经纬恒润点评——受费用、减值等事项影响，23Q4业绩承压

经纬恒润点评——受费用、减值等事项影响，23Q4业绩承压 1月30日，公司发布公告，预计2023年实现归母净利润-2.22~-1.85亿元（上年同期盈利2.35亿元）；预计实现扣非归母净利润-2.87~-2.50 亿元（上年同期盈利1.20亿元）。 按中值计，2023Q4公司预计实现归母净利润-0.63亿元（上年同期盈利0.86亿元）；预计实现扣非归母净利润-0.98亿元（上年同期盈利0.41亿元） 经纬恒润点评——受费用、减值等事项影响，23Q4业绩承压 1月30日，公司发布公告，预计2023年实现归母净利润-2.22~-1.85亿元（上年同期盈利2.35亿元）；预计实现扣非归母净利润-2.87~-2.50 亿元（上年同期盈利1.20亿元）。 按中值计，2023Q4公司预计实现归母净利润-0.63亿元（上年同期盈利0.86亿元）；预计实现扣非归母净利润-0.98亿元（上年同期盈利0.41亿元） 收入端，公司致力于推进回款工作，全年实现营收约46亿元（同比+15%）。 其中，公司电子产品业务实现营收超过35亿元，研发服务实现营收超过10亿元，高级别智驾的龙拱港项目也已确认收入，金额超过1000万元。利润端，公司Q4业绩承压主要原因在于研发费用费用、减值、所得税等事项的影响，其中包括：1）Q4研发费用约2.6亿元，同比+5000万元； 2）计提资产减值、信用减值合计约3000-4000万元；3）对所得税资产的计提进行审慎处理，致使Q4减税带来的收益减少。展望2024年，随着公司大单品的逐步放量，叠加研发人员与费用方面的精益控制，公司盈利能力有望修复 全域赋能智能汽车，域控等大单品放量值得期待。 公司汽车电子产品品类齐全，软硬能力兼备，产品线由传统控制器向域控制器全面升级。 展望2024年，公司在哪吒/吉利/江铃等客户配套的智驾产品、在蔚来/长安配套的智能底盘产品、在广汽/小米/哪吒/滴滴等客户配套的车身域控产品、在领克/上汽大通配套的AR-HUD产品将加速量产，收入规模、盈利能力将不断提升。 此外，公司与小米汽车深度合作，配套产品的ASP约3000元。维持“买入”评级，持续推荐！