传媒行业周报：2024年01月28日卡游拟上市关注体育IP春节档

卡游拟上市关注体育IP关注MR+AI应用探索及春节档 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 ▌本周观点更新 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn 2023年年报预告渐落地，业绩预期窗口期也接近尾声，步入2024年2月，业绩维度，可关注2024年一季度主业从修复到新增预期的板块；传媒互联网具可选消费与科技双属性，在MR+AI的持续发展下，可关注应用端新探索；同时，2024年2月10日开启春节档，当下可积极关注春节档板块。我们上周提出“情绪是矛，业绩是盾”，业绩基石下需要2024年成长新预期，第一维度，可关注2023年业绩预增落地后、2024年 主业仍有望新增的板 块标的（风语筑等）；第二维度，可关注2023年业绩利空落地后、2024年主业有望修复且外部驱动看点不断的标的（力盛体育等）；第三维度，可关注2024年拥有重磅产品储备的游戏标的（网易以及未上市优秀新势力公司米哈游、叠纸、鹰角网络、库洛游戏等）；第四维度，可关注具有2024年春节档驱动的院线电影β及单片α看点的标的（横店影视、万达电影、博纳影业、光线传媒等）；年报预告业绩落地后，精选2024年成长与估值有望兼具的标的。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 ▌本周重点推荐个股及逻辑 1、《传媒行业周报：情绪是矛业绩是盾精选2024年成长与估值兼具标的》2024-01-212、《传媒行业专题报告：2024年春节档展望》2024-01-143、《传媒行业周报：迎2024年春节档关注MR+AI+元宇宙驱动“注意力经济”新红利》2024-01-07 给予传媒行业推荐评级。风语筑603466（2023年主业修复喜人，2024年有望再创佳绩）；力盛体育002858（现代汽车N品牌中国首家N Lounge在上海天马赛车场开业，公司朋友圈再扩容；定增推进中）；姚记科技002605（行业端卡游拟登港 交 所 ， 卡 牌 行 业 姚 记 布 局 有 卡 淘 ， 有 望 情 绪 面 受 益 带动）；蓝色光标300058（数字营销龙头企业，从All inAI到AI First，主业修复可期）；浙文互联600986（公司将持续探索多元化服务模式，致力于打造一个集算法、模型、数据的一体化AI平台，以实现更高层次的跃升发展）；遥望科技002291（静待业绩落地）；华策影视300133（抖音加码精品短剧，公司优质内容商业价值有望再提升）；芒果超媒300413（2023年主业稳健，静待2024年广告业务从回暖到新增）；横店影视603103（参与2024年春节档三部影片《熊出没·逆转时空》《飞驰人生2》《我们一起摇太阳》，2024年春节档可期）；万达电影及博纳影业同样受益；中信出版300788（短期享央企改革预期红利，大众阅读 内容的商业价值有望持续放大）；新经典603096（大众阅读代表企业，出品较多内容作品，坚持以版权资源为核心，以内容创意为驱动的发展模式，开展海外业务触达全球更多的创作者）；心动公司2400（《伊瑟·重启日》获版号）；吉比特603444（《神州千食舫》将于1月30日正式上线；《纪元变异》获版号）；百奥家庭互动2100（《奥比岛：梦想国度》2.7新春版本「紫禁风华」将于2月1日开启；公司与华为达成鸿蒙生态游戏合作）；电魂网络603258（《梦三国2》正式加盟2024中国COSPLAY超级盛典；关注《修仙时代》研发进展）；青瓷游戏6633（《刃心2》于1月25日正式上线）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 正文目录 1、行业观点和动态.........................................................................51.1、传媒行业回顾....................................................................51.2、传媒行业动态....................................................................81.3、电影市场........................................................................81.4、电视剧市场......................................................................91.5、综艺节目市场....................................................................101.6、游戏市场........................................................................122、上市公司重要动态：增减持、投资等情况...................................................143、本周观点更新...........................................................................154、本周重点推荐个股及逻辑.................................................................165、风险提示...............................................................................18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2024年1月22日-2024年1月26日）...........................7图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2024年1月22日-2024年1月26日）...................7图表3：2022年1月-2024年1月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图........9图表4：拟上映的电影及基本情况.........................................................9图表5：电视剧情况（1月22日-1月25日）...............................................10图表6：热播综艺网络播放量排行榜（1月22日-1月25日）.................................11图表7：过去7天网页游戏情况...........................................................12图表8：iOS手游排行榜情况.............................................................13图表9：上市公司股东增持减持清单/投资..................................................14图表10：重点关注公司及盈利预测........................................................17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为2.75%、-0.28%、-1.92%。细分到传媒各子行业来看，迪士尼指数涨幅较大，MR头显指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为中视传媒、国新文化、中信出版，分别上涨38.06%、19.53%、18.83%；跌幅Top3分别为华凯易佰、阜博集团、祖龙娱乐，分别下跌16.14%、15.84%、12.75%。 AI应用板块，OpenAI推出新一代嵌入模型并降低GPT-3.5 Turbo定价。2024年1月25日，OpenAI官网更新内容，公司引入两个新的嵌入模型，分别为text-embedding-3-small模型，以及text-embedding-3-large模型。接下来一周，OpenAI将推出新的GPT-3.5 Turbo型号，gpt-3.5-turbo-0125，一年周期中将进行第三次降价进而扩大客户规模。同时，OpenAI发布更新的GPT-4 Turbo预览模型，gpt-4-0125-preview。在安全审核中更新审核模式，并发布text-moderation-007。AI应用在持续迭代，以OpenAI为代表的企业的最新动向也为行业带来看点，后续静待gpt5的进展。国内看，数字人领域，根据《中华人民共和国标准化法》，以及《北京信息化协会团体标准修订管理办法(试行)》的有关规定，北京信息化协会批准发布《数字人指标要求及评估方法第1部分:平台基础能力》团体标准(T/BIA17-2024)，并于2024年2月2日发布，数字人板块可关注（蓝色光标、浙文互联等）；同时，也可关注2024年1月30日科大讯飞旗下讯飞星火V3.5的发布。 AI的发展与MR的应用相辅相成。2024年2月迎MR硬件，可关注后续企业端在混合现实产品的布局进展。元宇宙带来了数字人，AI赋能了数字人灵魂，MR的应用有望串联元宇宙与AI，带来人与空间的互动，数字人的真实交互体验有望再升级。建议积极关注MR+AI应用的“一静一动”场景。其中以风语筑为代表的“一静”MR应用场景中，企业已积极探索相关产品，风语筑在2018年已设立上海要看子公司，以展览院线形式开展商业文创展览运营的2C模式，经历疫情三年压力测试，2G、2B的业务带来风语筑主业的稳定，展望2024年，线下文旅复苏回暖有望推动风语筑的2C业务的新发展。 2024年春节档仍可期，关注院线电影β。2024年1月26日，中国电影发行放映协会发布关于做好春节档期间电影发行放映工作的倡议书。做好阵地宣传，采取优惠票价、异业联动等多种方式，吸引更多的观众走进电影院，努力形成“看电影过大年”的新风尚。2024年春节档已定档7部影片，《热辣滚烫》《飞驰人生2》《第二十条》《红毯先生》《我们一起摇太阳》《熊出没·逆转时空》《八戒之天蓬下界》；常态基数下，2024年春节档票房市场有望新增；企业端竞争格局持续，院线三剑客万达电影、横店影视、博纳影业积极探索业务新增量，叠加虚拟拍摄、AI/MR赋能内容与线下体验，2024年院线电影板块仍可期。院线电影市场，是供给创造需求的行业，短期看单片定档带来的情绪热度，中期看单银幕产出拐点，可关注受益于整体内容β回暖后的院线板块(横店影视、博纳影业、万达电影等)，内容供给α助力弹性，可关注如华策影视、光线传媒、华强方特、中国电影、中国儒意、猫眼、欢喜传媒等后续产品进展，长期看文化强国、电影强国下，具品牌的电影院线公司再下一城，以及市占率的持续提升。 游戏行业进展，2024年1月26日，国家新闻出版署公布了1月国产网络游戏审批信息，共有115款游戏过审，版号数量环比去年12月增加10个。本次名单中，获发版号的产品包括莉莉丝《万龙觉醒》、腾讯《热血美职篮》、鹰角网络《泡姆泡姆》、心动公司《伊 瑟·重启日》、游族网络《我的三体：2277》、龙渊《物华弥新》、吉比特《纪元变异》、河洛《侠客风云传前传》、中青宝《魔导战争》《全民企业家》《狂想建造家》、三七互娱的《客人请留步》、诗悦《梦境护卫队》、冰川网络《悠星大陆》、朝夕光年《龙息：神寂》等。此外，版署也公布了2024年游戏审批变更信息，部分游戏变更出版、运营单位、增报申报类别。1月获批版号的游戏中，可关注莉莉丝《万龙觉醒》、腾讯《热血美职篮》、鹰角网络《泡姆泡姆》、心