1月国产游戏版号发放数量创新高，谷歌浏览器正式引入生成式AI功能

行情概览：本周（1.22-1.26）传媒板块上涨1.4%。本周板块修复明显，前期跌幅较大的游戏板块表现突出。长期看AI产业加速发展，AI垂直应用将陆续落地，版号发行周期和数量趋于稳定，优质供给在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段，AI视频、谷歌AI视频的发展也验证了这一产业趋势。此外数据要素产业进展加速推进，商业落地值得期待。在新兴文娱产业趋势发展之下，叠加AI技术发展赋能内容生产，短剧、互动影游等产业的发展前景较好，优质IP版权的内容价值有望获得重估我们继续维持对以AI及MR为代表的新产业方向的推荐，看好相关公司表现。 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、佳创视讯、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等；4）游戏：板块预期修复，建议关注前期超跌及低估值品种，如游族网络、掌趣科技、恺英网络、巨人网络、完美世界、盛天网络、神州泰岳等等；5）教育：行动教育、学大教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头 【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头 【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 1月国产游戏版号发放，共115款游戏获批。1月26日凌晨，国家新闻出版署官网公布新一批国产网络游戏版号，共115款游戏获批，包括4款客户端游戏、8款移动兼客户端游戏、1款PS游戏、1款PS兼客户端游戏、1款网页兼客户端游戏，其余100款为移动游戏（含58款休闲益智类移动游戏）。腾讯《极品飞车》《热血美职篮》、三七互娱《客人请留步》、吉比特《纪元变异》、掌趣科技《梦境守卫》、游族网络《我的三体:2277》、冰川网络《悠星大陆》、汤姆猫《神王角斗》、心动公司《伊瑟·重启日》、世纪华通《无尽冬日》、中青宝《魔导战争》《全民企业家》《狂想建造家》等游戏在列。 谷歌推出大规模视频扩散模型Google Lumiere，无需拼接即可生成整段视频。 近日，谷歌推出了一款名为Google Lumiere的大规模视频扩散模型。该模型的核心优势在于其采用的尖端时空U-Net架构。相较于传统的AI视频生成模型，该架构能够在单一、连贯的通道内完成整段视频的生成。Lumiere在视频编辑、修复上展现出惊人实力，还能够根据用户指定的艺术风格，通过文字提示生成大量类似风格的视频，具备强大的动作笔刷、文生视频功能。谷歌研究人员将Lumiere与当前的领先技术Gen-2、Pika等进行了详尽的对比和评估。本次评估从定性、定量和用户研究三个维度全面展开，结果显示，与所有基线方法相比，新型模型在视觉质量和动作方面更受用户青睐，并且与文本提示的匹配度也更高。 谷歌Chrome浏览器最新版本正式引入生成式AI功能，浏览器迎来AI革命。 1月24日，谷歌CEO Sundar Pichai宣布谷歌Chrome浏览器的最新版本正式引入生成式AI功能。一场浏览器内置AI能力的革命已经开始。Pichai表示，在新的Chrome版本中，生成式AI功能让用户可以更轻松地完成工作：让选项卡井井有条，在线编写内容时获得帮助，并使用AI生成自定义的Chrome背景。谷歌在宣布Chrome新功能的博客文章中表示，还将有更多功能，包括计划集成新的Gemini模型，帮助用户更轻松、更快地浏览。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（1.22-1.26）传媒板块上涨1.4%。涨跌幅前三的板块分别是：综合金融（11.3%）、房地产（9.0%）、石油石化（7.3%）；涨跌幅后三的板块分别是：电子（-3.1%）、医药（-2.7%）、电力设备新能源（-2.5%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.1.22-2024.1.26） 传媒板块本周涨跌幅前五：中视传媒（38.1%）、中信出版（18.8%）、新华传媒（15.8%）、中青宝（13.9%）、号百控股（13.5%）、ST北文（-6.5%）、华立科技（-7.2%）、盛通股份（-7.3%）、中文在线（-7.5%）、因赛集团（-9.1%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：国新文化（19.5%）、思考乐教育（16.2%）、枫叶教育（13.6%）、有道（12.0%）、新东方-S（8.9%）、BOSS直聘-W（-6.2%）、*ST三盛 （-7.0%） 、 盛通股份 （-7.3%） 、 东方甄选 （-9.2%） 、 同道猎聘 （-19.0%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-1.1%）、快手（2.8%）、猫眼娱乐（3.2%）、爱奇艺（-3.6%）、腾讯控股（4.3%）、心动公司（-1.0%）、网易-S（13.3%）、哔哩哔哩（1.5%）、阅文集团（-6.1%）、腾讯音乐（6.0%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.1.22-2024.1.26） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.1.22-2024.1.26） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、紫天科技、南方传媒等；2）MR：恒信东方、丝路视觉、罗曼股份、佳创视讯、凡拓数创、风语筑、锋尚文化等；3）数据要素：浙数文化、每日互动、人民网等； 4）游戏：鉴于最新管理政策，我们认为当下重点关注海外业务占比高的公司，如游族网络、掌趣科技、恺英网络、巨人网络、完美世界、盛天网络、神州泰岳等；5）教育：行动教育、学大教育、传智教育等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/1/27） 2重点事件回顾 AIGC 【深夜突发！115款国产游戏版号下发《我的三体：2277》等上市公司新游在列】1月26日凌晨，国家新闻出版署官网公布新一批国产网络游戏版号，共115款游戏获批，包括4款客户端游戏、8款移动兼客户端游戏、1款PS游戏、1款PS兼客户端游戏、1款网页兼客户端游戏，其余100款为移动游戏（含58款休闲益智类移动游戏）。腾讯《极品飞车》《热血美职篮》、三七互娱《客人请留步》、吉比特《纪元变异》、掌趣科技《梦境守卫》、游族网络《我的三体:2277》、冰川网络《悠星大陆》、汤姆猫《神王角斗》、心动公司《伊瑟·重启日》、世纪华通《无尽冬日》、中青宝《魔导战争》《全民企业家》《狂想建造家》等游戏在列。（财联社） 【谷歌Lumiere，AI视频界的重磅突破，时空U-Net架构让视频生成迈入连贯与流畅的新纪元】近日，谷歌推出了一款名为Google Lumiere的大规模视频扩散模型。该模型的核心优势在于其采用的尖端时空U-Net架构。相较于传统的AI视频生成模型，该架构能够在单一、连贯的通道内完成整段视频的生成。Lumiere在视频编辑、修复上展现出惊人实力，还能够根据用户指定的艺术风格，通过文字提示生成大量类似风格的视频，具备强大的动作笔刷、文生视频功能。谷歌研究人员将Lumiere与当前的领先技术Gen-2、Pika等进行了详尽的对比和评估。本次评估从定性、定量和用户研究三个维度全面展开，结果显示，与所有基线方法相比，新型模型在视觉质量和动作方面更受用户青睐，并且与文本提示的匹配度也更高。（智元宇宙） 【零一万物发布Yi-VL多模态大模型，已开源，MMMU、CMMMU两大测试紧跟GPT-4V之后】1月22日，零一万物公司宣布其Yi系列模型家族再添新丁，即全新推出的Yi Vision Language（简称Yi-VL）多模态语言大模型，该模型现已面向全球开源社区公开发布。这一创新成果是基于先前成功的Yi语言模型进一步研发而成，并推出了Yi-VL-34B和Yi-VL-6B两个不同规模的版本，以满足不同应用场景的需求。Yi-VL模型在图文理解和对话生成方面表现出色，这得益于其深度学习和多模态融合技术的创新应用。 在权威的英文数据集MMMU和中文数据集CMMMU评测中，Yi-VL模型取得了令人瞩目的成绩，验证了其在处理复杂跨学科任务时的卓越能力。（智元宇宙） 【谷歌Chrome浏览器宣布引入3大生成式AI能力，浏览器AI革命开始了？】北京时间1月24日，谷歌CEOSundarPichai宣布谷歌Chrome浏览器的最新版本正式引入生成式AI功能。一场浏览器内置AI能力的革命已经开始。Pichai表示，在新的Chrome版本中，生成式AI功能让您可以更轻松地在网络上完成工作：让您的选项卡井井有条，在在线编写内容时获得帮助，并使用AI生成自定义的Chrome背景。（AIGC新智界） 【Adobe发布AI视频模型ActAnywhere，可根据动作生成背景】据品玩1月22日报道，HuggingFace页面显示，Adobe发布全新视频模型ActAnywhere，它可以根据前景主体的运动和外观，为电影和视觉特效社区生成视频背景。ActAnywhere模型通过引入跨帧注意力进行时间推理，将用户的创意想法快速地融入到动态的虚拟场景中。模型的训练数据集包含240万个包含人类与场景交互的视频，并通过自监督的方式进行训练。 评估结果表明，ActAnywhere能够生成具有高度真实感的前景与背景互动、相机运动、光影效果的视频，并能够推广到分布于训练数据之外的样本，包括非人类主体。 （AIGC新智界） 3子板块数据跟踪 （1）游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期上线的重点游戏包括像素策略战斗类手游《奥赛斯战纪》（24/2/2）、角色扮演类手游《矩阵临界：失控边缘》（24/2/7）等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 （2）院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（2024.1.20-2024.1.26）约4.71亿元（不含服务费）。票房排名前三的电影：年会不能停（1.63亿元）、临时劫案（1.12亿元）、金手指（0.46亿元）。 图表6：本周票房统计（2024.1.20-2024.1.26） （3）影视视频：根据艺恩数据统计的2024年1月20日至2024年1月26日全平台剧集收视播放量，《你也有今天》排名第一，全网热度73.8；《如果奔跑是我的人生》排名第二，全网热度75.4；《要久久爱》排名第三，全网热度78.9。前五热度剧集优酷视频独播2部，腾讯视频、爱奇艺独播1部。2024年1月20日至2024年1月26日全平台综艺收视播放量，《这！就是街舞第六季》排名第一，全网热度75.4；《王牌对王牌第八季》排名第二，全网热度68.9；《花儿与少年丝路季第五季》排名第三，全网热度79.1。前五热度综艺芒果独播2部，优酷独播2部，腾讯、优酷、爱奇艺联合播出1部。 图表7：剧集周排名（2024.1.20-2024.1.26） 图表8：综艺周排名（2024.1.20-2024.1.26） 4风险提示 政策监管风险，竞争加剧风险。