括三个方面:一是AI工作助手,依托于大模型去完成目前产品能力的提升,例如内容生成、问答等交互体验改善等,可以基于公有云和专属云部署,提升产品的竞争力;第二类基于当前主流的商用和开源大语言模型,利用 公司在协同办公领域积累的管理类数据和客户行业数据,对其进行微调和私训,为客户提供企业私有化的模型定制化开发、部署和配套应用 ;第三是AI原生的产品,主要是AI工作站和智能表单。 问题3:公司新一代协同运营平台COP-V8相关的研发及商业化进度 COP-V8是在2019年规划,2020年正式投入研发,到2023年已经完成平台建设期,后续主要进入升级和迭代。自2023年5 月正式运营以来,合同签约金额已经实现超9,000万。目前,COP-V8商业模式主要包括三类,第一类是面向高端客户直接销售,除了产 品功能外,更重要的是将平台能力赋能给客户平台,例如低代码平台、流程平台,门户平台和集成平台等;第二类是ISV模式,主要是面向生态伙伴的客群销售,例如行业伙伴、集成商伙伴或运营商伙伴,使公司的生态伙伴可以为其客户构建新的应用,;第三类是“inside”的模式,该模式下主要给数科公司、数产公司等提供平台和底座能力,使其服务于其纵深客户。 问题4:关于2024年的展望和计划 2024年,基于对行业研判、公司整体运营情况及战略部署,公司未来发展仍充满信心;2024年,公司将以“客户化经营、效益化增 长”为指导思想,围绕平台化经营、生态化发展的战略目标,更聚焦、更聚力、更高效。公司聚焦客户化经营,已完成组织架构的调整,一是成立中端事业部,聚焦中型、中小型客户群体,以COP-V5精品化为核心,实现中端客户市场的规模覆盖;二是成立高端事业部,聚焦大型、 集团型客户,精准发力,构建ISV生态和“inside”模式,专业化经营实现高端客户、行业和领域市场的覆盖;三是成立央企业务单元,战略加强国央企客户的价值化持续经营;另外,效益化经营政务事业部,聚焦发力产品和解决方案,加快推动公司化发展。