港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年1月25日星期四 市場回顧 恒指續大成交反彈：恒指周三(24日)高開後，升幅一度收窄至58點，低見15,412點。之後A股拗腰倒升，恒指急升621點，高見15,975點。恒指收升545點或3.6%，報15,899點。大市成交1,288億元。 美股三大指數個別發展：美股周三(24日)個別發展，道指跌0.3%，標指及納指分別升0.1%及0.4%。國際油價反彈，現貨金價先升後回。 中港股市短期展望 恒指料受制50天線：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷售、投資未見改善，違約事件時有發生，導致投資者信心偏弱。中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，投資者對政策加碼期 望偏低，上證指數阻力參考2023年11月高位3,090點。聯儲局轉鴿，有利風險資產，惟抗通脹最後一里路料反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。儘管恒指預測市盈率已跌至10年低位，但受累於內地經濟弱復甦，加上外資持續流出，預計恒指反彈乏力，受制於50天線。 短期看好板塊 防守性股份：市況波動，防守性股份秤先今日市場焦點 歐洲央行議息結果；美國第四季GDP、個人消費；香港12月進出口；宏觀焦點 人行2月5日降準0.5個百分點，釋放1萬億元人民幣流動性；人行將擴大經營性物業貸款使用範圍，改善內房流動性；內地傳要求投資機構限制做空股指期貨； 國資委研市值管理納入央企負責人業績考核；人行與金管局推6措施，深化中港金融合作； 人行宣布跨境理財通個人投資額度增至300萬元人民幣；企業消息 據報馬雲蔡崇信成阿里巴巴(9988)大股東； 金沙中國(1928)去年扭虧，經調整物業EBITDA為22.2億美元；新東方(9901)上季盈利升40倍，料本季營收升最多45%； 維達國際(3331)全年純利跌64%，遜預期； 中聯重科(1157)、中國龍工(3339)發盈喜；山水水泥(0691)發盈警；港股模擬組合最新策略 已於1月24日買入中金公司(3908)； 候低吸納比亞迪電子(0285)、名創優品(9896)及香港電訊(6823)；外圍市況展望 聯儲局12月一如預期維持息口不變，符合預期。主席鮑威爾表示，已開始討論減息，核心通脹取進展。12月點陣圖顯示，多數官員預計2024年將至少降息75個基點，降息幅度多於9月預測，年底中位數預估值為4.6厘。展望2024年，經濟增長預測為1.4%，略低於9月時預測，失業率預測為4.1%，與先前預測不變，核心PCE增長預測為2.4%，均低於先前預期，反映當局預計步向軟著陸的情景。雖然12月會議發出明確鴿派訊號， 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 15,900 3.56 -6.73 恒生國企 5,353 4.13 -7.20 恒生AH股溢價 151.20 -1.37 3.12 恒生科技指數 3,281 4.24 -12.83 上證綜合 2,821 1.80 -5.18 上海科創板 750 0.07 -11.94 MSCI中國 52.21 3.63 -6.68 金龍中國指數 5,786 1.88 -10.66 日經225 36,226 -0.80 8.19 道瓊斯 37,806 -0.26 0.31 標普500 4,869 0.08 2.07 納斯特克 15,482 0.36 3.13 Russell2000 1,962 -0.73 -3.22 德國DAX 16,890 1.58 0.83 法國巴黎CAC 7,456 0.91 -1.16 英國富時100 7,528 0.56 -2.66 波羅的海 1,473 -2.96 -29.66 VIX指數 13.14 4.70 5.54 商品 CRB商品指數 收市價 268.20 變動% 0.47 年初至今 2.71 紐約期油 75.09 0.97 5.15 黃金 2,013.89 -0.76 -2.30 銅 8,405.00 0.71 0.04 外滙 美滙指數 收市價 103.24 變動% -0.37 年初至今 1.88 美元兌日圓 147.51 -0.57 -4.48 歐元兌美元 1.0885 0.29 -1.48 英鎊兌美元 1.2726 0.31 -0.17 美元兌CNH 7.1623 -0.07 -0.48 利率 3個月Hibor 收市價 4.765 變動% 0.02 年初至今 -8.04 3個月Shibor 2.400 -0.01 -6.81 3個月Libor 5.580 0.05 -0.12 十年美國國債 4.176 1.16 7.81 ADR 騰訊控股 收市價 36.40 變動% 1.05 較香港% 0.99 美團 18.30 3.33 1.76 京東集團 23.60 1.64 2.05 阿里巴巴 75.20 1.59 1.23 百度 110.62 3.20 2.86 嗶哩嗶哩 10.01 -0.40 -2.30 % % % 滙豐控股38.750.831.07 但美國經濟及就業市場續穩健，3月減息預期顯著降溫，並預期聯儲局可 能延後到5月至7月才首次減息，料將拉動債息回升，金價回軟。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 人行2月5日降準0.5個百分點，釋放1萬億元人民幣流動性：人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發布會上表示，將於2月5日下調存款準備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元人民幣。他表示，周四(25日)將下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個百分點，從2厘下調到1.75厘，並持續推動社會綜合融資成本穩中有降。他認為，當前貨幣政策仍有足夠的空間，人行將平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡的關係，強化逆周期和跨周期調節，為經濟運行創造良好的貨幣金融環境。 人行將擴大經營性物業貸款使用範圍，改善內房流動性：人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發布會上表示，今天或明天將聯同國家金融監管總局發布文件，完善經營性物業貸款政策，擴大資金使用範圍，支持房地產企業發展，改善流動性。人民銀行副行長宣昌能認為，不要過分解讀單月信貸數據的波動，可以看涵蓋範圍更廣泛的社會融資數字，或觀察融資成本變化，合理評價金融對實體經濟的支持力度，預計今年第一季信貸投放增長仍然較快，未來會引導金融機構把握投放節奏，全年節奏相信會均衡。 內地放寬房企經營性物業貸款管理，可用於還債：人民銀行和國家金融監管總局聯合發布通知，今年底之前，全國性商業銀行向規範經營、發展前景良好的地產商，發放的經營性物業貸款，除了用於物業的經營資金需求，償還建設或購買物業的貸款等，用途擴展至償還企業本身的房地產相關貸款和公開市場債券。通知又規定經營性物業貸款額度，原則上不超過物價估值的70%，期限一般不超過10年、最長15年，貸款到期日應較物業產權證到期日早最少5年。銀行要結合物業經營情況等因素，按市場化原則，與借款人協商貸款利率和償還方式。兩個部門強調，要一視同仁滿足不同所有制地產商的合理融資需求，促進樓市平穩健康發展。 中山推進與深圳住房公積金互通，異地購房享同等待遇：中山市住房公積金管理中心發佈《關於推進住房公積金深中融合發展的通知》表示，中山將推動深中兩地住房公積金政策協同。中山繳存職工購買深圳住房時，可享受與中山該地購房相同的住房公積金提取待遇。同時，職工可通過「中山公積金」微信公眾號和「粵省事」小程序辦理異地購房提取業務。深圳和中山的繳存職工在辦理深圳住房公積金業務時，可在中山住房公積金各辦事處及駐行政服務中心的「深中辦事專窗」享受優先辦理的綠色通道服務。深圳和中山的繳存職工還可以在對方城市的住房公積金中心通過「跨省通辦」辦理包括購房提取、退休提取及租房提取在內的20項業務。 內地傳要求投資機構限制做空股指期貨：路透引述兩位消息人士透露，中國監管當局近期要求一些量化基金等投資機構限制針對股指期貨的做空行為。一位消息人士稱，中國金融期貨交易所近期直接打電話過來，進行相關問詢，認為監管的言下之意是不讓做純投機性的做空，而且此次監管的方式明顯不同尋常。另一消息人士亦指出，中金所已經打電話告訴他們，股指期貨的空頭是有限制的，交易所暗示不是說完全不能做空，但是不能肆無忌憚地去做空，尤其是不能隨便 「裸賣空」。他表示，目前監管沒有提出非常具體的限制，但這情況下想要跟隨短期趨勢重倉做空股指期貨會受限，認為這種限制可能是監管希望把指數拉起來。 中證監指沒合理回報就不是合格上市公司：中國證監會副主席王建軍表示，堅持以投資者為本，本立而道生。保護好投資者，切實增強投資者的獲得感，市場一定會走出短期的困擾，回歸到穩定健康發展的道路上來；並堅定相信中國經濟的前景是光明的，股市的前景是光明的。王建軍接受內地媒體採訪時被問及近期股市出現波動，投資者對於資本市場重融資輕投資的爭論較多。他回應指出，資本市場震盪走弱、波動加大，不少投資者深感憂慮，提出意見建議，當局會認真傾聽。只有投資者有實實在在的獲得感，資本市場平穩健康發展才能有牢固的根基，從而真正實現穩市場、穩信心。他指出，上市公司質量突出體現在給投資者的回報上。上市公司要牢固樹立回報股東意識，沒有合理的回報就不是合格的上市公司。投資者買股票是要回報的，股市的長期回報要能高於存款、債券的收益，才是更加可持續的。中證監將進一步完善上市公司質量評價標準，突出回報要求，大力推進上市公司通過回購註銷、加大分紅等方式，更好回報投資者。支持上市公司注入優質資產、市場化併購重組，激發經營活力。鞏固深化常態化退市機制，對重大違法和沒有投資價值的公司應退盡退，加速優勝劣汰。此外，將健全保薦機構評價機制，突出對其保薦公司的質量考核特別是對投資者回報的考核，不能把沒有長期回報的公司帶到市場上來。完善基金產品註冊、投研能力評價等制度安排，引導投資機構轉變重銷售輕服務的觀念，增強專業管理能力。全面評估發行定價、詢價等機制，支持更多投資者參與，增強投資者獲得感。 國資委研市值管理納入央企負責人業績考核：國務院國資委產權管理局負責人謝小兵表示，要進一步研究將市值管理納入中央企業負責人業績考核。謝小兵在新聞發布會上指出，此前已經推動央企把上市公司的價值實現相關指標納入到上市公司的績效評價體系中，在此基礎上，將把市值管理成效納入對中央企業負責人的考核，引導中央企業負責人更加重視所控股上市公司的市場表現，及時通過應用市場化增持、回購等手段傳遞信心、穩定預期，加大現金分紅力度，更好地回報投資者。國資委副秘書長、財務監管與運行評價局局長李冰表示，下一步將按照國有企業改革深化提升行動有關要求，圍繞堅定不移做強做優做大國有企業的目標，推動重組整合工作進一步走深走實。將發揮中央企業引領帶動作用，根據戰略性新興產業融合集群發展特點，更大力度開展訊息通訊、新能源、裝備製造等領域專業化整合，積極開闢新賽道、搶佔新高地、塑造新優勢，深化產業鏈生態圈戰略合作，加快提升現代化產業體系建設水平。 央企去年淨利潤1.1萬億元人民幣：國資委公布，去年中央企業實現營業收入39.8萬億元(人民幣‧下同)，利潤總額 2.6萬億元，歸母淨利潤1.1萬億元，實現高質量的穩步增長。去年，累計完成固定資產投資(含房地產)5.09萬億元，按年增長11.4%；戰略性新興產業完成投資2.18萬億元，增長32.1%；中央企業研發經費投入1.1萬億元，連續兩年突破萬億元大關。國資委副主任袁野在新聞發布會表示，要通過提升增加值，推動國有經濟不斷地發展壯大，努力實現股東有回報、企業有利潤、員工有收入、國家有稅收的發展，提高對國民經濟增長的貢獻度。着力提高質量效益，全力推動中國經濟持續回升向好，提高央企控股上市公司質量，強化投資者回報，加強精益化管理，以中央企業經營質效的全面提升為經濟社會發展作出更多貢獻。此外，着力以科技創新推動產業創新，鼓勵企業進一步強化科技創新主體