机械行业周报：12月叉车数据维持高增，关注低估值稳增长的叉车、检测板块

证券研究报告 行业周报 12月叉车数据维持高增，关注低估值稳增长的叉车、检测板块 ——机械行业周报（2024.1.15-2024.1.19） [Table_Rating] 增持（维持） [Table_Summary] ◼ 行情回顾 过去一周（2024.1.15-2024.1.19），中信机械行业下跌5.26%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第11。细分板块涨跌幅：工程机械下跌0.54%，通用设备下跌6.24%，专用设备下跌5.64%，仪器仪表下跌8.31%，金属制品下跌8.24%，运输设备下跌4.39%。 ◼ 主要观点 23全年叉车销量同比+12%，叉车板块业绩预期实现高增。据工程机械工业协会数据显示，12月叉车销量9.97万台，同比+ 31%，其中国内/国外销量为6.13/3.83万台，同比分别增长43%/16%，12月叉车销量维持双位增速增长；全年来看，2023年叉车销量为117.38万台，同比增长12%，其中国内/国外销量为76.84/40.54万台，同比分别增长11.9%/ 12.1%，全年整体保持增长态势。从企业经营来看，受益于产品结构优化、原材料成本下降以及汇兑收益等，叉车企业利润端增速表现有望优于收入端。2023前三季度，杭叉集团和安徽合力收入增速分别为10.1%和9.2%，归母净利润增速分别为74.9%和43.4%。此外，杭叉集团于1月15日发布业绩预告，23全年预计实现归母净利润16-18亿元，同比增长62%-82%；单Q4来看，23Q4预计实现归母净利润3-5亿元，同比增长22%-105%，业绩实现高增主要系公司电动化、智能化、集成化的趋势愈发明显，整体业务实现较好增长；同时成本下降、汇率贬值、投资收益等因素对公司利润增长产生积极影响。我们认为，叉车行业销量整体有望维持稳增状态，国内市场需求预期回暖，12月 物 流 业 景 气 指 数/仓储指数为53.5%/51.6%，均处于扩张区间；另一方面，锂电化和智能化赋能下的国产叉车产品在国际市场具备较强竞争力，随着国内企业不断完善海外市场渠道布局，出口销量规模有望持续提升。建议关注：杭叉集团、安徽合力。 检测板块部分公司披露经营业绩预告。上周检测板块部分公司陆续发布2023年度业绩预告，华测检测预计全年实现营收55-57亿元，同比增长8%-11%；归母净利润9.1-9.2亿元，同比增长0.2-2%，公司全年经营业绩增速有所放主要系医药及医学服务板块承压。信测标准预计全年实现归母净利润1.6-1.7亿元，同比增长35-45%，主因公司稳步推进汽车检测和电子电气业务等。国检集团全年预计实现营收26.6亿元，同比增长9.5%；归母净利润3.8亿元，同比增长1.0%。中国汽研全年预计实现营收40.1亿元，同比增长21.8%；归母净利润8.3亿元，同比增长20.0%。我们认为，检测服务行业市场空间大、下游需求覆盖面广，2023 受医疗和特殊行业等阶段性外界因素影响，检测板块业绩整体有所放缓，未来随着国内经济复苏以及新能源汽车、集成电路等下游新兴应用领域需求不断拓展，检测行业有望实现稳中向好发展。建议关注：华测检测、苏试试验、广电计量、信测标准、东华测试等。 ◼ 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 [Table_Industry] 行业: 机械 日期: shzqdatemark [Table_Author] 分析师: 刘阳东 Tel: 021-53686144 E-mail: liuyangdong@shzq.com SAC编号: S0870523070002 分析师: 王亚琪 Tel: 021- 53686472 E-mail: wangyaqi@shzq.com SAC编号: S0870523060007 [Table_QuotePic] 最近一年行业指数与沪深300比较 [Table_ReportInfo] 相关报告： 《上海市机器人产业政策落地，持续关注人形机器人产业链机会》 ——2023年11月01日 《9月叉车销量持续增长，海风利好释放带动需求边际改善》 ——2023年10月25日 《9月挖机销量环比增长，持续关注顺周期板块投资机会》 ——2023年10月19日 -10%-7%-5%-2%1%3%6%9%12%11/2201/2303/2306/2308/2310/23机械设备沪深3002024年01月25日 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 2 目 录 1 行情回顾 ..................................................................................... 4 1.1 板块行情 ........................................................................... 4 1.2 个股行情 ........................................................................... 5 2 行业高频数据跟踪 ...................................................................... 5 2.1 工程机械设备.................................................................... 5 2.2 自动化设备 ....................................................................... 7 2.3 锂电设备 ........................................................................... 8 2.4 半导体设备 ....................................................................... 8 2.5 光伏设备 ........................................................................... 9 3 原材料价格及汇率走势 ............................................................ 10 4 行业要闻及公告 ....................................................................... 12 4.1 行业重点新闻 ................................................................ 12 4.2 重点公司公告 ................................................................ 12 5 风险提示 .................................................................................. 14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） ............................... 4 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比 ........................... 4 图3：沪深300和机械子板块指数近两年走势对比 ............... 4 图4：制造业PMI数据跟踪（%） ......................................... 6 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%） ............................... 6 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%） ....................... 6 图7：叉车销售数据跟踪（台，%） ...................................... 6 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%） .................................. 6 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%） ....................... 6 图10：汽车起重机销售变动趋势（%） ................................ 7 图11：装载机销售数据跟踪（台，%） ................................. 7 图12：12月M1、M2分别同比+1.3%、+9.7%（%） ......... 7 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%） .................. 7 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%） .......................................................................... 8 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%） .......... 8 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%） .................. 8 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%） .......... 8 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%） ... 9 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%） ... 9 图20：致密料均价（元/kg） ................................................. 9 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片） ....................... 9 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W） ............... 10 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W） ........... 10 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨） ............................ 11 图25：中国塑料城价格指数 ................................................. 11 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 3 图26：钢材价格指数数 ........................................................ 11 图27：美元对人民币汇率变动 ............................................. 11 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨） ............ 11 图29：动力煤期货结算价（元/吨） .................................... 11 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶） ......................... 11 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨） ......................... 11 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 ......................................... 5 行业周报 请务必阅读尾页重要声明 4 1 行情回顾 1.1 板块行情 过去一周（2024.1.15-2024.1.19） ， 中 信 机 械 行 业 下 跌5.26%，