每日晨报

每日晨报│2024年2月1日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 15,485 -1.39% -9.16% 恒生科技指数 3,005 -3.00% -20.15% 国企指数 5,194 -1.54% -9.96% 沪深300 3,215 -0.91% -6.29% 上证综合指数 2,788 -1.48% -6.27% 深证成份指数 8,212 -1.95% -13.77% 中小板指 5,069 -2.31% -15.80% 道琼斯指数 38,150 -0.82% +1.22% 标普500指数 4,846 -1.61% +1.59% 纳斯达克指数 15,164 -2.23% +1.02% 伦敦富时指数 7,631 -0.47% -1.33% CAC40指数 7,657 -0.27% +1.51% DAX指数 16,904 -0.40% +0.91% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 98.930 +1.07% +3.10% 美汇指数 103.519 +2.16% +1.63% 港币/人民币0.918-0.97%-0.20% 人民币/美元0.139+1.08%+0.47% 欧元/美元1.084-1.90%-1.47% 美元/日元147.460-4.45%-3.50% 英镑/美元1.268-0.34%-1.18% 美元/瑞士法郎0.862-2.48%+1.14% 主要商品表现 今日要闻 本港去年第四季GDP预估按年升4.3%逊预期 港府本财年首九个月录1,423亿元赤字 美联储宣布维持利率不变符预期指通胀接近2%信心增强前不减息 鲍威尔：前路充满不确定不认为美联储可能在3月减息 中国1月官方制造业PMI微升至49.2市场预期49.3 市场回顾 港股：港股连跌两日，恒指最多跌近300点，低见15411点，收市报15485点，跌218点，跌 幅1.4%，成交额988亿元。科技指数险守3000点，报3005点，跌3%。 A股：内地股市下跌。酒店旅游、数据安全及卫星导航等股份沽压较大。上证综合指数收市报2788点，跌41点，跌幅1.48%。深证成份指数报8212点，跌163点，跌幅1.95%。创业板指数报1573点，跌10点，跌幅0.66%。总结1月，沪指跌跌约6.3%，深证成指跌约13.8%，创业板指数跌约17%。 美股：美股3大指数在联储局议息会议后沽压显著，全日低收近1%至逾2%，纳指表现最差。道琼斯指数反覆向下，收报38150点，跌317点，跌幅0.82%，结束4日升势。纳斯达克指数及 标准普尔500指数同样连跌两日，并创近两星期收市新低。纳指收报15164点，跌345点，跌 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 82.190 +6.68% +6.68% 欧洲：欧洲主要股市在1月最后1个交易日个别发展，意大利及西班牙高收约0.4%，但英法德 天然气(1mnBtu) 2.055 -11.73% -11.73% 股市都回软。德国DAX指数收报16903点，跌68点，跌幅0.4%。法国CAC指数早段曾升穿 黄金（盎司） 2,039.47 -1.14% +3.79% 7700点水平，高见7702点，再创新高，尾市倒跌，收报7656点，跌20点，跌幅0.27%。英 白银（盎司） 23.128 -2.83% -6.56% 国富时100指数收报7630点，跌35点，跌幅0.47%。总结1月，德法股市分别累计升逾0.9% 玉米（1蒲式耳） 446.250 -5.36% -5.36% 及1.5%，同样连升3个月。英国股市跌逾1.3%，结束两个月升势。 大豆（1蒲式耳） 1,208.0 -6.91% -6.91% 沪港通和深港通每日额度余额情况 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 幅2.23%。标普500指数跌穿4900点水平，收报4845点，跌79点，跌幅1.61%，创逾4个月以来最大单日跌幅。科技股沽压大，苹果、亚马逊、微软都跌近2%或以上，思科跌约4%，Alphabet急挫逾7%。波音绩后逆市升逾5%，是表现最好道指成份股。3大指数在1月累计升1%或以上，标普500指数表现较好，全部都连升3个月。 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用使用率额度使用使用率 北向15.022.89%36.306.98% 南向11.392.71%-2.81-0.67% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 34,000 29,000 24,000 19,000 19.00 17.00 15.00 13.00 11.00 9.00 14,000 2019 恒2生02指0数 2021五年预测P2/0E2(2x) 202-31个标准差 7.00 2024 +1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话:(852)39259888传真:(852)36071980 本港去年第四季GDP预估按年升4.3%逊预期 政府统计处公布，根据预先估计数字，去年第四季本地生产总值较上年同期实质上升4.3%(市场原预期升4.7%)，而第三季的升幅为4.1%。去年全年与2022年比较，本地生产总值实质上升3.2%。 按本地生产总值各个主要组成部分分析，私人消费开支继去年第三季上升6.2%后，在第四季与上年同期比较实质上升3.5%。去年全年与2022年比较，私人消费开支实质上升7.4%。 按国民经济核算定义计算的政府消费开支，在去年第四季与上年同期比较录得5.2%的实质跌幅，而第三季的跌幅为4.0%。去年全年与2022年比较，政府消费开支实质下跌4.3%。 本地固定资本形成总额继去年第三季上升21.8%后，在第四季与上年同期比较实质上升15.7%。去年全年与2022年比较，本地固定资本形成总额实质上升10.6%。 同期，按国民经济核算定义计算，货品出口总额与上年同期比较录得2.8%的实质升幅，而第三季则下跌8.7%。按国民经济核算定义计算，货品进口在去年第四季实质上升3.9%，而第三季则下跌6.1%。去年全年与2022年比较，货品出口总额及货品进口分别录得10.3%及8.5%的实质跌幅。 服务输出在去年第四季与上年同期比较实质上升22.1%，而第三季的升幅为23.2%。服务输入继去年第三季上升28.9%后，在第四季实质上升27.4%。去年全年与2022年比较，服务输出及服务输入分别录得21.2%及26.0%的实质升幅。 经季节性调整而作相连季度比较的本地生产总值，在去年第四季较第三季实质上升0.5%。 政府发言人表示，香港经济在去年第四季继续恢复，访港旅游业和私人消费仍然是主要动力。根据预先估计数字，实质本地生产总值在去年第四季按年增长4.3%，上一季上升4.1%。经季节性调整后按季比较，实质本地生产总值继上一季增长0.3%后，在第四季进一步上升0.5%。 实质本地生产总值继2022年收缩3.7%后，去年全年合计回复3.2%的增长。受惠于访港旅客人数在香港与内地和国际全面通关后有所恢复，服务输出展现强劲反弹。在住户收入上升及政府多项措施的支持下，私人消费开支在防疫措施取消后转为显著上升。整体投资开支随着经济复苏而转跌为升。然而，外围环境充满挑战，整体货物出口进一步下跌。 展望未来，困难的外围环境在今年将继续为香港的货物出口带来压力。若先进经济体一如预期在年内稍后时间减息，情况或会趋向稳定。与此同时，访港旅客人数应会随接待能力继续恢复而进一步上升，政府致力推动举办盛事亦会带来额外的提振作用。住户收入上升，加上政府各项措施，应会继续支持私人消费。固定资产投资亦应会随着经济继续增长而进一步上升，虽然偏紧的金融状况目前仍会构成制约。 去年第四季及全年本地生产总值的修订数字和更详细的统计数字，以及今年本地生 产总值实质增长的预测，将会在今年2月28日发表2024至25年度《财政预算案》时公布。 港府本财年首九个月录1,423亿元赤字 政府公布，本财政年度首九个月(截至去年12月底)的财务状况，12月份的财政盈余 是218亿元。本财年首九个月整体开支为5,294亿元，收入为3,205亿元。计入在 政府绿色债券计划下发行的绿色债券所得666亿元收入后，本财政年度首九个月的 财务状况为1,423亿元赤字。 政府发言人表示，截至12月份的赤字主要是由于薪俸税及利得税等主要收入均大多 在财政年度的后期收取。本财政年度的修订预算会与2024至25年度《财政预算案》同时公布。 财政储备在去年12月31日为6,925亿元。 美联储宣布维持利率不变符预期指通胀接近2%信心增强前不减息 美联储周三宣布，将联邦基金利率稳定在5.25厘至5.5厘区间，标志第四次连续暂停加息，符合市场预期。 美联储声明重申过去一年通胀有所放缓，但仍处于高位，指将不会在通胀接近2%的信心增强之前减息，又指实现就业和通胀目标的风险正在趋向更好的平衡。此外，委员会将继续减持美国国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券。 鲍威尔：前路充满不确定不认为美联储可能在3月减息 美联储主席鲍威尔表示，目前政策利率可能处于本轮周期的高位，如果经济按预期发展，联储局在今年某个时间减息将是适当。至于在是次货币政策会议上，并没有提出减息的提议。他亦不认为美联储可能在3月份减息，最终行动须取决于经济形势的发展。 鲍威尔补充，美国经济有良好进展，通胀从高位回落，但并无失业增加的迹象。惟他认为，通胀仍然过高，无法保证在降低通胀方面取得持续进展，前路亦充满不确定性，该局会准备在条件适宜时于更长时期维持政策利率不变。 中国1月官方制造业PMI微升至49.2市场预期49.3 国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会公布中国制造业采购经理指数运行情况显示，2024年1月份制造业采购经理指数(PMI)为49.2，比上月上升0.2个百分点，制造业景气水平有所回升，但略低于市场预期的49.3。 从企业规模看，大型企业PMI为50.4，比上月上升0.4个百分点，高于临界点；中型企业PMI为48.9，比上月上升0.2个百分点，低于临界点；小型企业PMI为47.2，比上月下降0.1个百分点，低于临界点。 从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和供应商配送时间 指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。 生产指数为51.3，比上月上升1.1个百分点，表明制造业生产景气度有所回升。 新订单指数为49，比上月上升0.3个百分点，表明制造业市场需求景气度有所改善。 原材料库存指数为47.6，比上月下降0.1个百分点，表明制造业主要原材料库存量继续减少。 从业人员指数为47.6，比上月下降0.3个百分点，表明制造业企业用工景气度下降。 供应商配送时间指数为50.8，比上月上升0.5个百分点，表明制造业原材料供应商交货时间持续加快。 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现（成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 名称 股价 跌幅 成交额 1 申洲国际集团控股有限 公司 69.75 2.65% 2.93亿 五大跌幅 1 舜宇光学科技（集团）有限公司 47.75 -11.66% 13.16亿 2 中国中信股份有限公司 7.52 2.17% 1.41亿 2 药明生物技术有限公司 20.5 -8.28% 20.69亿 3 中国神华能源股份有限 公司 29.55 2.07% 8.75亿 3 安踏体育用品有限公司 65.65 -5.06% 10.17亿 4 华润电力控股有限公司 15.8 1.80% 2.81亿 4 中升集团控股有限公司 13.14