晨会纪要

晨会纪要 2024第（18）期发布日期：2024-01-25 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/1/25 08:00 2024/1/2415:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 37806.39 37905.45 -99.060 -0.261 纳斯达克指数 15481.92 15425.94 55.980 0.363 标普500 4868.55 4864.60 3.950 0.081 恒生指数 15899.87 15353.98 545.890 3.555 SHIBOR隔夜 1.81 1.76 0.048 2.727 美元指数 103.28 103.26 0.019 0.018 美元兑人民币(CFETS) 7.16 7.16 0 0 外盘 主力合约 2024/1/24 2024/1/23 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2014.40 2,030.60 -16.20 -0.798 COMEX白银 22.81 22.58 0.230 1.019 LME铜 8567.50 8,420.00 147.50 1.752 LME铝 2222.00 2,232.00 -10.0 -0.448 LME锌 2586.50 2,526.00 60.50 2.395 LME铅 2150.50 2,165.00 -14.50 -0.670 LME锡 26550.00 26,150.00 400.0 1.530 LME镍 16670.00 16,260.00 410.0 2.522 ICE11号糖 24.45 23.72 0.730 3.078 ICE2号棉花 85.38 84.56 0.820 0.970 CBOT大豆 1239.50 1,239.25 0.250 0.020 CBOT豆粕 363.10 361.00 2.10 0.582 CBOT豆油 47.27 48.27 -1.0 -2.072 CBOT玉米 451.75 446.75 5.0 1.119 NYMEX原油 75.36 74.51 0.850 1.141 ICE布油 80.23 79.73 0.50 0.627 金属 主力合约 2024/1/25 08:00 2024/1/2415:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 476.96 478.66 -1.70 -0.355 白银 5889.00 5847.00 42.0 0.718 铜 68960.00 68380.00 580.0 0.848 锌 21360.00 21250.00 110.0 0.518 铝 18935.00 19025.00 -90.0 -0.473 锡 220610.00 219230.00 1380.0 0.629 铅 16485.00 16665.00 -180.0 -1.080 镍 130140.00 129780.00 360.0 0.277 铁矿石 993.50 979.00 14.50 1.481 氧化铝 3,289.00 3,300.00 -11.0 -0.333 螺纹钢 3974.00 3955.00 19.0 0.480 不锈钢 14355.00 14355.00 0 0 热轧卷板 4108.00 4080.00 28.0 0.686 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 国内 农产品 国内 主力合约 焦煤焦炭 天然橡胶20号胶塑料 聚丙烯PP(PTA) 沥青甲醇乙二醇苯乙烯玻璃原油燃油纯碱纸浆烧碱PXLPG 主力合约 黄大豆1号黄大豆2号豆粕 菜粕豆油菜籽油棕榈油白砂糖黄玉米 玉米淀粉一号棉花棉纱 2024/1/25 08:00 1856.50 2509.50 13665.00 11245.00 8292.00 7492.00 6022.00 3761.00 2441.00 4704.00 8882.00 1854.00 572.90 2946.00 2101.00 5768.00 2,787.00 8,660.00 4333.00 2024/1/25 08:00 4802.00 3928.00 3074.00 2551.00 7654.00 8098.00 7518.00 6448.00 2350.00 2839.00 15980.00 22085.00 2024/1/24 15:00 1853.00 2504.00 13630.00 11215.00 8287.00 7489.00 6028.00 3739.00 2439.00 4722.00 8916.00 1854.00 569.60 2966.00 2114.00 5778.00 2,787.00 8,730.00 4288.00 2024/1/24 15:00 4813.00 3955.00 3072.00 2555.00 7674.00 8123.00 7498.00 6474.00 2345.00 2837.00 15975.00 22090.00 涨跌 3.50 5.50 35.0 30.0 5.0 3.0 -6.0 22.0 2.0 -18.0 -34.0 0 3.30 -20.0 -13.0 -10.0 0 -70.0 45.0 涨跌 -11.0 -27.0 2.0 -4.0 -20.0 -25.0 20.0 -26.0 5.0 2.0 5.0 -5.0 涨跌幅/% 0.189 0.220 0.257 0.267 0.060 0.040 -0.10 0.588 0.082 -0.381 -0.381 0 0.579 -0.674 -0.615 -0.173 0 -0.802 1.049 涨跌幅/% -0.229 -0.683 0.065 -0.157 -0.261 -0.308 0.267 -0.402 0.213 0.070 0.031 -0.023 宏观要闻 1、新年首次降准即将落地。为巩固和增强经济回升向好态势，央行决定，自2月5日起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），向市场提供长期流动性约1万亿元。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.0%。央行同时决定，自1月25日起，分别下调支农再贷款、支小再贷款和再贴现利率各0.25个百分点，持续推动社会综合融资成本稳中有降。 2、国新办就贯彻落实中央经济工作会议部署、金融服务实体经济高质量发展情况举行发布会。发布会要点包括：①2024年中美货币政策周期差趋于收敛，有利于增强中国货币政策操作自主性，拓宽货币政策空间②央行将强化货币政策工具逆周期和跨周期调节力度，着力稳市场、稳信心③央行将设立信贷市场司，重点做好五篇大文章相关工作④央行将维护价格稳定、推动价格温和回升作为把握货币政策重要考量，为包括资本市场在内的金融市场运行创造良好货币金融环境。 3、国务院国资委表示，将进一步研究把市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，引导中央企业负责人更加重视所控股上市公司市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度，更好地回报投资者。据介绍，下一步，国务院国资委将按照国有企业改革深化提升行动有关要求，围绕坚定不移做强做优做大国有企业的目标，推动重组整合工作进一步走深走实。 4、央行行长潘功胜表示，2024年将综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，使社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。在节奏上把握好新增信贷均衡投放，增强信贷增长稳定性。 5、人社部举行2023年四季度新闻发布会。2023年三项社会保险基金收入7.92万亿元，支出 7.09万亿元，年底累计结余8.24万亿元，基金运行总体平稳。截至2023年底，基本养老保险基金委托投资运营规模达1.86万亿元。 6、国务院国资委表示，聚焦战略性新兴产业发展，大力推进专业化整合。发挥中央企业引领带动作用，根据战略性新兴产业融合集群发展特点，更大力度开展信息通信、新能源、装备制造等领域专业化整合。 7、国家金融监管总局局长李云泽表示，将继续坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大制度型开放，研究一批扩增量、稳存量、提质量的金融开放举措，支持更多外资机构来华展业兴业。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 24日，花生期货主力合约PK403以8908开盘，最高8950，持仓量83434手， 持仓较昨日增984手。花生现货市场偏弱势，油厂仍严控标准，收购量不大，有一定拒收。整体看，终端需求较差，短期预计偏弱震荡为关注宏观的利多影响。 油脂 24日，豆油成交12500吨，棕榈油成交300吨，总成交与上一次减少25100吨，减幅66.23%。MPOB数据显示，马来西亚2024年2月毛棕榈油的出口税维持在8%，但将2024年2月的参考价从1月的3679.50林吉特/吨下调至3571.39林吉特/吨。外围市场环境来看，巴西南部地区将有阵雨，对鼓粒期大豆和其他作物有利，阿根廷未来两周天气料较干燥，恐对大豆产生不利影响。中国人民银行自2024年2月5日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构，受宏观影响，油脂市场预计震荡反弹为主。 白糖 国际方面，隔夜原糖继续大涨反弹3%。巴西甘蔗协会预计2024/25榨季巴西中南部工厂的甘蔗入榨量将会降至6.2亿吨左右，同比下降约4.6%。12月-1月份巴西甘蔗主产区降雨低于去年，不利于新年度甘蔗生长，且2月份仍有干旱威胁，支撑未来原糖价格。国内，24日广西现货价格涨30至6540附近。近期广西产区冻雨天气或对新作生产造成影响，对糖价支撑。随着时间发展，内外价差的影响将加大，春节后盘面将逐渐修复内外价差，不排除春节前后提前交易该预期。所以，郑糖春节前后看涨。 棉花 1月24日，中国主港报价小幅下跌。国际棉花价格指数（SM）96.34美分/磅， 跌0.22美分/磅，折一般贸易港口提货价16793元/吨（按1%关税计算，汇率按中国银行中间价计算，下同）；国际棉花价格指数（M）94.51美分/磅，跌0.25美分/磅，折一般贸易港口提货价16478元/吨。当日主要品种价格如下：SM1-1/8″级棉中，美国C/A棉的报价为97.73美分/磅（下同），折人民币一般贸易港口提货价17032.76元/吨（按1%关税计算，下同）。美国E/MOT棉的报价为98.52，折人民币一般贸易港口提货价17164.87元/吨。澳棉报价为95.93，折人民币一般贸易港口提货价16724.51元/吨。巴西棉报价为95.60，折人民币一般贸易港口提货价16669.46元/ 吨。乌兹别克斯坦棉报价为90.39，折人民币一般贸易港口提货价15766.73元/吨。西非棉的报价为97.40，折人民币一般贸易港口提货价16977.72元/吨。印度棉的报价为90.20，折人民币一般贸易港口提货价15733.70元/吨。美国E/MOTM1-3/32″级棉的报价为96.71，折一般贸易港口提货价16856.62元/吨。截止1月24日仓单总数量58.5万吨，近期需注意新棉开始陆续入库，仓单数量快速增加。郑棉期货主力CF2405合约震荡运行。CF2405合约日盘终盘报收15975元/吨，较前一交易日上涨10元/吨。操作上，下游棉纱市场行情略有回暖，持续性有待观察，纺企按需采购。建议短线可以考虑按反弹思路对待。 2）能源化工 烧碱 隔夜烧碱主力合约跌0%报2787元/吨。现货方面，1月24日，山东地区32%碱主流价为740元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价为820元/吨（+10）。春节前两周期间，国内液碱生产企业库存均或处于去库状态，主因担忧春节期间存在下游暂停收货以防液碱累库。整体来看，烧碱市场供需两端矛盾不大，现货市场止跌企稳迹象明显，期货市场延续反弹，关注基差回归情况。 尿素 国内尿素市场价格延续