晨报：国内利率“按兵不动”，基本金属多数下跌，纯碱涨停

国内利率“按兵不动”，基本金属多数下跌，纯碱涨停 ——中信期货晨报 投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 2024年1月23日 研究员 张文 从业资格号F3077272投资咨询号Z0018864 屈涛 从业资格号F3048194投资咨询号Z0015547 刘道钰 从业资格号F3061482投资咨询号Z0016422 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。中信期货不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。如本报告涉及行业分析或上市公司相关内容，旨在对期货市场及其相关性进行比较论证，列举解释期货品种相关特性及潜在风险，不涉及对其行业或上市公司的相关推荐，不构成对任何主体进行或不进行某项行为的建议或意见，不得将本报告的任何内容据以作为中信期货所作的承诺或声明。在任何情况下，任何主体依据本报告所进行的 任何作为或不作为，中信期货不承担任何责任。 板块 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 股指 沪深300期货 3179 -1.94% -1.94% -7.77% -7.57% 上证50期货 2200.4 -1.47% -1.47% -5.64% -5.42% 中证500期货 4645.6 -6.16% -6.16% -14.27% -14.47% 中证1000期货 4830.4 -7.42% -7.42% -17.76% -18.06% 国债 2年期国债期货 101.208 -0.01% -0.01% -0.13% -0.13% 5年期国债期货 102.6 0.04% 0.04% 0.06% 0.06% 10年期国债期货 103.125 0.13% 0.13% 0.27% 0.27% 30年期国债期货 103.68 0.69% 0.69% 1.97% 7.76% 外汇 美元中间价 7.1105 -62pips -62pips 278pips 278pips 美元指数 103.232 0.00% 0.00% 1.83% 1.83% 利率 10Y中债国债收益率 2.50 -0.6bp -18.5bp -18.5bp #N/A 10Y美国国债收益率 4.15 0bp 0bp 27bp 27bp 美债10Y-3M利差 -1.3 0bp 1bp 81bp 31bp 金融市场涨跌幅国内主要商品涨跌幅 板块品种现价日度涨跌幅周度涨跌幅月度涨跌幅今年涨跌幅 黄金 478.88 -0.31% -0.31% -0.68% -0.59% 白银 5753 -2.71% -2.71% -4.10% -3.73% 铜 67910 0.21% 0.21% -1.42% -1.47% 铝 18695 0.19% 0.19% -3.96% -4.15% 锌 20685 0.05% 0.05% -3.86% -3.99% 镍 125940 -1.57% -1.57% 0.58% 0.58% 不锈钢 14080 -0.95% -0.95% 2.77% 2.92% 航运集运欧线1982.26.14%6.14%20.65%20.65% 贵金属 板块 能源贵金属 有色金属 热门行业涨跌幅 品种 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 塑料 8270 0.82% 0.82% -0.12% -0.12% NYMEXWTI原油 73.43 -0.57% 0.92% 2.94% 2.94% PP 7429 0.99% 0.99% -1.73% -1.73% ICE布油 78.63 -0.42% 0.40% 2.01% 2.01% PVC 5832 -0.68% -0.68% -0.80% -0.80% NYMEX天然气 2.519 -7.18% -24.38% 0.88% 0.88% 烧碱 2820 1.84% 1.84% -0.11% -0.11% ICE英国天然气 69.9 1.87% -11.80% -12.57% -12.57% LPG 4387 0.50% 0.50% -8.53% -8.53% COMEX黄金 2031.8 0.33% -1.06% -1.93% -1.93% 橡胶 13545 -2.38% -2.38% -4.41% -4.41% COMEX白银 22.75 -0.57% -2.61% -5.31% -5.31% 纸浆 5650 -1.22% -1.22% 0.18% 0.18% LME铜 8380 0.82% 1.02% -2.13% -2.13% 豆一 4769 -0.23% -0.23% -4.35% -4.35% LME铝 2172.5 0.21% -1.94% -9.01% -9.01% 豆二 3918 -0.10% -0.10% -10.30% -10.30% LME锌 2473 0.28% -1.43% -7.10% -7.10% 豆粕 3039 0.07% 0.07% -8.27% -8.27% LME镍 16040 -0.80% -1.29% -3.49% -3.49% 豆油 7576 -0.47% -0.47% 0.72% 0.72% LME锡 25295 -0.41% 2.18% -0.02% -0.02% 棕榈油 7474 -0.61% -0.61% 5.48% 5.48% 海外商品涨跌幅 有色 金属铅 指数 行业 现价 日度涨跌幅 周度涨跌幅 月度涨跌幅 今年涨跌幅 中信行业指数 银行 7612 -0.20% -0.20% 1.65% 1.65% 食品饮料 23689 -1.61% -1.61% -7.90% -7.90% 非银行金融 6793 -1.82% -1.82% -7.19% -7.19% 煤炭 3349 -2.56% -2.56% -1.35% -1.35% 家电 12902 -2.65% -2.65% -3.34% -3.34% 通信 3815 -3.07% -3.07% -10.91% -10.91% 石油石化 2463 -3.13% -3.13% -7.15% -7.15% 商贸零售 3197 -5.14% -5.14% -6.90% -6.90% 计算机 4261 -5.21% -5.21% -18.92% -18.92% 综合 2860 -5.22% -5.22% -11.82% -11.82% 基础化工 4623 -5.27% -5.27% -12.73% -12.73% 轻工制造 2900 -5.46% -5.46% -9.62% -9.62% 纺织服装 2742 -5.70% -5.70% -6.57% -6.57% 传媒 2150 -6.42% -6.42% -13.56% -13.56% 焦炭 2454 0.33% 0.33% -1.51% -1.51% 焦煤 1812.5 -0.55% -0.55% -3.97% -3.97% 锡碳酸锂工业硅螺纹钢热卷铁矿石 黑色 建材硅铁锰硅玻璃纯碱原油燃料油 低硫燃料油沥青 甲醇PXPTA 尿素 能源短纤 化工苯乙烯乙二醇 16355 213310 99850 13420 3902 4029 952 6634 6372 1825 2085 559.9 2952 4176 3713 2399 8592 5928 2048 7510 8768 4588 -0.03% -0.43% -1.53% -0.41% -0.33% -0.07% -0.52% -0.60% -0.65% 3.81% 9.33% -1.13% -0.91% -1.51% -0.72% 2.04% 0.30% 0.51% -1.30% 0.27% 0.48% -0.04% -0.03% -0.43% -1.53% -0.41% -0.33% -0.07% -0.52% -0.60% -0.65% 3.81% 9.33% -1.13% -0.91% -1.51% -0.72% 2.04% 0.30% 0.51% -1.30% 0.27% 0.48% -0.04% 3.02% 0.57% -7.29% -5.69% -2.50% -2.07% -2.76% -1.78% -0.13% -4.60% 2.01% 2.51% 0.82% 3.09% 1.50% -1.32% 0.02% -0.13% -3.03% 1.95% 3.35% 3.61% 3.02% 0.57% -7.29% -5.23% -2.50% -2.07% -2.76% -0.33% -0.06% -4.60% 2.01% 3.17% 0.82% 2.45% 1.50% -1.32% 0.02% -0.13% -3.03% 2.32% 3.35% 3.61% 农产品 CBOT大豆 1214 0.06% -1.00% -6.44% -6.44% CBOT玉米 445.25 0.34% -0.78% -5.42% -5.42% 菜籽粕 2524 -0.98% -0.98% -9.60% -12.06% CBOT小麦 593.25 1.50% -0.63% -5.65% -5.65% 棉花 15910 -0.09% -0.09% 2.94% 2.94% ICE2号棉花 83.89 1.71% 3.34% 3.63% 3.63% 白糖 6448 0.91% 0.91% 2.24% 2.24% CBOT豆油 46.9 -1.41% -3.18% -2.60% -2.60% 生猪 13855 1.21% 1.21% 1.02% 1.02% CBOT豆粕 356.4 -1.36% -1.76% -7.69% -7.69% 鸡蛋 3221 -1.11% -1.11% -11.22% -11.54% 农产品 菜籽油 7928 -1.86% -1.86% -0.46% -0.46% 数据来源：Wind中信期货研究所1 数据来源：Wind中信期货研究所注：海外涨跌幅可能存在滞后，仅供参考。 玉米2323 -0.85% -0.85% -3.73% -3.73% 国内宏观：上周公布12月经济数据。1）消费端，12月社零同比增长结束了7月以来的连续增势、复苏弱于市场预期，低基数影响下餐饮以及可选消费表现亮眼，剔除基数影响后金银珠宝和服装消费仍保持一定的韧性，元旦节日提振下旅游消费有所回暖，汽车和日用品类消费降温，地产相关消费拖累进一步加大。2）投资端，万亿国债与PSL进入投放期，或有望拉动今年开年固定资产投资回升，但回升幅度不宜过于高估。12月企(事)业单位贷款新增8916亿元，较基准多增2963亿元。其中，中长期贷款较基准多增4634亿元，反映企业融资需求小幅回升，或主要源于PSL的发力。展望未来，随着万亿国债的投放与使用，基建投资仍有一定增长空间，支撑整体投资，但目前资金相对有限，整体回升幅度不宜过于高估。 海外宏观：欧美央行及经济数据削弱市场降息预期。截至20日，FedWatch数据显示3月美联储降息25bp的概率为46.2%。美联储发布经济状况“褐皮书”显示，自上份报告（2023年11月29日）发布以来美国经济活动没有变化或仅有轻微变化。同时消费者支出仍旧强劲，但劳动力市场有所转冷。美国12月零售销售超预期，美国消费韧性较强。美联储官员打压市场降息预期：2024票委戴利表示调整政策需要更多证据表明通胀在稳定回归2%；2024票委博斯蒂克讲话中呼吁对降息问题保持谨慎；美联储理事沃勒表示，随着通胀持续下降，联储有望在今年降息，但这一过程应谨慎行事，不能操之过急。欧洲央行会议纪要显示，欧洲央行内部认为工资持续好转的令人信服的证据尚未出现，保持谨慎是必须的，短期或出现再通胀，成员表达了对2025年通胀恢复2%目标更为自信。预测显示利率路径与2025年下半年达到通胀目标保持一致。市场隐含欧洲央行年内累积降息幅度有160bp下降至131