中信博跟踪更新：总量脱敏重要方向，受益印度/中东/中亚需求高增

中信博跟踪更新：总量脱敏重要方向，受益印度/中东/中亚需求高增 跟踪支架订单进入快速增长期，主要来自印度/中亚/中东：近1年来中信博在印度、中亚、中东和南美市场分别获得3.7、2、1.5和0.5GW跟踪支架订单，再加欧洲市场合计获得7.9GW订单，而中信博自2020年以来合计获得订单15.4GW。 印度/中东/中亚光伏装机都为光伏装机高速增长区域：印度预计2024/2025年光伏装机有望达中信博跟踪更新：总量脱敏重要方向，受益印度/中东/中亚需求高增 跟踪支架订单进入快速增长期，主要来自印度/中亚/中东：近1年来中信博在印度、中亚、中东和南美市场分别获得3.7、2、1.5和0.5GW跟踪支架订单，再加欧洲市场合计获得7.9GW订单，而中信博自2020年以来合计获得订单15.4GW。 印度/中东/中亚光伏装机都为光伏装机高速增长区域：印度预计2024/2025年光伏装机有望达到20/25GW，同比+33%/25%，主要基于组件价格下跌刺激装机+本土产能提升；沙特+阿联酋预计2024年光伏装机有望达到12-13GW，同比+20%-30%，主要基于组件价格下跌刺激装机 +当地绿色能源转型政策叠加“一带一路”支持；中亚地区是新兴市场，主要受益“一带一路”政策支持。 中信博持续海外布局产能：目前公司印度3GW工厂已经实现投产并实现盈利，计划在巴西建设3GW工厂，在沙特建设工厂，并在印度扩建2GW配套结构件产能。 看好公司海外市场跟踪支架增长潜力，预计公司2024跟踪支架出货10GW，单位盈利3.5分/W，贡献净利润3.5亿元，叠加固定支架及BIPV，对应2024年归母净利润4.8亿元，对应PE22倍；2025跟踪支架出货15GW，单位盈利3.5分/W，贡献净利润5.3亿元，叠加固定支架及BIPV，对应2025年归母净利润6.8亿元，对应PE15倍。