公司发布2023年年度业绩预增: 2023年公司实现归母净利润20.00-22.00亿元,同比增长69.06%-85.97%,实现扣非归母净利润18.00-20.00亿元,同比增长50.25%-66.94%;其中,Q4单季度实现归母净利润6.40-8.40亿元,同比增长95.12%-156.10%,实现扣非归母净利润5.46-7.46亿元,同比增长61.06%-120.06%,Q4业绩实现高增。 预计海外S8系列产品热销,国内市场份额提升 公司Q4归母净利润同比实现95.12%-156.10%的高速增长,预计公司内销、外销均实现亮眼增长。外销:公司S8系列中高端产品市场反馈良好,黑五及亚马逊Prime Day期间均有亮眼表现,预计Q4海外收入实现较快增长;内销:据奥维云网数据显示,2023年1-11月,国内扫地机器人零售额达126亿元,同比增长9.4%;零售量达423万台,同比增长3.6%,行业景气度持续提升,公司持续拓宽产品价格带,推陈出新,预计国内市场份额有所提升。 投资建议: 公司积极实施“走出去”战略,产品凭借突出的产品性能和技术优势,产品竞争力及品牌影响力持续提升,随着公司产品价位段及渠道布局进一步完善,公司成长性及盈利能力有望持续提升,我们上调 盈利预测 ,预计公司2023-2025年归母净利润分别为20.29/23.47/27.01亿元,同比分别+71.48%/+15.65%/+15.07%,对应PE分别为19/16/14倍,维持“增持”评级。 盈利预测和财务指标 财务报表和主要财务比率 利润表 资产负债表 现金流量表