地方两会密集召开官宣2024发展目标

日度报告——综合晨报 地方两会密集召开官宣2024发展目标 报告日期：2024-01-24 外汇期货 加沙各方正斡旋为期一个月的停火 日本央行最新的利率会议维持前瞻指引不变，这表明日本央行退出宽松节奏稳定，日元受到提振，美元指数走弱。 股指期货 地方两会密集召开官宣2024发展目标 近期地方两会密集召开，从2024经济增速预期目标来看，普遍 不低于5%，这有利于托住全国总目标增速。我们预计将定在5% 综左右。相较于2023年，名义增速更值得期待。 合国债期货 晨央行开展4650亿7天期逆回购操作，中标利率为1.8% 报受股市反弹以及资金面收敛的影响，国债期货普遍震荡收跌。短期期债高位盘整，建议以震荡市思路对待。 黑色金属 10大城市新房成交周环比增14.2% 由于一季度季节性飓风，市场对一季度发货量不高略有担心。供应端短期存在抑制，而需求端暂时持平。预计春节前后，铁水225-230区间徘徊，对应成材累库压力不大 有色金属 2023年我国进口锂精矿约401万吨同比增长约41% 中长期仍是扩产周期，基本面过剩对价格的指引偏空。农产品 11月欧盟服装进口继续下降对中国进口量价双降 近期国际终端需求略有好转，东南亚纺织国开机率出现了环比恢复的情况，但与往年同期相比仍处于偏低水平，全球经济仍面临压力及国际纺服需求恢复尚有限。 兰淅高级分析师（黑色金属）从业资格号：F03086543 投资咨询号：Z0016590Tel：63325888-1596 Email：xi.lan@orientfutures.com 扫描二维码，微信关注“东证繁微”小程序 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评4 11.1、外汇期货（美元指数）4 11.2、股指期货（美股）4 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）5 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债）6 2、商品要闻及点评6 2.1、贵金属（黄金）6 2.2、黑色金属（焦煤/焦炭）7 2.3、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）7 2.4、黑色金属（铁矿石）8 2.5、有色金属（铜）8 2.6、有色金属（工业硅）9 2.7、有色金属（碳酸锂）9 2.8、有色金属（氧化铝）10 2.9、有色金属（铝）10 2.10、有色金属（镍）11 2.11、能源化工（原油）11 2.12、能源化工（液化石油气）12 2.13、能源化工（电力）12 2.14、能源化工（LLDPE/PP）13 2.15、能源化工（甲醇）13 2.16、能源化工（苯乙烯）14 2.17、能源化工（纸浆）14 2.18、能源化工（PVC）14 2.19、能源化工（PX）15 2.20、能源化工（PTA）15 2.21、农产品（豆粕）16 2.22、农产品（豆油/棕榈油）16 2.23、农产品（棉花）16 2.24、农产品（玉米淀粉）17 2.25、农产品（玉米）17 2.26、航运指数（集装箱运价）18 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 加沙各方正斡旋为期一个月的停火(来源：Bloomberg) 三名消息人士称，以色列和哈马斯原则上大致同意，在为期一个月的停火期间，可以用以色列人质交换巴勒斯坦囚犯，但因双方在如何永久结束加沙冲突方面存在分歧而受阻。 日本央行·：维持前瞻指引不变(来源：Bloomberg) 日本央行利率决议：维持前瞻性指引不变，将2024财年核心CPI预期中值从2.8%下调至2.4%；行长植田和男：在退出负利率后，肯定预见会进一步加息。即使实际工资增速为负，政策变动仍有可能。 交易员下调英国央行宽松预期(来源：Bloomberg) 交易员进一步削减了英国央行今年降息的预期，短暂预计降息幅度不到1个百分点。与央 行会议对应的互换合约显示了这一预期，这远低于2023年底时大约150个基点的预期，相 当于六次25个基点的降息行动。短短一周前，市场仍然押注降息130个基点。 点评：我们看到日本央行最新的利率会议维持前瞻指引不变，这表明日本央行退出宽松节奏稳定，日元受到提振，美元指数走弱。日本央行最新的利率会议上维持前瞻性指引不变，但是重点强调了日本央行退出负利率后的加息，因为通胀面临上升的倾向。这表明了日本央行目前的政策重点在于逐渐退出宽松货币政策，市场预期日本央行更加温和的节奏并未体现出来，因此日元短期回升，美日之间的货币政策差依旧是明显的趋势，因此日元趋势上来看面临走强的压力。 投资建议：美元短期回落。 1.2、股指期货（美股） 强生Q4营收、利润均超预期预计2024全年销售额至高(来源：iFind) 强生Q4营收为214亿美元，同比增长7.3%，市场预期为210.1亿美元;净利润为41.3亿美元，上年同期为为32.3亿美元，每股收益为1.70美元，上年同期为1.22美元。调整后每股 收益为2.29美元，市场预期为2.28美元。但由于对药品价格和公司诉讼的担忧，财报公布后强生股价收跌1.64%拖累道琼斯指数。 奈飞四季度新增订户创历史纪录营收、业绩指引均超预期(来源：iFind) 奈飞四季度营收上升至88.3亿美元，超过了市场预测的87.1亿美元和公司此前预期。每股 收益为2.11美元，低于分析师每股2.22美元的预期。此外，奈飞预计2024年全年将实现两位数营收增长，因为该公司继续增加订户并投资于广告业务，盘后涨超7%。 点评：昨日奈飞、强生和宝洁发布财报，必需消费和通讯服务领涨标普500，近期财报密集公布，超预期的财报表现成为推动美股上涨的主要动力，财报也显示出2023Q4消费支出仍然具有一定韧性，随后公布的经济数据和FOMC会议可能会继续修正降息预期。 投资建议：近期进入财报密集公布的时期，超预期的财报表现有望继续支撑股指，但随后公布的经济数据和FOMC会议可能会继续修正市场降息预期，给美股带来回调压力 1.3、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 地方两会密集召开官宣2024发展目标(来源：wind) 上海市政府工作报告表示，综合各方面因素，建议今年全市经济社会发展的主要预期目标是：全市生产总值增长5%左右。天津市政府工作报告提出，2024年天津全市经济社会发展的主要预期目标为：地区生产总值增长4.5%左右。江苏政府工作报告提出今年经济社会发展主要预期目标是：地区生产总值增长5%以上。广东省政府工作报告部署2024年工作时指出，今年经济社会发展的主要预期目标是：地区生产总值增长5%。 证监会：把资本市场稳定运行放在更加突出的位置(来源：wind) 证监会召开党委扩大会议，传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神，并结合贯彻1 月22日国务院常务会议精神，研究部署证监会系统具体落实措施。会议强调，加快建设中国特色现代资本市场，坚定走好中国特色现代资本市场发展之路，全力维护资本市场稳定运行。坚持稳中求进、以进促稳，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。积极培育健康的资本市场文化。 国务院总理主持召开专家座谈会(来源：wind) 国务院总理主持召开专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会强调，要更好发挥宏观调控作用，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，切实巩固和增强经济回升向好态势。要坚持深化改革扩大开放，激发各类经营主体活力，加快建设全国统一大市场，持续营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，不断增强发展的动力和活力。要把扩内需与惠民生紧密结合，更加注重在满足多层次多样化的民生需求中培育新的经济增长点，更好满足居民在住房、教育、医疗、文化、体育、旅游等方面的需求，不断增强人民群众获得感幸福感安全感。 点评：近期地方两会密集召开，从2024经济增速预期目标来看，普遍不低于5%，这有利于托住全国总体目标增速，我们预计将定在5%的水平。相较于2023年，2024更应该关注名义GDP增速。 投资建议：基本面修复仍在进行中，建议均衡配置或加大对冲比例，等待市场情绪与基本面积极变化共振。 1.4、国债期货（5年期国债/10年期国债） 央行开展4650亿7天期逆回购操作，中标利率为1.8%(来源：中国人民银行) 央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月23日以利率招标方式开展了4650亿元 7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。因有7600亿元逆回购到期，单日净回笼2950亿元。李强：要更好发挥宏观调控作用(来源：中国政府网) 国务院总理李强主持召开专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会强调，要更好发挥宏观调控作用，积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，切实巩固和增强经济回升向好态势。要坚持深化改革扩大开放，激发各类经营主体活力，加快建设全国统一大市场，持续营造市场化、法治化、国际化一流营商环境，不断增强发展的动力和活力。要把扩内需与惠民生紧密结合，更加注重在满足多层次多样化的民生需求中培育新的经济增长点，更好满足居民在住房、教育、医疗、文化、体育、旅游等方面的需求，不断增强人民群众获得感幸福感安全感。 证监会：全力维护资本市场稳定运行(来源：证监会) 证监会召开党委扩大会议，传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神，并结合贯彻1 月22日国务院常务会议精神，研究部署证监会系统具体落实措施。会议强调，加快建设中国特色现代资本市场，坚定走好中国特色现代资本市场发展之路，全力维护资本市场稳定运行。坚持稳中求进、以进促稳，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳市场、稳信心。大力提升上市公司质量和投资价值，构建中国特色上市公司估值体系。深化投资端改革，加大中长期资金入市力度，促进投融资动态平衡，不断增强股市内在稳定性。积极培育健康的资本市场文化。 点评：22日国常会听取资本市场运行情况，23日股市反弹。受风险偏好回升以及资金面收敛的影响，国债期货普遍震荡收跌。展望后市，国债市场对于各利多因素已经基本有所反应，短期内出现增量利多消息的概率不高。另外一方面，基本面偏弱的环境下，债市也缺乏大幅调整的基础。综合来看，短期期债高位盘整，建议以震荡市思路对待，现券方面可采取票息策略。 投资建议：期债高位盘整。 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 美国1月里奇蒙德联储制造业指数为-15(来源：wind) 美国1月里奇蒙德联储制造业指数为-15，为2020年5月以来新低，预期-6，前值-11。日央行按兵不动(来源：wind) 日本央行在23日结束的为期两天的货币政策会议后宣布，继续维持超宽松货币政策，将长期利率控制目标上限维持在1%，把短期利率维持在负0.1%的水平。 点评：金价震荡收涨，但美元和美债收益率上涨，依旧对金价构成压制。日央行利率会议按兵不动，维持宽松货币政策表态，但日央行行长讲话中对通胀前景的判断乐观，待春季工资谈判结束后，日央行可能结束负利率并开启加息周期，为收紧货币政策打开大门，推动了日债和美债收益率的上行。关注即将公布的欧美1月制造业PMI数据。 投资建议：短期降息预期摇摆，金价注意回调风险。 2.2、黑色金属（焦煤/焦炭） 港口焦炭现货市场平稳运行(来源：Mysteel) 港口焦炭现货市场平稳运行。内贸情绪稍有好转，实际成交仍显冷清；外贸询单整