奇精机械机构调研纪要

奇精机械机构调研报告 调研日期:2024-01-19 奇精机械股份有限公司成立于1996年,总部位于浙江省宁波市宁海县。该公司是一家制造型企业,专业从事洗衣机离合器、电动工具零部件和汽车零部件的研发、设计、生产与销售。奇精机械在洗衣机离合器行业具有较强的市场竞争力和品牌知名度,主要客户包括惠而浦、三星、TCL、松下、日立、东菱威力等国内外知名企业。作为国内规模较大的电动工具零部件生产企业之一,公司与博世、牧田、喜利得等知名制造商建立了稳定的合作关系。此外,公司力争将汽车零部件业务打造成为新的利润增长点,主要客户包括HUSCO、博格华纳和舍弗勒等世界知名汽车零部件一级供应商。奇精机械于2017年2月在上海证券交易所A股主板上市,并成为宁波市工业行业龙头企业、宁波市竞争力和制造业百强企业。未来,该公司将继续推进智能制造和“机器换人”,加强创新驱动发展,致力于成为中国精加工领域的标杆企业。 2024-01-30 董事会秘书田林,证券事务代表胡杭波 2024-01-192024-01-19 浙江省宁波市宁海县三省东路1号梅桥厂 特定对象调研 区办公楼304会议室 中泰证券证券公司周冰倩 在公司304会议室,董事会秘书田林女士简单介绍了公司的大体情况,随后与会人员以问答方式进行了交流,主要内容如下:问题一:公司后续新业务的拓展方向? 答∶公司主要围绕精密机加工能力,拓展不同产品和行业,比如公司新拓展的工业机器人零部件处于客户验证阶段,工业传感器零部件已通过客户验证待进一步商谈。 问题二∶公司在生产上的优势? 答∶公司具备齐全的工艺链,能够提供注塑、精密加工、冲压、热锻、冷墩、冷锻、装配、表面处理、热处理、压铸等各项工艺。 问题三:公司“年产400万套滚筒洗衣机零部件扩产项目”终止的原因是价格不能覆盖成本? 答∶2021年底,公司终止实施“年产400万套滚筒洗衣机零部件扩产项目”,主要系项目产品主要原材料铝锭、钢材价格与2017 年相比大幅提高,毛利率有所下滑,同时政府对产品的生产提出了更高的环保要求,公司需要投入大量环保设施以满足政策要求,导致投入产出不配比,具体内容详见公司披露的《关于公司部分可转债募投项目结项或终止并将剩余募集资金永久补充流动资金的公告》。 问题四:公司家电零部件外销业务直接供给客户还是通过第三方贸易公司?主要出口哪些国家?答:公司家电零部件直接出口给下游客户,主要销往东南亚、美洲、欧洲、非洲等。 问题五:新能源车六合一电驱系统零部件当前的情况?公司当时拓展这块业务的主要考虑? 答∶公司于2023年8月实现小批量供货,目前尚未大批量产。该业务根据客户需求进行生产供货,最终订单需求受客户终端市场影响,具有较大不确定性。 公司汽车零部件业务目前主要为燃油车和混合动力车零部件,考虑到新能源汽车的发展空间,借此机会切入新能源汽车零部件领域。问题六:公司的订单是怎么签订的?是一年一签吗? 答∶不同客户情况不一样,部分客户签订长期合作框架协议,也有客户一年一签。问题七:公司前五大客户的稳定性怎么样? 答∶公司大客户都是合作多年的,整体较为稳定。 问题八:公司部分业务采取竞标模式,公司报价是基于成本加成? 答:竞价模式下,公司基于测算的成本并附加合理的利润率,并综合考虑市场竞争情况,确定最终报价。 问题九:公司传统燃油车和新能源汽车零部件的生产线有区别吗? 答∶主要和具体产品类型有关系。公司以使用原有的设备为主,部分有特殊要求的,公司在利用原有设备的基础上,会增加投入部分机器设备。 问题十:1,300万件汽车动力总成这个募投项目的情况? 答∶公司根据客户具体订单结合公司实际需要,逐步开展该项目的投入。问题十一:泰国新工厂目前进展情况?未来的产能消化? 答∶泰国新工厂建设已于2023年12月动工,预计2024年下半年建设完成。目前,公司根据获得的具体订单或者订单意向进行产能扩充,最终供货情况以客户实际需求为准。 问题十二:公司汽车零部件业务主要是面向ODM市场吗?答∶公司汽车零部件产品主要是供给一级供应商。 问题十三:公司2023年前三季度营业收入同比下滑,是否各个业务板块均有所下滑? 答∶公司2023年前三季度营业收入同比下滑,主要系电动工具零部件业务受客户终端市场需求下降影响下滑较多。问题十四:公司家电零部件业务的增长空间?洗衣机离合器占家电零部件业务比例是多少? 答∶公司家电零部件业务在国内市场基本稳定,近几年的增长主要来自于国外市场的拓展。公司洗衣机离合器占家电零部件业务80%左右。 问题十五:公司实际控制人为宁波市国资委,国资入驻后对公司的影响?答∶目前公司整体运营仍以现有经营团队为主。公司与宁波工投保持定期沟通,若有合适的契机,结合公司发展方向及业务协同,通过业务拓展、产业并购等各种方式推进公司发展。 问题十六:去年10月份,公司董事长辞职是什么原因? 答∶2023年,宁波市政府启动实施新一轮国资国企改革,对市属国企进行重组整合优化,部分人员岗位进行了调整。在本次调整中,公司原董事长卢文祥先生在控股股东的岗位发生变动,不在控股股东任职。公司本次董事长变化属于正常人事调整。 问题十七:公司可转债今年到期,公司是怎么考虑的? 答∶奇精转债持有人的转股意愿受股票价格、转股价格、转债价格等较多因素影响。公司一直努力经营,拓展成长空间,尽可能促进转股。若后续再次触发转股价格修正条款,公司将按照规则要求提交董事会进行审议,决定是否修正转股价格相关事宜。若可转债存续到期,基于 公司现有货币资金和银行授信额度,按照约定兑付本息的资金压力不大。